Buzz
Có lẽ không có cơ hội đầu tư nào thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư trong những năm gần đây hơn là Trung Quốc. Theo Ngân hàng Thế giới, tỷ lệ tăng trưởng sản phẩm quốc nội của Trung Quốc đã trung bình gần 10% mỗi năm từ năm 1978. Đất nước này cũng là nơi đang sinh sống khoảng 17,72% dân số thế giới tính đến tháng 3 năm 2024.
Tất yếu, Trung Quốc sẽ gặp phải những trở ngại trong quá trình dẫn dắt sự tăng trưởng toàn cầu của nền kinh tế. Các cuộc chiến thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc đã gây ra một số không chắc chắn cho tương lai của cả hai quốc gia. Ngân hàng Thế giới lưu ý rằng Trung Quốc sẽ phải thực hiện những thay đổi lớn để tăng trưởng của nó có thể bền vững trong dài hạn.
Trước khi đầu tư vào Trung Quốc, các nhà đầu tư nên xem xét các rủi ro và phần thưởng, tập trung vào các công ty thân thiện với cổ đông và giữ vững những khoản đầu tư mà họ hiểu biết.
Những điều cần nhớ chính
Một số rủi ro liên quan đến việc đầu tư vào Trung Quốc bao gồm cấu trúc cộng sản, khác biệt về quy định và giao dịch nội gián.
Các cơ hội đầu tư tại Trung Quốc bao gồm các công ty Mỹ có mặt tại đây, quỹ chung và quỹ ETF.
Đô thị hóa đã một mình dẫn đến sự tăng trưởng kinh tế ấn tượng của Trung Quốc, và đất nước sẽ tiếp tục đô thị hóa. Cần phải có sự phát triển và xây dựng các thành phố, điều này đòi hỏi sự phát triển về cơ sở hạ tầng, thương mại và các dịch vụ khác.
Kinh tế thay đổi khi cá nhân ngừng làm việc chỉ để duy trì bản thân và thay vào đó, bắt đầu chuyên môn hóa. Chuyên môn hóa đòi hỏi nhiều hơn về giáo dục, và một xã hội được giáo dục thường là một xã hội giàu có hơn. Khi giàu có trên cá nhân tăng lên, chất lượng cuộc sống cũng tăng lên. Trong quá trình này, các doanh nghiệp bắt đầu nảy nở, trong đó có nhiều doanh nghiệp tạo ra những tài sản kếch xù cho cổ đông.
Trung Quốc cách đây vài năm thường được so sánh với Mỹ ngay trước Cách mạng Công nghiệp. Đây là một so sánh khá chính xác nếu bỏ qua một số khác biệt cơ bản giữa hai nền kinh tế. Sự tăng trưởng trong thế kỷ 21 có lẽ sẽ thuộc về Trung Quốc, giống như sự tăng trưởng trong thế kỷ 20 thuộc về Hoa Kỳ. Sự tăng trưởng này có thể tạo ra hàng nghìn tỷ đô la sản xuất kinh tế trong tương lai gần, đó là lý do tại sao nhiều người vẫn tiếp tục xem xét các cơ hội đầu tư tại Trung Quốc.
18,53 tỷ đô la Mỹ
Hiểu về Rủi ro và Phần thưởng
Để tận dụng tối đa bất kỳ khoản đầu tư và phần thưởng liên quan nào tại Trung Quốc, bất kỳ nhà đầu tư thông minh nào cũng nên có một hiểu biết rõ ràng về những rủi ro liên quan. Một phân tích chi tiết về tất cả các rủi ro tiềm năng của việc đầu tư vào Trung Quốc vượt quá phạm vi của bài viết này, nhưng hiểu biết cơ bản cung cấp một nền tảng vững chắc. Quan trọng là hiểu rằng những rủi ro không nên ngăn cản việc đầu tư. Nhưng như một nhà đầu tư, bạn nên cố gắng hiểu rõ các rủi ro để có thể tính đến chúng.
Đầu tiên và quan trọng nhất, Trung Quốc vẫn là một quốc gia cộng sản. Vì vậy, mặc dù đã áp dụng các nguyên tắc thị trường tự do, các quy định điều hành một công ty công cộng tại Trung Quốc khác với ở Hoa Kỳ.
Cổ phiếu Trung Quốc được giao dịch trên Sở giao dịch Chứng khoán Thượng Hải và Sở giao dịch Chứng khoán Hồng Kông. Cả hai sàn giao dịch này đều có các yêu cầu niêm yết tương tự như các sàn giao dịch ở Hoa Kỳ. Các công ty phải định kỳ báo cáo tài chính, kiểm toán và đáp ứng các yêu cầu khác về quy mô và vốn hóa. Ngoài ra, các quy định và quy ước khác nhau và đây là nơi mọi việc trở nên mập mờ.
