Dịch vụ Prime Brokerage, Ví dụ, Yêu cầu cho một Tài khoản

Prime Brokerage là gì?

Một dịch vụ prime brokerage là một nhóm dịch vụ được đóng gói mà các ngân hàng đầu tư và các tổ chức tài chính khác cung cấp cho các quỹ đầu tư và các khách hàng đầu tư lớn khác cần có khả năng vay chứng khoán hoặc tiền mặt để thực hiện việc thanh toán để đạt được lợi nhuận tuyệt đối.

Các dịch vụ được cung cấp dưới phân khúc prime brokering bao gồm cho vay chứng khoán, thực hiện giao dịch đòn bẩy, và quản lý tiền mặt, cùng với những điều khác. Dịch vụ prime brokerage được cung cấp bởi hầu hết các công ty dịch vụ tài chính lớn nhất, bao gồm Goldman Sachs, UBS, và Morgan Stanley, và việc thành lập các đơn vị cung cấp dịch vụ như vậy có thể được truy vấn lại từ những năm 1970.

Nhận Điểm Quan Trọng

Hiểu Một Prime Brokerage

Dịch vụ prime brokerage quay quanh việc hỗ trợ các hoạt động giao dịch đa dạng và tích cực của các tổ chức tài chính lớn, như các quỹ đầu tư đòi hỏi. Trung tâm của vai trò của họ, các nhà môi giới chính cho phép các quỹ đầu tư vay chứng khoán và tăng đòn bẩy của họ, đồng thời cũng là người trung gian giữa các quỹ đầu tư và các bên đối tác như quỹ hưu trí và các ngân hàng thương mại.

Prime brokerages, đôi khi được gọi là các nhà môi giới chính, thường là các tổ chức tài chính lớn có giao dịch với các tổ chức lớn khác và các quỹ đầu tư. Đa số các ngân hàng lớn có các đơn vị prime brokerage phục vụ hàng trăm khách hàng. Mặc dù prime brokerages cung cấp một loạt các dịch vụ, một khách hàng không bắt buộc phải tham gia vào tất cả chúng và có thể có các dịch vụ được thực hiện bởi các tổ chức khác nếu họ cho là phù hợp.

Dịch Vụ Prime Brokerage

Một prime brokerage cung cấp một bộ dịch vụ cho khách hàng đủ điều kiện. Người môi giới được giao, hoặc các nhà môi giới, có thể cung cấp dịch vụ đại lý thanh toán cùng với tài chính cho đòn bẩy. Dịch vụ giữ tài sản có thể được cung cấp, cũng như việc chuẩn bị báo cáo hàng ngày về tài khoản.

Prime brokers cung cấp một mức tài nguyên mà nhiều tổ chức có thể không có trong nhà. Theo cách tiếp cận cơ bản, một dịch vụ prime brokerage cho các tổ chức lớn một cơ chế cho phép họ outsourcing nhiều hoạt động đầu tư của họ và chuyển trọng tâm vào mục tiêu và chiến lược đầu tư.

Dịch vụ dạng Concierge cũng có thể được cung cấp. Các dịch vụ này có thể bao gồm quản lý rủi ro, giới thiệu vốn, tài chính chứng khoán, và tài chính tiền mặt. Một số dịch vụ còn đi xa hơn bằng cách cung cấp cơ hội thuê lại không gian văn phòng và cung cấp quyền truy cập vào các lợi ích khác dựa trên cơ sở cơ sở vật chất. Như với các dịch vụ truyền thống hơn, việc tham gia vào bất kỳ dịch vụ concierge nào cũng là tùy chọn.

Trong trường hợp cho vay chứng khoán, thường được yêu cầu tài sản thế chấp bởi prime brokerage. Điều này giúp giảm thiểu rủi ro mà họ phải đối mặt cũng như cho họ quyền truy cập nhanh hơn vào vốn nếu cần.

Yêu cầu cho Tài khoản Prime Brokerage

Hầu hết khách hàng prime brokerage là các nhà đầu tư và tổ chức quy mô lớn. Người quản lý tiền và các quỹ đầu tư đòi hỏi thường đáp ứng các tiêu chí, cũng như các nhà giao dịch chênh lệch giá và nhiều nhà đầu tư chuyên nghiệp khác. Trong trường hợp của các quỹ đầu tư, dịch vụ prime brokerage thường được coi là quan trọng trong việc xác định thành công của một quỹ.

