Buzz
Chiến lược đầu tư thụ động là phương pháp mà các nhà đầu tư giảm thiểu số lượng giao dịch mua bán để tối đa hóa lợi nhuận. Tuy nhiên, không phải ai cũng ưa thích phương pháp này. Một số người rất ủng hộ nó, trong khi những người khác lại thích tiếp cận chủ động hơn - đó là chiến lược mua bán thường xuyên. Gần đây, chiến lược đầu tư thụ động ngày càng được ưa chuộng hơn do sự thay đổi trong cách nhìn nhận thị trường. Trên Mytour, chúng tôi sẽ phân tích chi tiết về đầu tư thụ động là gì, so sánh với các chiến lược tích cực, cùng như những ưu điểm và nhược điểm của nó!
Đầu tư thụ động là gì?
Đầu tư thụ động là một chiến lược đầu tư dài hạn nhằm đạt được lợi nhuận theo thời gian. Bằng cách giảm thiểu việc mua bán thường xuyên, đầu tư thụ động giúp tăng lợi nhuận dài hạn bằng cách tiết kiệm chi phí giao dịch.
Những người ủng hộ chiến lược đầu tư thụ động tin rằng theo thời gian, thị trường sẽ mang lại những kết quả tích cực. Họ không quan tâm đến việc thu lợi nhuận từ những biến động ngắn hạn, mà thay vào đó muốn giữ tài sản đầu tư trong thời gian dài hơn - một chiến lược thường được gọi là 'mua và nắm giữ'.
Chúng ta có thể nhận biết một nhà đầu tư thụ động khi họ đầu tư vào cổ phiếu của một hoặc nhiều công ty và tiếp tục giữ chúng trong dài hạn. Tuy nhiên, nói chung, khi nhắc đến đầu tư thụ động, người ta thường đề cập đến việc đầu tư vào quỹ theo dõi hoạt động của một nhóm công ty, chỉ số chứng khoán, ngành hoặc nền kinh tế.
Đặc biệt, các quỹ đã trở nên phổ biến hơn trong những năm gần đây khi có nhiều nhà đầu tư nhận ra rằng việc luôn luôn vượt trội so với thị trường là rất khó, nếu không nói là không thể.
Đầu tư chủ động là gì?
Việc viết về đầu tư thụ động không có ý nghĩa nếu không đề cập đến các khía cạnh tiêu cực của nó và so sánh với hình thức đầu tư chủ động.
Đầu tư chủ động đòi hỏi một cách tiếp cận thực tế hơn để đầu tư và nỗ lực vượt trội hơn so với thị trường. Đầu tư tích cực liên quan đến việc liên tục mua bán chứng khoán, đòi hỏi phân tích liên tục vì mọi giây đều có giá trị.
Khác với các nhà đầu tư thụ động, các nhà đầu tư tích cực quan tâm đến các biến động ngắn hạn trên thị trường và khi các cổ phiếu mà họ đầu tư giảm giá, họ có thể bán sớm hơn để hạn chế thiệt hại thay vì chờ đợi.
Các nhà đầu tư ưa chuộng phong cách đầu tư này có thể lựa chọn đầu tư vào các quỹ được quản lý tích cực. Những quỹ này sử dụng các nhà quản lý để theo dõi danh mục đầu tư và quyết định mua bán chứng khoán và thời điểm phù hợp để làm điều này.
Đầu tư thụ động so với đầu tư chủ động
Vậy đâu mới là lựa chọn tốt hơn - đầu tư chủ động hay đầu tư thụ động? Đây là câu hỏi cần suy nghĩ kỹ lưỡng, vì câu trả lời sẽ ảnh hưởng lớn đến cách quản lý vốn đầu tư của bạn.
Rất tiếc, giống như rất nhiều thứ trong thế giới đầu tư và thậm chí trong cuộc sống hàng ngày, không có câu trả lời rõ ràng cho câu hỏi này.
Cả đầu tư chủ động và thụ động đều có những ưu và nhược điểm riêng biệt, và quyết định cuối cùng phụ thuộc vào phong cách và sở thích cá nhân của từng nhà đầu tư.
Ở các phần sau đây, chúng ta sẽ đánh giá một số ưu và nhược điểm của đầu tư thụ động trước khi xem xét các lựa chọn cho những người quan tâm đến chiến lược này.
Lợi ích của chiến lược đầu tư thụ động
Chi phí thấp
Đầu tư thụ động có chi phí thấp hơn so với đầu tư chủ động. Điều này có hai lý do chính. Thứ nhất, vì có ít giao dịch hơn nên chi phí giao dịch ít hơn. Thứ hai, và quan trọng hơn nữa, các quỹ thụ động thường không phải chi trả cao cho các nhà quản lý và nhóm phân tích để nghiên cứu và lựa chọn cổ phiếu, điều này dẫn đến chi phí quản lý thấp hơn nhiều so với các quỹ hoạt động tích cực.
