Điểm nhấn thú vị từ Báo cáo DeFi và hệ sinh thái DeFi của Sui Network trong Q3/2024

Giống như trong giao dịch truyền thống, người dùng DeFi sử dụng công nghệ để có lợi thế tài chính. Kiến trúc tập trung vào đối tượng (Objectcentric), khả năng thực thi song song và lập trình trên Sui cung cấp nền tảng hàng đầu để cung cấp dịch vụ tài chính trên chuỗi.

Về hiệu suất, cơ chế đồng thuận của Sui là nhanh nhất trong ngành Web3 và đang ngày càng tăng tốc. Với engine đồng thuận Mysticeti sẽ thay thế Narwhal vào cuối năm 2024, Sui cung cấp tốc độ thanh toán cuối cùng cho khách hàng từ đầu đến cuối trong khoảng 0,640 mili giây (0,395 giây trong phần đồng thuận), cho phép thực hiện giao dịch on-chain cực kỳ nhanh chóng. Tốc độ này quan trọng để đảm bảo các chiến lược giao dịch, thanh lý và cân bằng danh mục đầu tư hoạt động trong thời gian thực.

Các sàn giao dịch phi tập trung dựa trên AMM và CLOB của Sui đang xử lý một lượng giao dịch lớn trên chuỗi, từ các nhà giao dịch yêu cầu hiệu suất cao như vậy. Kiến trúc song song của Sui đảm bảo rằng các ứng dụng và trường hợp sử dụng khác nhau trong DeFi có thể hoạt động độc lập với nhau. Sui đảm bảo rằng hiệu suất của các phần độc lập trong chuỗi không bị ảnh hưởng bởi lưu lượng truy cập từ các phần khác của chuỗi, cho phép các nhà giao dịch sử dụng tài sản, nền tảng và chiến lược khác nhau mà không lo lắng về xử lý từ Sui.

Sau cùng, trải nghiệm phát triển trên Sui mang lại một nền tảng vượt trội bằng cách giảm bớt công sức để phát triển sản phẩm và tính năng mới, đồng thời cho phép quá trình cải thiện sản phẩm diễn ra nhanh hơn. Khả năng lập trình của Sui dựa trên sức mạnh của ngôn ngữ lập trình Move với độ bảo mật cao, một tính năng quan trọng trong lĩnh vực DeFi. Ngoài việc tạo ra môi trường phát triển an toàn hơn, Move còn tăng cường bề mặt thiết kế bằng cách cho phép các nhà phát triển tự do thử nghiệm ứng dụng mà không phải chịu những rủi ro liên quan đến các ngôn ngữ hợp đồng thông minh phức tạp trước đó.

Mạng lưới Sui hiện đang sở hữu một hệ sinh thái DeFi phát triển nhanh chóng với hơn 20 dự án hoạt động, bao gồm các ứng dụng như sàn giao dịch phi tập trung (DEX), giao thức cho vay (lending), liquid staking (LST), công cụ phái sinh và các vị thế nợ thế chấp (CDP). Trong 6 tháng qua, Sui đã tự khẳng định vị thế là một trong top 10 các hệ sinh thái DeFi về thanh khoản và khối lượng giao dịch. 

Trong thời kỳ bùng nổ này, tổng giá trị tài sản được khóa (TVL) của Sui đã tăng từ gần như bằng 0 lên 750 triệu đô la Mỹ, tạo ra thanh khoản dồi dào cho tất cả các tài sản chính của Sui. Hơn nữa, khối lượng giao dịch on-chain đã tăng lên khoảng 100-200 triệu đô la Mỹ mỗi ngày, cho thấy thanh khoản on-chain đang được hệ sinh thái tận dụng tích cực và lành mạnh.

Thanh khoản trên Sui

Đến cuối tháng 3 năm 2024, tổng giá trị tài sản được khóa (TVL) của Sui đã tăng vọt từ gần như bằng 0 lên mức cao nhất là 750 triệu đô la Mỹ, đưa Sui vào top 10 blockchain hàng đầu theo xếp hạng TVL. TVL thường được coi là một chỉ số quan trọng của DeFi vì nó phản ánh lượng tài sản có sẵn on-chain để các dApp có thể tận dụng nguồn thanh khoản cung cấp dịch vụ tài chính cho các bên thứ ba. 