Hai loại khách hàng phổ biến là quỹ hưu trí, một dạng của nhà đầu tư tổ chức, và các ngân hàng thương mại. Những dạng nhà đầu tư này thường xử lý một lượng tiền mặt lớn để đầu tư nhưng không có nguồn lực nội bộ để quản lý các khoản đầu tư của họ.

Kích thước tài khoản tối thiểu để mở và có được dịch vụ tài khoản prime brokerage là $500,000 vốn, tuy nhiên, một tài khoản như vậy ít có khả năng nhận được nhiều lợi ích hơn so với những gì mà các nhà môi giới giảm giá có thể cung cấp.

Đối với các quỹ đầu tư đòi hỏi hoặc các khách hàng tổ chức khác để có được loại dịch vụ làm cho việc có một tài khoản prime brokerage đáng giá (đặc biệt là phí giảm giá cho giao dịch), một kích thước tài khoản là $50 triệu vốn là một điểm bắt đầu có thể xảy ra.

Tuy vậy, những dịch vụ này vẫn được rất nhiều khách hàng tìm kiếm và các ngân hàng tốt nhất chỉ chấp nhận các khách hàng có khả năng có lợi nhất cho họ trong thời gian dài. Vì lý do này, một quỹ đầu tư có lẽ sẽ cần có tối đa $200 triệu vốn để đủ điều kiện nhận được sự chăm sóc tốt nhất.

Ví dụ về Một Prime Brokerage

Quỹ Đầu Tư ABC vừa mới ra mắt với số vốn là $75 triệu mà họ đã huy động được từ nhà đầu tư. Đây là một quỹ đầu tư nhỏ mà có 15 người làm việc. Đa số những người này là những người giao dịch, nghiên cứu và một số ít là nhân viên hành chính. Quỹ có tài nguyên hạn chế mà họ có thể cấp phát cho các nhu cầu khác nhau cần thiết của doanh nghiệp.

Để giảm bớt một số gánh nặng, ABC tiến hành giao dịch với đơn vị môi giới chính của J.P. Morgan. Hai bên ký kết một thỏa thuận môi giới chính chi tiết rằng J.P. Morgan sẽ đảm nhận trách nhiệm quản lý quản lý tiền mặt của ABC, tính toán giá trị tài sản ròng của nó (NAV) hàng tháng, và thực hiện phân tích quản lý rủi ro trên danh mục của nó. Đối với những dịch vụ này, đã thống nhất rằng J.P. Morgan sẽ thu phí hàng tháng là 20.000 đô la.

Sau sáu tháng, ABC đã phát triển và chiến lược đầu tư của nó đã trở nên phức tạp hơn. Nó cần vay chứng khoán như một phần của chiến lược đầu tư của mình và tiến hành giao dịch với J.P. Morgan để cung cấp dịch vụ cho vay chứng khoán. Đối với điều này, J.P. tính phí 5% trên số tiền được vay. ABC cũng hợp tác với J.P. để cung cấp dịch vụ giới thiệu vốn, trong đó J.P. giới thiệu ABC cho các nhà đầu tư tiềm năng, tính phí là 2% của số tiền đầu tư bởi mỗi nhà đầu tư.

Tất cả những dịch vụ mà J.P. cung cấp cho quỹ rủi ro ABC đều chiếm dịch vụ môi giới chính.

Câu hỏi thường gặp về Môi giới Chính

Sự Khác Biệt Giữa Môi Giới và Môi Giới Chính Là Gì?

Một người môi giới là một cá nhân hoặc tổ chức giúp việc mua bán chứng khoán, như mua bán cổ phiếu và trái phiếu cho một tài khoản đầu tư. Một người môi giới chính là một tổ chức lớn cung cấp nhiều dịch vụ, từ quản lý tiền mặt đến cho vay chứng khoán và quản lý rủi ro cho các tổ chức lớn khác.

Môi giới chính tính phí khác nhau cho các khách hàng khác nhau. Và mỗi người môi giới chính đều có các khoản phí riêng của mình. Họ cũng tính phí khác nhau tùy thuộc vào khối lượng giao dịch mà một khách hàng thực hiện, số lượng dịch vụ mà một khách hàng sử dụng, và như vậy.