Hiệu quả thuế
Một lợi ích khác của việc giao dịch ít là các quỹ được quản lý thụ động thường rất hiệu quả về mặt thuế.
Điều này là do khi bán cổ phiếu, bất kỳ lợi nhuận nào cũng phải chịu thuế lãi vốn từ các thành viên của quỹ. Vì các quỹ được quản lý thụ động không thường xuyên mua bán chứng khoán, nên thuế của họ thường thấp hơn so với các quỹ được quản lý chủ động.
Vượt thị trường không dễ
Nó sẽ chính xác hơn nếu nói rằng lợi ích này của đầu tư thụ động cũng là một nhược điểm của đầu tư chủ động, nhưng đây là một yếu tố quan trọng cần cân nhắc. Mặc dù một quỹ được quản lý chủ động có thể đạt hiệu suất vượt trội so với thị trường trong ngắn hạn, nhưng lại rất khó để duy trì thành tích này trong dài hạn.
Nhược điểm của đầu tư thụ động
Thiếu linh hoạt
Bản chất của đầu tư thụ động là thiếu linh hoạt trong cách quản lý quỹ.
Ví dụ, như đã được giải thích trước đó, các quỹ theo dõi chỉ số sở hữu cổ phiếu của tất cả các công ty trong chỉ số đó. Họ mua và giữ cổ phiếu này bất kể thị trường diễn biến ra sao trong thời gian dài.
Nói cách khác, nếu một trong các tài sản trong quỹ giảm giá hoặc có thông tin cho thấy sắp xảy ra sụt giảm, quỹ vẫn sẽ phải giữ nguyên tài sản đó miễn là nó vẫn nằm trong chỉ số cơ bản.
Trong những tình huống như vậy, ngoài việc bán các cổ phiếu đó, một quỹ hoạt động còn có thể bảo vệ vị thế bằng cách thực hiện giao dịch bán khống hoặc sử dụng quyền chọn bán - những chiến lược được thiết kế để giảm thiểu các rủi ro tiềm ẩn. Các quỹ thụ động sẽ không tham gia vào những hoạt động này, thay vào đó, họ tiếp tục giữ các cổ phiếu trong chỉ số cơ bản của mình.
Tiềm năng lợi nhuận thấp hơn
Các quỹ thụ động được quản lý theo dõi giá trị của một chỉ số tiêu chuẩn và hiếm khi vượt qua nó. Thực tế, lợi nhuận thường thấp hơn một chút do chi phí quản lý. Ngược lại, một quỹ được quản lý tích cực có thể mang lại nhiều lợi ích hơn.
Tất nhiên, như với mọi loại đầu tư, sự gia tăng tiềm năng lợi nhuận này đi đôi với sự gia tăng rủi ro, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc thực hiện các kỹ thuật quản lý rủi ro hiệu quả trong việc đầu tư.
Khả năng đánh bại thị trường thấp
Đầu tư không chủ động - Quỹ hỗ trợ và ETF
Giờ chúng ta đã biết rõ đầu tư không chủ động là gì và điểm mạnh, điểm yếu của nó là gì, hãy cùng tìm hiểu hai công cụ đầu tư không chủ động phổ biến nhất: quỹ hỗ trợ và quỹ giao dịch đổi mã (ETF).
Quỹ ETF trên thị trường chứng khoán Việt Nam
Cả hai dạng quỹ đều thu thập tiền từ các nhà đầu tư để mua một danh mục đầu tư chứng khoán, nhưng cách hoạt động của chúng lại khác nhau. ETF, với tên đầy đủ là Quỹ Đầu tư Trao đổi, được niêm yết trên các sàn giao dịch chứng khoán nơi cổ phiếu được mua bán thông qua môi giới, tương tự như cổ phiếu của các công ty.
Điều này có nghĩa là cổ phiếu trong quỹ ETF có thể giao dịch tự do trong giờ giao dịch. Điều này cũng có nghĩa là giá cổ phiếu này dao động trong suốt ngày giao dịch.
Trái lại, cổ phần trong quỹ tương hỗ được mua trực tiếp từ công ty quản lý quỹ hoặc thông qua môi giới. Giá cổ phiếu của quỹ tương hỗ được cố định vào cuối mỗi ngày giao dịch và các nhà đầu tư mua hoặc bán cổ phiếu này với mức giá này.
Do đó, những nhà đầu tư thích phương pháp đầu tư 'thực tế' hơn sẽ thường đầu tư vào ETF hơn vì khả năng mua bán cổ phiếu trong ngày khi thấy thích hợp.
Không phải ai cũng thích chiến lược đầu tư thụ động nhưng thật công bằng khi nó vẫn được xem là một chiến lược đầu tư thông minh, đặc biệt với những người không có quá nhiều kiến thức tài chính. Hy vọng rằng với những kiến thức cơ bản về đầu tư thụ động này, bạn sẽ hiểu thêm được phần nào về chiến lược đầu tư này. Chúc bạn thành công trong việc đầu tư.
