Đánh giá lại hành trình của BNB Chain trong năm 2022: Tận dụng ưu thế để vượt qua những khó khăn

Là một trong những hệ sinh thái mạnh mẽ nhất trên thị trường hiện nay, được ủng hộ bởi sàn giao dịch hàng đầu thế giới, BNB Chain (trước đây là Binance Smart Chain) luôn là điểm đến tin cậy của nhiều nhà đầu tư và người dùng. Trước những thách thức của năm 2022, liệu BNB Chain có duy trì được sự tiến triển của mình không? Cùng tìm hiểu trong bài viết này nhé!

Tổng quan về hệ sinh thái của BNB Chain

Binance Smart Chain là một hệ sinh thái được xây dựng bởi Binance - sàn giao dịch vẫn giữ vững vị trí hàng đầu trên thị trường tiền điện tử. Mặc dù bắt đầu phát triển sau một số hệ sinh thái khác, nhưng từ khi ra mắt, Binance Smart Chain đã thu hút nhanh chóng vốn, các dự án và người dùng đến với hệ sinh thái của mình, trở thành một đối thủ mạnh mẽ, chỉ sau Ethereum.

Tháng 02/2022, BNB Chain là tên mới của Binance Smart Chain và Binance Chain, hai nền tảng blockchain được sàn giao dịch tiền mã hóa lớn nhất Binance ra mắt vào các năm 2019 và 2020. Quyết định đổi tên này, theo lời giải thích của nhóm phát triển BNB Chain, nhằm khẳng định họ không còn ràng buộc với sàn Binance nữa, cũng như thể hiện mối liên kết với token BNB và biến đồng tiền này thành công cụ chính trong mạng lưới.

Tình hình hoạt động của hệ sinh thái

Về dòng tiền

Tính từ thời điểm đạt ATH vào cuối năm 2021, TVL trên BNB Chain đã giảm khoảng 80,98% (từ 21,56 tỷ USD chỉ còn gần 4,1 tỷ USD). Nếu so sánh với đầu năm 2022, con số này giảm 66% (từ 12,08 tỷ USD chỉ còn 4,1 tỷ USD). Nếu bạn đọc bài viết Nhìn lại Ethereum năm 2022, bạn sẽ thấy mức giảm TVL của BNB Chain và Ethereum tương đương nhau và ít hơn so với các hệ sinh thái khác như Avalanche, Near hay Polygon.

Hoạt động trên chuỗi

Trong năm 2022, BNB Chain đã đạt thành công trong việc giữ chân người dùng khi số lượng ví hoạt động hàng ngày (active wallet) duy trì ổn định ở mức trung bình khoảng 800.000 ví/ngày, số liệu này vượt xa cả Ethereum.

Nếu chúng ta thu nhỏ quan điểm một chút, biểu đồ Địa chỉ Hoạt động Hàng ngày trên Binance Smart Chain sẽ như sau:

Khác với các hệ sinh thái đã được phân tích như Near hay Avalanche, số lượng ví hoạt động trên BNB Chain vẫn duy trì một xu hướng tăng khá ổn định trong dài hạn.

Mặc dù duy trì được số lượng active wallet tốt nhưng số lượng giao dịch thực hiện mỗi ngày trên BNB Chain vẫn gặp áp lực giảm đáng kể, giảm từ 7,5 triệu giao dịch mỗi ngày xuống còn khoảng 2,7 triệu giao dịch mỗi ngày (giảm khoảng 64%). Sự giảm này cũng dễ hiểu khi hầu hết các lĩnh vực trên thị trường như Defi, Gamefi, NFT và cả các IDO đều đang gặp khó khăn và gần như không thể tạo ra lợi nhuận => người dùng không còn đam mê tham gia.

Phân tích về các yếu tố trên BSC

Tài chính phi tập trung

Trao đổi phi tập trung

PancakeSwap vẫn là DEX dẫn đầu trên BNB Chain với TVL và Volume giao dịch vượt trội.

TVL hiện tại trên PancakeSwap là khoảng 2,2 tỷ USD. So với đầu năm 2022 (5,58 tỷ USD), TVL của PancakeSwap giảm khoảng 60%. Số liệu này tương tự với UniSwap (khoảng 58%) và cao hơn các sàn DEX khác như TraderJoe hay Ref Finance.

