Buzz
Đánh giá Tín dụng là gì?
Đánh giá tín dụng, đặc biệt trong thị trường ngoại hối, là việc kiểm tra sức khỏe tài chính và khả năng thanh toán của các bên tham gia giao dịch tiền tệ. Kiểm tra tín dụng này đảm bảo rằng cả hai bên đều có đủ khả năng để chi trả phần của mình trong giao dịch.
Đánh giá tín dụng cũng có thể ám chỉ đến việc kiểm tra điểm tín dụng của bất kỳ ai, bao gồm cả bản thân. Ví dụ, các khoản vay thường yêu cầu kiểm tra tín dụng trước khi được cấp.
Những điểm chính cần nhớ
- Đánh giá tín dụng trong thị trường ngoại hối đề cập đến việc xem xét tình hình tài chính của một bên tham gia.
- Các nhà môi giới có thể tiến hành đánh giá tín dụng đối với khách hàng giao dịch, trong khi các tổ chức có thể tiến hành đánh giá tín dụng đối với các tổ chức khác mà họ tham gia giao dịch tài chính.
- Đánh giá tín dụng có thể được yêu cầu khi thực hiện các giao dịch OTC với bên thứ ba.
- Các nhà môi giới thường tiến hành kiểm tra tín dụng cho khách hàng khi mở tài khoản, không phải trước mỗi giao dịch mà khách hàng thực hiện.
Hiểu về Đánh giá Tín dụng
Việc đánh giá tín dụng trong thị trường hối đoái ngoại tệ (forex) tương tự như việc chủ nhà tiến hành kiểm tra nền tảng về khả năng thanh toán của một khách hàng tiềm năng. Chủ nhà đang tiến hành một cuộc kiểm tra nền để xem liệu khách hàng tiềm năng có đủ khả năng chi trả đều đặn các khoản thanh toán thuê nhà hay không.
Nếu thiếu quá trình đánh giá tín dụng, một bên trong giao dịch ngoại hối sẽ không có bất kỳ đảm bảo nào về khả năng chi trả của bên kia. Bằng việc tiến hành đánh giá tín dụng trước khi thực hiện giao dịch, sự tự tin được duy trì rằng mỗi bên đều có đủ tín dụng để thực hiện và giữ giao dịch.
Kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, các quy định trên tất cả các thị trường đã trở nên nghiêm ngặt hơn, làm cho việc đánh giá tín dụng trở thành một nhiệm vụ đầy khó khăn và dài dòng hơn. Ngoài các kiểm tra, hầu hết các công ty còn tăng yêu cầu vốn cho khách hàng, điều này đã hành động như một hình thức kiểm tra tín dụng, hoặc mạng lưới an toàn đối với các nhà giao dịch và công ty không thể thực hiện được phần của họ trong giao dịch.
Vào tháng 1 năm 2015, khi Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) rút đồng franc Thụy Sĩ khỏi mức giá tối thiểu với đồng euro, giá trị của franc tăng lên đến 25% chỉ trong vài phút, làm mất sạch các nhà giao dịch ký quỹ và các mất mát được chịu bởi các nhà môi giới. Mặc dù kiểm tra tín dụng không thể giúp giảm thiểu các thiệt hại này, tuy nhiên việc tăng yêu cầu vốn có thể giảm thiểu phạm vi của các thiệt hại nếu một sự kiện tương tự xảy ra lại.
Khi Nào Thì Kiểm Tra Tín Dụng
Các nhà giao dịch bán lẻ có thể phải trải qua việc kiểm tra tín dụng khi mở tài khoản ngoại hối, hoặc bất kỳ loại tài khoản giao dịch nào khác. Nhà môi giới đang xác minh tính khả thi tài chính của người giao dịch, trong trường hợp người giao dịch có vào tình huống mà tiền trong tài khoản không đủ để chi trả các khoản lỗ nợ đang tồn tại, tạo ra một số dư âm trong tài khoản của người giao dịch.
Nếu khách hàng không thể hoặc không muốn chi trả các khoản lỗ nợ, nhà môi giới có thể phải chịu các khoản lỗ đó và sau đó quyết định liệu họ có muốn theo đuổi pháp lý để thu lại khoản tiền từ người giao dịch để bù đắp các khoản lỗ. Kiểm tra tín dụng giúp xác định xem khách hàng có khả năng và ý chí để chi trả các khoản lỗ hoặc số dư âm hay không.
Việc kiểm tra tín dụng đối với khách hàng bán lẻ, khi mở các tài khoản giao dịch bán lẻ, thường được thực hiện khi khách hàng mở tài khoản, và không phải trước mỗi giao dịch.
Các giao dịch ngoài quầy (OTC), thường giữa các doanh nghiệp hoặc tổ chức tài chính, có thể tiến hành kiểm tra tín dụng đối với đối tác khi cần thiết. Ví dụ, nếu hai bên sắp thực hiện một giao dịch tiền tệ lớn, họ có thể muốn xác minh vị thế tài chính của nhau thông qua kiểm tra tín dụng trước khi hợp tác với nhau.
Sau khi các bên biết về vị thế tài chính của nhau, họ có thể không cần kiểm tra tín dụng mỗi lần thực hiện giao dịch, đặc biệt là nếu giao dịch đó dưới một mức đô la nhất định. Nếu giao dịch tăng lên hoặc một bên tin rằng đã có thay đổi quan trọng trong vị thế tài chính của bên kia, có thể cần phải tiến hành kiểm tra tín dụng lại.
Ví dụ về Kiểm tra Tín dụng giữa Các Tổ chức
Giả sử hai công ty tư nhân muốn thực hiện một hợp đồng swap tiền tệ. Họ là các công ty tư nhân, do đó thông tin tài chính của họ có thể không được công khai và do đó đối tác không biết được tình hình của công ty đó như thế nào.
Giả sử Công ty A cần hoán đổi £10 triệu để nhận được $12.5 triệu từ Công ty B. Điều này ngụ ý tỷ giá GBP/USD là 1.25. Sau đó, các bên đồng ý lãi suất liên kết với mỗi số tiền. Họ có thể trả cùng một lãi suất cố định, trả cùng một lãi suất biến động hoặc một bên có thể trả lãi suất biến động trong khi bên kia trả lãi suất cố định.
Các chi tiết của thỏa thuận không quan trọng quá nhiều đối với việc kiểm tra tín dụng. Điều quan trọng là mỗi bên cảm thấy bên kia có thể đảm bảo được phía của họ trong giao dịch. Các hợp đồng swap đôi khi được ký kết dựa trên sự kỳ vọng về doanh thu hoặc dòng tiền tương lai. Tuy nhiên, những doanh thu hoặc dòng tiền đó không phải lúc nào cũng có thể thực hiện được. Do đó, Công ty A sẽ muốn có được sự đảm bảo hợp lý rằng Công ty B có thể hoán đổi lại tiền và/hoặc thanh toán bất kỳ chênh lệch nào về lãi suất và tỷ giá hối đoái có thể phát sinh giữa lúc swap được khởi tạo và khi nó hết hạn. Công ty B cũng muốn nhìn thấy điều tương tự từ Công ty A.
Một điểm số tín dụng thương mại mạnh mẽ, cùng với các thông tin tài chính khác được cung cấp bởi mỗi công ty, chẳng hạn như vị thế tiền mặt và có thể là doanh thu và chi phí, sẽ giúp mỗi bên cảm thấy thoải mái hơn với giao dịch.