Khoản vay margin là khi một người môi giới chính cho mượn tiền cho một khách hàng để họ có thể mua các chứng khoán. Nó cũng được biết đến với tên gọi là tài chính margin. Người môi giới chính không có rủi ro trên các vị thế cơ bản, chỉ trên khả năng của khách hàng để thanh toán margin. Các điều khoản margin cũng được thỏa thuận trước để xác định bất kỳ hạn mức cho vay nào.

Margin là gì trong môi giới chính? Margin là khi một người môi giới chính cho mượn tiền cho một khách hàng để họ có thể mua các chứng khoán. Nó cũng được biết đến với tên gọi là tài chính margin. Người môi giới chính không có rủi ro trên các vị thế cơ bản, chỉ trên khả năng của khách hàng để thanh toán margin. Các điều khoản margin cũng được thỏa thuận trước để xác định bất kỳ hạn mức cho vay nào.

Khoản vay margin là khi một người môi giới chính cho mượn tiền cho một khách hàng để họ có thể mua các chứng khoán. Nó cũng được biết đến với tên gọi là tài chính margin. Người môi giới chính không có rủi ro trên các vị thế cơ bản, chỉ trên khả năng của khách hàng để thanh toán margin. Các điều khoản margin cũng được thỏa thuận trước để xác định bất kỳ hạn mức cho vay nào.

Một thỏa thuận môi giới chính là một thỏa thuận giữa một người môi giới chính và khách hàng của nó quy định tất cả các dịch vụ mà người môi giới chính sẽ được hợp đồng cho. Nó cũng sẽ liệt kê tất cả các điều khoản, bao gồm các khoản phí, yêu cầu tài khoản tối thiểu, mức giao dịch tối thiểu, và bất kỳ chi tiết nào khác cần thiết giữa hai bên.

Một thỏa thuận môi giới chính là một thỏa thuận giữa một người môi giới chính và khách hàng của nó quy định tất cả các dịch vụ mà người môi giới chính sẽ được hợp đồng cho. Nó cũng sẽ liệt kê tất cả các điều khoản, bao gồm các khoản phí, yêu cầu tài khoản tối thiểu, mức giao dịch tối thiểu, và bất kỳ chi tiết nào khác cần thiết giữa hai bên.

Một thỏa thuận môi giới chính là một thỏa thuận giữa một người môi giới chính và khách hàng của nó quy định tất cả các dịch vụ mà người môi giới chính sẽ được hợp đồng cho. Nó cũng sẽ liệt kê tất cả các điều khoản, bao gồm các khoản phí, yêu cầu tài khoản tối thiểu, mức giao dịch tối thiểu, và bất kỳ chi tiết nào khác cần thiết giữa hai bên.

Một thỏa thuận môi giới chính là một thỏa thuận giữa một người môi giới chính và khách hàng của nó quy định tất cả các dịch vụ mà người môi giới chính sẽ được hợp đồng cho. Nó cũng sẽ liệt kê tất cả các điều khoản, bao gồm các khoản phí, yêu cầu tài khoản tối thiểu, mức giao dịch tối thiểu, và bất kỳ chi tiết nào khác cần thiết giữa hai bên.

Một thỏa thuận môi giới chính là một thỏa thuận giữa một người môi giới chính và khách hàng của nó quy định tất cả các dịch vụ mà người môi giới chính sẽ được hợp đồng cho. Nó cũng sẽ liệt kê tất cả các điều khoản, bao gồm các khoản phí, yêu cầu tài khoản tối thiểu, mức giao dịch tối thiểu, và bất kỳ chi tiết nào khác cần thiết giữa hai bên.

Môi giới chính là một dịch vụ quan trọng được cung cấp cho các tổ chức lớn để giúp họ thực hiện các hoạt động kinh doanh và giao việc cho người khác để họ tập trung vào trách nhiệm cốt lõi của mình.

Môi giới chính là một phần quan trọng của ngành tài chính tạo ra việc làm cho hàng ngàn người và đóng góp một cách đáng kể vào nền kinh tế. Đối với nhiều tổ chức lớn, một người môi giới chính có thể là một điểm đến duy nhất giúp việc kinh doanh dễ dàng hơn nhiều.