Khi các yếu tố tương đương, tính thanh khoản cao hơn luôn là lựa chọn tốt hơn vì nó cho thấy có nhiều dịch vụ tài chính hơn và thị trường tài sản sâu sắc hơn. Phần lớn thanh khoản của Sui đến từ các giao thức cho vay và sàn giao dịch phi tập trung lớn, chiếm 90% TVL trong mạng lưới Sui. Cụ thể, về phía cho vay, Scallop (165 triệu đô la Mỹ) và NAVI Protocol (175 triệu đô la Mỹ) đóng góp phần lớn thanh khoản. Trong khi đó, về phía DEX, thanh khoản chủ yếu được thúc đẩy bởi Cetus (120 triệu đô la Mỹ), Kriya (65 triệu đô la Mỹ) và Aftermath (80 triệu đô la Mỹ). 

Khối lượng giao dịch trên Sui

Tính đến cuối tháng 3 năm 2024, khối lượng giao dịch trung bình trong hai tuần của Sui đối với các sản phẩm phái sinh on-chain và giao dịch giao ngay lần lượt đạt 166 triệu USD và 125 triệu USD. Tương tự như TVL, Sui là một trong 10 chuỗi hàng đầu khi được xếp hạng theo khối lượng giao dịch on-chain và đang không ngừng tăng thị phần của mình. 

Mặc dù TVL là tiêu chuẩn chung để đánh giá sự phát triển của hệ sinh thái DeFi, khối lượng giao dịch cũng quan trọng vì nó thể hiện thanh khoản on-chain mà các nhà giao dịch DeFi có thể sử dụng. Một khối lượng giao dịch cao hơn so với TVL là dấu hiệu của một hệ sinh thái DeFi mạnh mẽ vì nó tạo ra phí giao dịch để thưởng cho các nhà cung cấp thanh khoản. 

Ngược lại, một hệ sinh thái có khối lượng giao dịch thấp có thể mất thanh khoản khi nhà cung cấp tìm kiếm các lựa chọn tốt hơn vì tài sản của họ không di chuyển và tạo ra ít lợi nhuận. Dữ liệu về khối lượng giao dịch của Sui rất tích cực cho một hệ sinh thái mới, cho thấy DeFi trên Sui đang phát triển phù hợp với thị trường khi các nhà giao dịch và người tham gia DeFi sử dụng nguồn thanh khoản để hỗ trợ các dịch vụ tài chính. 

Đối với các công cụ phái sinh trong lĩnh vực DeFi, khối lượng giao dịch tập trung chủ yếu vào BlueFin, chiếm hơn 90% tổng khối lượng - đặc biệt là các hợp đồng tương lai vĩnh viễn của BTC, ETH và SUI. Đối với giao dịch giao ngay, Cetus chiếm khoảng một nửa tổng khối lượng giao dịch hàng ngày, phần còn lại phân bổ chủ yếu trên 4 sàn giao dịch phi tập trung (DEX) lớn khác của Sui.

Tài sản trên Sui

Tổng giá trị tài sản được khóa (TVL) trên Sui chủ yếu chia thành ba loại: Token gốc SUI, stablecoin và các tài sản biến động không phải token SUI. Hiện tại, USDC và USDT đã bắc cầu vào hệ sinh thái Sui từ các chuỗi khác - chủ yếu thông qua cầu nối Wormhole trong thực tế. First Digital đã thông báo sẽ ra mắt stablecoin FDUSD gốc trên Sui và chúng tôi dự kiến sẽ có nhiều stablecoin gốc khác được phát hành trong tương lai gần.

Trong số các tài sản biến động, token gốc SUI đóng góp lớn vào TVL, tiếp theo là các token từ các giao thức DeFi như CETUS (do Cetus phát hành), NAVX (do Navi phát hành) và SCA (do Scallop phát hành). Ngoài ra, memecoin cũng chiếm một tỷ trọng nhất định trong TVL của các tài sản biến động. Trong năm tới, chúng tôi dự đoán sẽ có nhiều dự án DeFi và GameFi ra mắt token, điều này dẫn đến việc gia tăng các loại tài sản biến động không phải token SUI trong hệ sinh thái.