Không chỉ các tiêu chuẩn kế toán của Trung Quốc khác so với các nguyên tắc kế toán chính thức chấp nhận ở Mỹ (GAAP), mà còn có nhiều khác biệt về quy định. Một khác biệt phổ biến là giao dịch cổ phiếu của công ty bởi các bên nội bộ.
Giao Dịch Bên Trong
Tại Hoa Kỳ, giao dịch bên trong được điều chỉnh một cách nghiêm ngặt - tính toàn vẹn của hệ thống dựa trên thị trường dựa trên giả thuyết rằng giao dịch chứng khoán không bị các bên nội bộ công ty can thiệp. Năm 2008, Trung Quốc đã cấm các cổ đông lớn giao dịch trong tháng trước khi công ty công bố báo cáo tài chính. Tuy nhiên, các nghiên cứu học thuật cho thấy giao dịch bên trong vẫn là một vấn đề tại đất nước này.
Một nghiên cứu năm 2013 trên Tạp chí Quốc tế về Kế toán và Báo cáo Tài chính cho biết rằng luật giao dịch nội gián của Trung Quốc vẫn 'đang theo kịp với phần còn lại của thế giới'. Các nhà học tiếp tục đưa ra những kết luận tương tự trong những năm gần đây, cùng với một dòng tin ổn định các bài báo nghiên cứu về các câu chuyện về các nhà điều hành Trung Quốc thực hiện các giao dịch chứng khoán có vẻ 'hợp thời điểm' và hứa hẹn lợi nhuận trước các biến động lớn về giá cổ phiếu.
Các công ty Trung Quốc sử dụng Tiêu chuẩn Kế toán Trung Quốc (CAS), còn được biết đến là Phương pháp Kế toán Được Chấp nhận Nói chung của Trung Quốc.
Một Mảnh ghép Các Lựa chọn
Các nhà đầu tư quan tâm đến việc sở hữu một phần của câu chuyện đầu tư vào Trung Quốc có sẵn rất nhiều sản phẩm đầu tư. Như dự kiến, một số lựa chọn tốt hơn rất nhiều so với những lựa chọn khác, và một số nên được tránh hoàn toàn hoặc để lại cho những nhà đầu tư tinh hoa nhất.
Đầu tư Trong Nước
Nhiều nhà đầu tư có thể quan tâm đến việc tiếp tục đầu tư vào các công ty Mỹ mở rộng kinh doanh tại Trung Quốc. Họ có thể mang đến sự kết hợp hoàn hảo: lợi thế của các công ty niêm yết tại Mỹ tuân thủ GAAP cùng tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận từ Trung Quốc.
Một ví dụ rõ ràng là Yum! Brands (YUM), chủ sở hữu của Pizza Hut, KFC, và Taco Bell. Các chuỗi này đã chứng kiến sự tăng trưởng mạnh mẽ tại Trung Quốc, và đây là nguồn lợi nhuận ngày càng quan trọng đối với công ty. Những công ty lớn khác có phần lớn lợi nhuận đến từ Trung Quốc bao gồm Nike (NKE), Starbucks (SBUX), và Apple (AAPL).
Những nhà đầu tư quan tâm đến việc sở hữu cổ phiếu của các công ty niêm yết trên các sàn giao dịch Trung Quốc nên tìm đến các quỹ được quản lý chuyên nghiệp tập trung vào Trung Quốc. Nhiều quản lý tài sản cung cấp các quỹ tập trung vào Trung Quốc có những nhà phân tích tại Trung Quốc kiểm tra và đánh giá các công ty trước khi đầu tư vào chúng. Nhiều trong số những quỹ này cũng phòng ngừa rủi ro đồng nhân dân tệ bằng cách chuyển hướng lại thành đô la Mỹ, giảm thiểu nguồn rủi ro khác cho các nhà đầu tư Mỹ. Một số trong số những quỹ này có tỷ lệ chi phí cao hơn so với các quỹ vốn mạo hiểm trong nước — điều mà các nhà đầu tư nên cân nhắc trước khi tham gia.
Một yếu tố khác cần xem xét là các quỹ giao dịch trao đổi (ETF). Có nhiều lựa chọn có sẵn tập trung vào cổ phiếu Trung Quốc, giúp việc đầu tư một cách không tích cực vào một loạt các công ty có trụ sở tại Trung Quốc.