TVL trên Pancake hiện đang tập trung chủ yếu trên BNB Chain. Sàn DEX này đang mở rộng đa chuỗi trên Aptos và Ethereum nhưng chưa mang lại hiệu quả đáng kể. Volume giao dịch trên Pancake giảm mạnh từ đầu năm 2022, hiện giữ ổn định ở mức trên 100 triệu USD mỗi ngày.

Để hiểu rõ hơn về PancakeSwap, bạn có thể đọc bài viết PancakeSwap và nỗ lực giữ chân người dùng.

Cho vay

Venus vẫn là dự án dẫn đầu về TVL trong lĩnh vực Cho vay trên BNB Chain với hơn 1 tỷ USD, trong đó số tiền được vay khoảng 432,5 triệu USD, chiếm khoảng ~43% tổng TVL.

Các loại tài sản được vay phổ biến trên Venus bao gồm USDT, USDC, BUSD, BNB… Hiện tại, mức APY khi cung cấp tài sản cho vay trên Venus dao động từ 2% – 5%. 

Về hiệu quả sử dụng vốn, Venus Protocol đang thể hiện khá tốt với hiệu suất khoảng 43%. Các giao thức cho vay hàng đầu khác như MakerDAO hay AAVE cũng chỉ cao hơn một chút với hiệu suất lần lượt là 52% và 50%.

Staking Lỏng

Ankr đang là lựa chọn hàng đầu về staking trên BSC với TVL khoảng 73 triệu USD. Tuy nhiên, con số này vẫn còn nhỏ bé so với tổng giá trị của BNB đang được staking.

Theo dữ liệu từ BNB Chain, tổng giá trị của BNB đang tham gia staking khi bài viết được viết đạt khoảng 5,7 tỷ USD. Điều này cho thấy lượng BNB được staking qua Ankr chỉ chiếm 0,0013%. Con số này rất nhỏ, cho thấy giải pháp liquid staking trên BNB Chain vẫn chưa nhận được sự tin tưởng. Ngoài ra, cần nhắc đến sự “tập trung” của BNB – đồng coin này phụ thuộc khá nhiều vào CZ và sàn Binance.

Trò chơi tài chính

Với chi phí giao dịch thấp, tốc độ xử lý nhanh và số lượng người dùng đông đảo, GameFi luôn là lĩnh vực phát triển mạnh mẽ nhất trên BNB Chain.

BNB Chain dường như chiếm ưu thế tuyệt đối về tổng số người dùng và người dùng hoạt động so với các hệ sinh thái khác.

Mặc dù GameFi không còn là trào lưu nổi bật, nhưng nhờ những ưu điểm của mình, BNB Chain vẫn duy trì được một lượng người dùng ổn định và thu hút các dự án mới đến với hệ sinh thái của mình.

NFT

Khác với Ethereum, NFT trên BNB Chain chủ yếu phát triển dựa vào GameFi (các trò chơi có thể giao dịch, mua bán vật phẩm, nhân vật) thay vì dựa trên các bộ sưu tập nổi tiếng. Vì vậy, trong năm 2022, khi GameFi gặp nhiều khó khăn, các vật phẩm NFT trên BNB Chain cũng gặp nhiều khó khăn tương tự.

Anh chị có thể xem thông tin về top giao dịch volume trong 30 ngày của các Sàn Giao dịch NFT dưới đây:

Anh chị có thể nhận thấy rằng các sàn hàng đầu bao gồm OpenSea, LooksRare và x2y2, đều hoạt động trên Ethereum, cùng với Magic Eden – một sàn trên mạng Polygon. BNB Chain chỉ có Marketplace Element nằm trong top, nhưng giao dịch volume không đáng kể.

Đồng Stablecoin

Hiện tại, tổng giá trị vốn hoá của các đồng Stablecoin trên BSC là 9,26 tỷ USD, trong đó BUSD chiếm hơn 51%.

Nếu anh chị lưu ý, sẽ thấy có những lượt rút mạnh tiền Stablecoin trong thời gian gần đây. Nguyên nhân chính của sự diễn ra này xuất phát từ sự lo ngại của người dùng trước những thông tin không tích cực mà CZ và Binance phải đối mặt trong thời gian qua. Hiện tại, tình hình đã ổn định và dòng tiền đã dừng việc rút khỏi BNB Chain.

