Điều gì là Spread giữa các Hàng hóa, Cách nó hoạt động, Các loại

Spread giữa các Hàng hóa là gì?

Spread giữa các hàng hóa là giao dịch tùy chọn phức tạp nhằm tận dụng sự chênh lệch giá trị giữa hai hoặc nhiều mặt hàng liên quan như dầu thô và dầu sưởi, hoặc lúa mì và lúa gạo. Mặt hàng là hàng hóa cần thiết được sử dụng trong thương mại có thể thay thế được bằng các hàng hóa khác cùng loại.

Một người giao dịch spread giữa các hàng hóa sẽ mua dài trên một thị trường tương lai trong một tháng giao hàng nhất định đồng thời bán ngắn mặt hàng liên quan trong cùng tháng giao hàng.

Những điểm cốt yếu

Hiểu về Spread giữa các Hàng hóa

Giao dịch spread giữa các hàng hóa yêu cầu hiểu biết về các động lực giữa các mặt hàng tùy chọn khác nhau. Ví dụ, lúa mì thường có giá cao hơn ngô, nhưng spread có thể dao động từ 80 xu đến 2 đô la mỗi bushel.

Một nhà giao dịch spread giữa các hàng hóa sẽ biết rằng khi spread giữa lúa mì và ngô tăng lên khoảng 1,50 đô la, phạm vi sẽ có xu hướng thu hẹp và giá lúa mì sẽ giảm so với ngô. Ngược lại, khi spread giữa lúa mì và ngô thu hẹp xuống khoảng 90 xu mỗi bushel, giá lúa mì có xu hướng tăng so với ngô.

Với những hiểu biết này, một nhà giao dịch có thể mua dài lúa mì và bán ngắn ngô khi spread đang mở rộng. Hoặc ngược lại, nhà giao dịch có thể mua dài ngô và bán ngắn lúa mì khi spread đang thu hẹp. Như vậy, nhà giao dịch hy vọng kiếm được tiền bằng cách dự đoán đúng xu hướng giá cả.

Trong trường hợp này, nhà giao dịch không quan tâm đến giá thực tế của từng mặt hàng. Họ quan tâm đến hướng và chênh lệch giá cả.

Các loại Spread giữa các Hàng hóa

Ví dụ về các loại spread giữa các hàng hóa bao gồm spread crack và spread crush.

Spread Crack

Spread crack liên quan đến việc mua đồng thời các hợp đồng tương lai trong dầu thô và các sản phẩm dầu mỏ đã được tinh chế như xăng và dầu sưởi.

Một nhà giao dịch có thể thực hiện điều được biết đến là 3-2-1 spread crack, có nghĩa là ba tùy chọn mua dài trên dầu thô so với hai tùy chọn bán ngắn trên xăng và một tùy chọn bán ngắn trên dầu sưởi.

Spread Crush

Spread crush tương tự nhưng thường áp dụng cho các mặt hàng nông sản. Nó liên quan đến việc mua đồng thời hợp đồng tương lai mua dài và bán ngắn trên sản phẩm thô, chẳng hạn như đậu nành, và sản phẩm bị nghiền và tinh chế, như dầu đậu nành. Ví dụ, một nhà giao dịch có thể mua dài đậu nành thô nhưng bán ngắn hợp đồng tương lai dầu đậu nành.

Xem xét Đặc biệt

Một lợi thế của giao dịch giữa các hàng hóa là thường có yêu cầu ký quỹ thấp hơn so với giao dịch tương lai thẳng.

Ký quỹ là sự khác biệt giữa tổng giá trị của các chứng khoán được nắm giữ trong tài khoản của nhà đầu tư và số tiền vay từ môi giới, cho phép nhà giao dịch vay nợ nhiều hơn và từ đó thực hiện các giao dịch lớn hơn. Tuy nhiên, các giao dịch đòn bẩy có thể khiến nhà giao dịch phải đối mặt với rủi ro lớn khi spread di chuyển theo hướng không mong đợi và có thể dẫn đến kết quả thảm họa.