Đầu tư trực tiếp vào các công ty Trung Quốc có thể gặp khó khăn vì quốc gia này hạn chế dòng vốn từ các nhà đầu tư nước ngoài. Những ai muốn đầu tư trực tiếp nên tập trung vào các công ty blue chip tại Trung Quốc. Những công ty này đã được thành lập sẵn và có hoạt động tài chính sâu rộng cùng một cơ sở cổ đông lớn hơn, do đó mang lại sự an toàn lớn hơn cho các nhà đầu tư trong một vùng đất vẫn còn nhiều bất định.
Nhiều công ty Trung Quốc cũng được niêm yết trực tiếp trên các sàn giao dịch chứng khoán Mỹ. Nhiều năm trước, những công ty này là những mỹ nhân thị trường. Tuy nhiên, trong những năm gần đây, hầu hết chúng đều dưới sự quan tâm nghiêm ngặt do khả năng thiếu niềm tin vào báo cáo tài chính của họ từ các nhà đầu tư. Không thể tái chiếm được lòng tin của nhà đầu tư, giá cổ phiếu của nhiều công ty Trung Quốc niêm yết tại Mỹ đã giảm đáng kể.
Tuy nhiên, nhóm này vẫn cung cấp cho nhà đầu tư có kỷ luật một cơ hội để tìm kiếm một số cơ hội hấp dẫn dễ nghiên cứu và giao dịch hơn. Sự minh bạch cũng đang được cải thiện, khi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) có quyền cấm các công ty nước ngoài được niêm yết tại Mỹ nếu các hãng kiểm toán của họ không cung cấp thông tin khi được yêu cầu.
Nhìn nhận về Kinh tế của Trung Quốc
Triển vọng kinh tế của Trung Quốc
Vậy tương lai kinh tế của Trung Quốc sẽ ra sao? Đất nước đã vượt qua những thách thức của đại dịch COVID-19 và tiếp tục ảnh hưởng đến các nền kinh tế đang phát triển khác thông qua thương mại, đầu tư và ý tưởng.
Các nhà kinh tế dự đoán rằng sự suy giảm giá cả ở Trung Quốc sẽ dần giảm trong năm 2024 với khả năng lạm phát thấp duy trì qua năm tiếp theo. Theo Ngân hàng Thế giới, kinh tế Trung Quốc dự kiến sẽ tăng trưởng 4,5% vào năm 2024. Sự ổn định trong tăng trưởng nội địa và xuất khẩu, cùng với sự thay đổi tích cực trong tâm lý đầu tư có thể dẫn đến sự gia tăng lợi nhuận doanh nghiệp và sự phục hồi kinh tế.
Trong số những rủi ro mà Trung Quốc đối mặt, các nhà phân tích chỉ ra những vấn đề tiềm ẩn trong thị trường bất động sản, nợ công (đặc biệt là ở cấp địa phương), và sự suy giảm tiếp tục của đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI).
Trung Quốc là nơi đầu tư tốt không?
Người nước ngoài có thể đầu tư vào Trung Quốc không?
Trung Quốc đã cố gắng làm cho việc đầu tư của nhà đầu tư nước ngoài vào các công ty của nó dễ dàng hơn. Tuy nhiên, đó vẫn là một quy trình phức tạp, và trong hầu hết các trường hợp nên tránh. Đối với đa số nhà đầu tư nước ngoài, cách tốt nhất để tiếp cận với Trung Quốc là thông qua quỹ hỗn hợp hoặc ETF, hoặc bằng cách đầu tư vào một công ty trong nước của bạn đang kinh doanh nhiều tại đó.
MSCI Trung Quốc là gì?
MSCI Trung Quốc là một chỉ số được Morgan Stanley tạo ra để ghi lại hiệu suất của hơn 700 công ty lớn và trung lớn trên toàn Trung Quốc.
Điểm Cốt Lõi
Đầu tư tại Trung Quốc có thể mang lại trải nghiệm rất đáng giá. Tuy nhiên, có những rủi ro nhất định mà nhà đầu tư nên biết trước khi cam kết vốn. Các hạn chế từ phía chính phủ có thể làm khó khăn cho nhà đầu tư nước ngoài. Ngoài ra, còn có những yếu tố khác có thể ngăn bạn đầu tư vào đất nước này, bao gồm các rủi ro địa chính trị và kinh tế. Tuy nhiên, nếu bạn có thể vượt qua chúng, vẫn có cách để bạn tận dụng nền kinh tế đang phát triển mạnh mẽ của Trung Quốc, bao gồm cổ phiếu, ETF và quỹ hỗn hợp được giao dịch tại trong nước. Hãy chắc chắn nói chuyện với một chuyên gia tài chính để đảm bảo rằng việc đầu tư của bạn tại Trung Quốc phù hợp với mục tiêu của bạn.