Đối với các tài sản không biến động (nonvolatile) trên Sui, có hơn 380 triệu USD trong stablecoin đã được chuyển qua cầu nối vào mạng lưới Sui. Phần lớn trong số này là USDC với tổng giá trị 265 triệu USD (chủ yếu từ Ethereum). Số còn lại chủ yếu là USDT với tổng giá trị 115 triệu USD. Hầu hết USDC và USDT được bắc cầu từ Ethereum vào Sui thông qua Wormhole.

Trái với việc stablecoin được sử dụng rộng rãi trong nhiều trường hợp sử dụng on-chain khác, thì trên Sui, stablecoin lại được ưa chuộng trong các sản phẩm DeFi, với khoảng 70% USDC và USDT được sử dụng trong các giao thức DeFi. Điều này đóng góp đáng kể vào TVL và hỗ trợ một phần lớn khối lượng giao dịch on-chain của Sui.

Các giao thức trong hệ sinh thái Sui

Khối lượng giao dịch on-chain của Sui đang tăng liên tục do nhu cầu cao của người dùng cho các hoạt động như swap, staking, vay và cho vay. Đồng thời, phần thưởng cho các nhà cung cấp thanh khoản cũng tăng lên, tạo ra lợi nhuận cao cho những người cung cấp thanh khoản on-chain.

Hiện tại, lợi suất trong hệ sinh thái DeFi của Sui thường dao động từ 20-40%, mang lại cơ hội hấp dẫn cho các nhà đầu tư quan tâm. Lợi nhuận này chủ yếu đạt được thông qua cung cấp thanh khoản cho các giao thức cho vay để bên thứ ba có thể vay mượn hoặc cung cấp thanh khoản cho các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) để bên thứ ba có thể thực hiện giao dịch.

Tuy nhiên, giống như mọi thị trường tài chính khác, lợi suất cao luôn đi đôi với rủi ro cao. Do đó, quan trọng để nhận thức rõ ràng về các rủi ro này để đưa ra các quyết định đầu tư thận trọng và hiệu quả. Ngoài ra, với những nhà cung cấp thanh khoản có sự bảo thủ hơn - những người có khẩu vị rủi ro thấp hơn, thậm chí khi phải chấp nhận lợi suất thấp hơn - DeFi trên Sui vẫn mang lại những cơ hội.

Bằng cách gửi token vào các giao thức liquid staking, nhà đầu tư có thể kiếm được lợi nhuận từ 3-4% một cách tương đối an toàn từ token SUI của họ. Bên cạnh đó, chúng tôi sẽ cung cấp một phân tích sâu hơn về các ứng dụng DeFi cụ thể để khám phá và tận dụng những cơ hội mới trong hệ sinh thái này.

Ví:

• Ví Sui: Ví Sui - Chrome Web Store (google.com)

• Ví Suiet: Ví Suiet | Sui Wallet - Chrome Web Store (google.com) 

• Website Nightly: Website Nightly - Chrome Web Store (google.com)

• Ví Surf: Ví Surf - Chrome Web Store (google.com)

Cầu nối:

• Wormhole: Cầu nối Portal Token (portalbridge.com)

Giao thức Liquid Staking

• Aftermath: Aftermath Finance | Tăng cường giao dịch phi tập trung an toàn và thân thiện với người dùng

• Haedal: Haedal | Stake SUI

• Volo: Volo Liquid Staking (volosui.com)

Perpetual DEX:

• Cetus: Giao thức Cetus

• Aftermath: Aftermath Finance | Tăng cường giao dịch phi tập trung an toàn và thân thiện với người dùng

• Kriya: Kriya | Giao thức DeFi toàn diện trên Sui

• Turbos: Turbos Finance

• FlowX: FlowX Finance - DEX trên Sui Blockchain

Cho vay:

• Scallop: Ứng dụng Scallop

• Navi: NAVI (naviprotocol.io)

• Suilend: Suilend

Phái sinh:

• BlueFin: Bluefin | Hệ sinh thái Tài chính phi tập trung

• Typus Finance: Typus Finance