Buzz
Số dư nợ trong tài khoản margin là số tiền mà khách hàng môi giới nợ đối với người môi giới của họ để mua chứng khoán bằng tiền gửi bảo đảm.
Số dư nợ trong tài khoản margin là số tiền mà khách hàng môi giới nợ đối với người môi giới của họ để mua chứng khoán bằng tiền gửi bảo đảm.
Nhận điểm chính
Cách Số dư Nợ Hoạt động
Khi mua chứng khoán bằng tiền gửi bảo đảm, nhà đầu tư vay tiền từ môi giới và kết hợp số tiền đó với tiền của họ để mua số lượng cổ phiếu lớn hơn và, nếu mọi thứ diễn ra suôn sẻ, kiếm được lợi nhuận lớn hơn. Điều này được gọi là tận dụng vị thế của họ.
Hai loại tài khoản môi giới chính được sử dụng để mua bán tài sản tài chính là tài khoản tiền mặt và tài khoản đòn bẩy. Trong tài khoản tiền mặt, nhà đầu tư chỉ có thể chi tiêu số dư tiền mặt họ có trong tài khoản gửi tiền và không hơn nữa. Ví dụ, nếu một người có $2,000 trong tài khoản tiền mặt của họ, họ chỉ có thể mua chứng khoán trị giá tổng cộng $2,000 trừ khi họ thêm tiền vào tài khoản.
Một tài khoản đòn bẩy cho phép nhà đầu tư vay tiền từ môi giới để mua thêm cổ phiếu hoặc, trong trường hợp bán khống, vay cổ phiếu để bán trên thị trường. Để vay tiền, nhà đầu tư thế chấp tiền mặt hoặc chứng khoán đã có trong tài khoản đòn bẩy của họ làm tài sản đảm bảo.
Ví dụ, một nhà đầu tư có số dư tiền mặt $2,000 có thể muốn mua cổ phiếu trị giá $3,000. Môi giới của họ có thể cho họ vay $1,000 còn thiếu thông qua tài khoản đòn bẩy, với nhà đầu tư đưa ra $2,000 tiền mặt. Trong trường hợp này, số dư nợ sẽ là $1,000.
Một số dư nợ điều chỉnh là số tiền trong tài khoản biên độ mà người đầu tư nợ công ty môi giới, trừ lợi nhuận từ giao dịch bán ngắn và số dư trong tài khoản ghi nhớ đặc biệt (SMA).
Một số dư nợ điều chỉnh cho biết cho nhà đầu tư biết họ sẽ nợ môi giới bao nhiêu trong trường hợp có yêu cầu gọi tín dụng, yêu cầu hoàn trả khoản vay cho công ty môi giới nếu số dư trong tài khoản giảm xuống dưới một mức nhất định. Điều đó có thể xảy ra khi giá trị của một chứng khoán mua trên biên độ giảm giá trị.
Các quy định ngành tài chính cho phép một nhà đầu tư vay lên đến 50% giá mua của chứng khoán trên biên độ, được quy định trong Nghị định số 3 của Hội đồng Cục dự trữ Liên bang. Điều đó được gọi là biên độ ban đầu.
Ngoài ra, các nhà đầu tư phải đáp ứng yêu cầu biên độ duy trì do công ty môi giới của họ đặt ra. Đó là số vốn mà họ cần có trong tài khoản biên độ của họ vào mọi thời điểm, và nó được tính bằng cách trừ số tiền họ nợ công ty môi giới từ giá trị tiền mặt và chứng khoán trong tài khoản của họ. Quy tắc ngành yêu cầu biên độ duy trì ít nhất là 25% giá trị thị trường của các chứng khoán biên độ, nhưng một số công ty môi giới đặt mức tối thiểu cao hơn.
Với sự phát triển của thị trường, các yêu cầu về biên độ duy trì giúp đảm bảo tính ổn định và an toàn của các khoản vay trên thị trường chứng khoán, mang lại lợi ích cho cả nhà đầu tư và công ty môi giới.
Môi giới có tính lãi suất trên số dư nợ ghi có của bạn không?