Một số thông tin và sự kiện quan trọng

Mặc dù năm 2022 có thể xem là khá chật vật, nhưng đội ngũ BNB Chain vẫn kiên trì trong việc phát triển hệ sinh thái với những thông tin cập nhật đáng chú ý:

1. Phát triển sidechain: Theo thông tin từ nhóm phát triển của BNB Chain, họ đang tạo và phát triển giải pháp BAS (BNB Chain Application Sidechain) để giảm tải áp lực xử lý giao dịch trên mạng chính. BAS sẽ hoạt động giống như Ronin của Axies, parachain của DOT… 
2. Giới thiệu giải pháp Oracle riêng: đây được xem là động thái giúp Binance và BNB Chain bổ sung một mảnh ghép hạ tầng cực kỳ quan trọng vào hệ sinh thái của mình. Nếu thành công, BNB Chain sẽ tiếp tục có cơ sở để xây dựng Defi, NFT hay Gamefi một cách tốt hơn, đồng thời ít chịu phụ thuộc vào các giải pháp bên ngoài như ChainLink.

Ngoài những tin tức tích cực, trong năm 2022, BNB Chain cũng gặp vấn đề khi trở thành nạn nhân của hacker với sự kiện bị tấn công thiệt hại 586 triệu USD: vào ngày 06/10, BNB Chain đã trở thành mục tiêu mới nhất của hacker, mất đi số tiền lên đến 586 triệu USD. BNB Chain sau đó đã thực hiện hard fork để khắc phục sự cố và vá lỗi bảo mật. Ngoài ra, như đã đề cập ở trên, các thông tin không tích cực liên quan đến sàn Binance cũng ảnh hưởng đến BNB Chain khá nhiều.

Kết luận

Từ những phân tích trên, chúng ta có thể rút ra một số kết luận như sau:

(1) BNB Chain chưa có nhiều cập nhật lớn, tuy nhiên nhờ những ưu điểm sẵn có (tốc độ xử lý giao dịch nhanh, chi phí thấp, cộng đồng đông đảo) đã giúp hệ sinh thái này tiếp tục có hiệu suất tốt hơn các hệ sinh thái non trẻ khác và giữ vững vị trí top 2.

(2) Các dự án native project như PancakeSwap, Venus… vẫn đang hoạt động khá ổn định và có hiệu suất tốt hơn so với những đối thủ trong các hệ sinh thái khác. Một điều nhỏ nhoi cần chú ý là các dự án khác trên BNB Chain đang mất dần khả năng cạnh tranh, khiến người dùng có ít lựa chọn hơn. Lĩnh vực liquid staking cũng không được phát triển mạnh mẽ trên BNB Chain.

(3) GameFi vẫn là điểm mạnh so với các hệ sinh thái khác, đặc biệt là so với đối thủ trực tiếp Ethereum. Tuy nhiên, NFT trên BNB Chain vẫn chưa thực sự đạt được giá trị như các bộ sưu tập trên Ethereum.

(4) Việc ra mắt sidechain và giải pháp oracle riêng cho thấy mục tiêu của BNB Chain là phát triển hệ sinh thái độc lập và mở rộng sự phát triển trong tương lai (với sidechain, BNB Chain đã chứng tỏ sự sẵn lòng chào đón nhiều hơn người dùng, dòng tiền và giao dịch).

(5) Mặc dù phải đối mặt với nhiều sự cố và tin đồn không tích cực, nhưng BNB Chain đã thể hiện 'sức mạnh' của mình và vượt qua hầu hết khó khăn. Điều này giúp người dùng tăng thêm niềm tin vào hệ sinh thái.

Quan điểm của bạn về hệ sinh thái BNB Chain là gì? Hãy để lại bình luận để chúng ta thảo luận cùng nhau! Hẹn gặp lại trong các bài viết tiếp theo.

Posêidon

• Nghiên cứu Tokenomics #7: Chainlink (LINK) – Cải tiến Tokenomics 2.0 với những thay đổi tích cực
• Đánh giá Avalanche trong năm 2022: Subnet không hiệu quả, Avalanche gặp khó khăn trong việc giữ chân người dùng