DeFi đang dần hồi phục, đặc biệt là trong các lĩnh vực DEX, lợi nhuận, cho vay và staking

Hoạt động trong lĩnh vực DeFi đã gia tăng mạnh mẽ theo một số chỉ số, đạt những mức chưa thấy từ năm 2022. Quá trình phục hồi hiện diễn ra từ từ và các giao thức đang cẩn trọng hơn, nhưng vẫn có nhiều dấu hiệu tích cực của sự mở rộng

Mặc dù DeFi đã duy trì khối lượng thấp trong nhiều năm qua, hầu hết các giao thức đều điều chỉnh sản phẩm của mình. Trong quý 2, DeFi tiếp tục cải thiện các chỉ số, nỗ lực chiếm lĩnh phần thanh khoản hiếm hoi hơn

Động lực chính thúc đẩy tăng trưởng của DeFi là hệ sinh thái Solana, giao dịch DEX và hoạt động cho vay. DeFi ảnh hưởng đến cả các nhà đầu tư lớn và nhỏ, tùy thuộc vào loại giao thức. Memecoin thúc đẩy dòng vốn từ các nhà đầu tư bán lẻ, trong khi lợi suất và cho vay mang lại thu nhập thụ động cho các nhà đầu tư lớn

Cả thu nhập thụ động lẫn số liệu giao dịch chủ động đều chỉ ra rằng DeFi sẽ tiếp tục tồn tại và phát triển mạnh mẽ vào năm 2024, trở thành một nguồn hoạt động chính trong lĩnh vực tiền điện tử

Vào năm 2024, DeFi đã chứng minh sự linh hoạt của mình với tổng giá trị bị khóa thấp hơn. Trong thời kỳ đỉnh cao vào năm 2021, DeFi trên Ethereum từng duy trì giá trị trên 120 tỷ đô la. Hiện tại, giá trị bị khóa trên Ethereum khoảng 60 tỷ đô la, còn tổng giá trị của các ứng dụng DeFi hàng đầu đạt khoảng 96 tỷ đô la.

Tăng trưởng DeFi tập trung vào Ethereum và Solana

Trong chu kỳ thị trường hiện tại, hệ sinh thái DeFi đang hướng tới sự phát triển bền vững hơn, tránh tình trạng phát triển quá nhanh và thanh lý. Dòng vốn memecoin vào ví bán lẻ đã đưa số lượng người dùng DeFi lên mức kỷ lục hàng tháng. Vào tháng 7/2024, các giao thức DeFi đã thu hút hơn 8,8 triệu người dùng hàng ngày dựa trên dữ liệu ví.

Một trong những thay đổi lớn của DeFi là tỷ lệ của hệ sinh thái BNB Chain ngày càng giảm. Sự gia tăng của Solana và Base đã bù đắp phần nào cho sự suy giảm tài chính của BNB.

Hack trở lại với DeFi khi giá trị tăng lên

Các cuộc tấn công khai thác là dấu hiệu rõ ràng khi hoạt động DeFi gia tăng. Sự gia tăng giá trị bị khóa trong các giao thức lại thu hút sự chú ý của hacker.

Vụ tấn công gần đây nhất nhắm vào Astroport, một DEX mới được xây dựng lại trên mạng Terra. Khoản thiệt hại ước tính lên đến 6,4 triệu đô la. Một vụ khai thác lớn khác trong năm đã xảy ra với UwU Lend, gây tổn thất 20 triệu đô la do thao túng giá.

Một loạt các cuộc tấn công khác đến từ việc chiếm đoạt tên miền, cho thấy rằng ngay cả các dự án Web3 cũng không miễn nhiễm với các điểm yếu giống như Web2. Các kênh truyền thông xã hội và Discord cũng đã bị xâm phạm, nhằm phát tán liên kết độc hại và lừa đảo.

Staking thanh khoản giúp gia tăng sức mạnh DeFi

DeFi cũng rất phụ thuộc vào staking thanh khoản, vì đây là nguồn vốn mới chính yếu. Các giao thức staking thanh khoản hiện đang giữ hơn 50 tỷ đô la giá trị bị khóa, phần lớn là giá trị ETH đã được stake. Staking thanh khoản cũng đang mở rộng ra các chain như Solana.

Nguồn: DeFiLlama

Trong tháng qua, nhu cầu về staking thanh khoản đã dịch chuyển từ Ethereum, khiến Lido và Rocket Pool giảm giá trị. Ngược lại, hoạt động staking thanh khoản trên Solana đã bùng nổ, làm gia tăng giá trị của JitoSOL.

Sau staking thanh khoản, cho vay là lĩnh vực lớn thứ hai trong DeFi. Hiện có hơn 34 tỷ đô la bị khóa trong các giao thức cho vay, trong đó Aave và JustLend chiếm hơn 50% giá trị bị khóa.

Nguồn: DeFiLlama

Việc cho vay để kiếm lợi nhuận thụ động tuy có một số rủi ro nhưng vẫn an toàn hơn so với giao dịch altcoin. Sự thiếu vắng của một thị trường altcoin thực sự cũng khiến các nhà đầu tư lựa chọn phương án bảo đảm hơn. Hơn nữa, cho vay DeFi còn được hưởng lợi từ sự gia tăng cung cấp stablecoin.

Nguồn cung stablecoin đã vượt mốc 165 tỷ đô la, với sự phát triển của các tài sản phù hợp với DeFi. Dù USDT vẫn được sử dụng rộng rãi, nhưng các tài sản mới như GHO của Aave và USDe của Ethena cũng đã góp phần gia tăng thanh khoản.

Giao dịch DEX là phần lớn thứ ba trong DeFi, đóng góp 19,55 tỷ đô la giá trị bị khóa. Khu vực này cũng chứng kiến dòng tiền chảy vào Uniswap và Raydium, cùng với sự xuất hiện của đối thủ Aerodrome trên Base. Người dùng DEX hiện đang phải đối mặt với các cuộc tấn công sandwich và cần nhờ đến các nhà xây dựng block để bảo vệ lệnh của mình. Uniswap dẫn đầu với tỷ lệ giao dịch được bảo vệ lớn nhất nhờ sự hỗ trợ từ các nhà xây dựng block như BeaverBuild, Rsync và Flashbots.

Nguồn: DeFiLlama

Sự phát triển của giao dịch DEX cũng đang gia tăng nhờ vào sự xuất hiện của các công cụ quản lý lệnh đáng tin cậy hơn. Giao dịch DEX trên Solana đang mở rộng nhanh chóng, kéo theo mức phí cao hơn cho các giao thức. Tháng qua, số lượng người dùng chuyển sang thị trường DEX Solana đã giảm, nhưng số lượng giao dịch thực hiện lại gia tăng.

Hoạt động yield farming vẫn đang tiếp tục, với tổng giá trị bị khóa đạt 6,83 tỷ đô la. Phần lớn số tiền này được lưu giữ trong Pendle và Convex Finance.

Theo Cryptopolitan