Có, các môi giới tính lãi suất trên số tiền họ cho bạn vay. Đáng để hỏi về lãi suất và liệu đó có phải là lãi suất cố định hay biến động trước khi bạn bắt đầu mua cổ phiếu bằng đòn bẩy. Lãi suất mà bạn phải trả sẽ làm giảm bất kỳ lợi nhuận nào mà bạn hy vọng thu được từ các giao dịch của mình.
Tài khoản Ghi nhớ Đặc biệt là gì?
Tài khoản ghi nhớ đặc biệt (SMA) là một tài khoản môi giới được thiết lập cùng với tài khoản đòn bẩy để giữ lại số tiền đòn bẩy dư thừa (tức là nhiều hơn số tiền cần thiết để đáp ứng yêu cầu duy trì) từ tài khoản đòn bẩy. SMA bảo tồn lợi nhuận của nhà đầu tư và cung cấp dòng tín dụng cho các mua hàng hóa tương lai bằng đòn bẩy. Nó cũng có thể được sử dụng để giúp bù đắp cho sự giảm giá của chứng khoán trong tài khoản đòn bẩy trong trường hợp phải gọi tài sản thế chấp.
Điều gì xảy ra trong một cuộc gọi đòn bẩy?
Một lệnh bổ sung thế chấp có thể xảy ra khi tài khoản của khách hàng giảm xuống dưới yêu cầu bảo trì tối thiểu của công ty môi giới. Khi nhận được lệnh bổ sung thế chấp, khách hàng phải gửi thêm tiền mặt hoặc chứng khoán vào tài khoản để đưa nó lên mức đủ yêu cầu. Nếu không thực hiện điều này trong khoảng thời gian quy định (thường là hai đến năm ngày), người môi giới sẽ bán đi đủ số chứng khoán đã có trong tài khoản để bù đắp khoảng cách.
Tuy nhiên, theo ghi nhận của Ủy ban Chứng khoán và Trao đổi Mỹ, các nhà môi giới không bắt buộc phải đưa ra lệnh bổ sung thế chấp và 'có thể bán chứng khoán của bạn vào bất kỳ thời điểm nào mà không cần tham vấn bạn trước'. Theo hợp đồng thế chấp phổ biến nhất, ngay cả khi công ty của bạn đề nghị thời gian để bạn tăng vốn trong tài khoản, họ có thể bán chứng khoán của bạn mà không cần chờ bạn đáp ứng lệnh bổ sung thế chấp.'
Các Chứng Khoán Được Thế Chấp Là Gì?
Các chứng khoán có thể thế chấp bao gồm cổ phiếu, trái phiếu và các chứng khoán khác có thể được mua trên thế chấp hoặc sử dụng làm tài sản thế chấp trong tài khoản thế chấp. Mỗi công ty môi giới có thể quyết định xem một chứng khoán cụ thể có thể thế chấp hay không cho mục đích của họ. Nếu một chứng khoán không thế chấp, nhà đầu tư vẫn có thể mua nó, nhưng họ sẽ phải trả toàn bộ bằng tiền mặt của riêng họ.
Làm Thế Nào Để Tránh Lệnh Bổ Sung Thế Chấp?
Cách tốt nhất để tránh lệnh bổ sung thế chấp là giữ một khoản tiền mặt đáng kể trong tài khoản thế chấp và cũng theo dõi định kỳ tài khoản để xem bạn đang gần mức giới hạn bảo trì của công ty môi giới như thế nào. Tất nhiên, bạn cũng có thể tránh được lệnh bổ sung thế chấp nếu chỉ duy trì một tài khoản tiền mặt và không mua trên thế chấp.
Tóm Lại
Số dư nợ là số tiền mà một khách hàng môi giới nợ môi giới của họ cho các giao dịch mua chứng khoán họ đã thực hiện trên thế chấp. Nếu số dư nợ cao quá so với vốn chủ sở hữu trong tài khoản, nhà đầu tư có thể phải đối mặt với lệnh bổ sung thế chấp. Vì lý do đó, nhà đầu tư có tài khoản thế chấp nên định kỳ kiểm tra xem họ có bao nhiêu vốn chủ sở hữu trong tài khoản và sẵn sàng chuẩn bị thêm tiền mặt nếu cần thiết.
