Buzz
Mytour / Jessica Olah
Hệ thống Theo dõi IPO của Tổ chức Giới thiệu Chứng khoán là gì?
Hệ thống Theo dõi IPO của Tổ chức Giới thiệu Chứng khoán là một hệ thống do Tổ chức Giới thiệu Chứng khoán quản lý, theo dõi giao dịch mua bán các chứng khoán vừa được phát hành thông qua một đợt chào bán công khai ban đầu (IPO).
Một trong những ứng dụng chính của hệ thống là nhận diện những trường hợp các bên nội bộ đã bán cổ phiếu của họ ngay sau khi IPO. Thực tiễn này, được gọi là 'flipping' trong tiếng lóng, thường bị các nhà phát hành góp ý tiêu cực.
Những điểm chính
- Hệ thống Theo dõi IPO của Tổ chức Giới thiệu Chứng khoán cung cấp thông tin về việc mua bán các chứng khoán mới niêm yết gần đây.
- Nó hữu ích cho các nhà phát hành muốn giám sát và đáp ứng việc bán cổ phiếu IPO một cách trái phép.
- Hệ thống cũng được sử dụng như một trung tâm thanh toán trong các thị trường khác như trái phiếu doanh nghiệp và đô thị.
Cách thức hoạt động của Hệ thống Theo dõi IPO của Tổ chức Giới thiệu Chứng khoán
Mặc dù các nhà phát hành phụ thuộc vào việc một số bên nội bộ bán cổ phiếu để làm cho những cổ phiếu đó có sẵn cho các nhà đầu tư bán lẻ, họ cũng muốn tránh tình huống bán cổ phiếu của bên nội bộ gây áp lực giảm giá trên thị trường cho chứng khoán mới được phát hành.
Để duy trì sự cân bằng này, nhà đầu tư chứng khoán thường sẽ lấy cam kết từ khách hàng của họ, cam kết không bán cổ phiếu trong một khoảng thời gian nhất định. Quan trọng là, những người nội bộ này có thể không cần tuân theo cam kết này theo bất kỳ luật pháp nào. Do đó, nhà đầu tư chứng khoán có thể cần phải dựa vào lời cam kết của khách hàng để không bán cổ phiếu sau khi IPO.
Thời gian cấm bán
Một số người tham gia IPO—như các điều hành công ty, các nhà đầu tư sớm và những người sáng lập—có thể phải tuân theo các thời gian cấm bán cụ thể, trong đó họ bị cấm bán cổ phiếu theo luật pháp. Là một nghĩa vụ pháp lý ràng buộc, hạn chế này có ưu tiên hơn so với bất kỳ cam kết không chính thức nào mà những nhà đầu tư đó có thể đã cam kết với nhà đầu tư chứng khoán.
Hệ thống theo dõi IPO của Công ty Giao dịch Chứng khoán cung cấp một phương tiện cho nhà đầu tư chứng khoán để xác minh xem những lời cam kết này đã được giữ. Bằng cách theo dõi tất cả các giao dịch cổ phiếu phát hành thông qua một IPO gần đây, hệ thống theo dõi cho phép nhà đầu tư chứng khoán xem xét báo cáo về các chuyển động cổ phiếu liên quan đến IPO, từ đó xác định những nhà đầu tư đã chọn bán cổ phiếu của họ.
Nếu nhà đầu tư chứng khoán biết qua hệ thống theo dõi rằng một khách hàng đã vi phạm lời cam kết không bán cổ phiếu của họ, nhà đầu tư chứng khoán có thể phản ứng bằng cách không cung cấp phân bổ cho họ trong IPO tiếp theo. Vì lý do này, các khách hàng có kế hoạch bán cổ phiếu thường sẽ thông báo cho nhà đầu tư chứng khoán từ trước, để không đe dọa kinh doanh trong tương lai.
Ví dụ về Hệ thống Theo dõi IPO của Công ty Giao dịch Chứng khoán
Hãy tưởng tượng rằng công ty XYZ đã công bố ý định ra mắt IPO, bán cổ phiếu lần đầu tiên trên các sàn giao dịch công khai. Trước khi IPO diễn ra, cổ phiếu chỉ có sẵn cho một số ít các điều hành công ty, các nhà đầu tư lớn, nhân viên và những người nội bộ khác.
Trong quá trình IPO, XYZ sẽ tìm kiếm một ngân hàng hoặc tổ chức tài chính khác để chịu trách nhiệm phát hành công khai: nhà phát hành mua cổ phiếu với một giá nhất định, sau đó sẽ bán trên thị trường công cộng. Để ngăn chặn các nội bộ công ty bán ra thị trường, nhà phát hành có thể yêu cầu các nội bộ công ty đồng ý không bán cổ phiếu trong một khoảng thời gian sau IPO.
Hệ thống Theo dõi IPO của Công ty Giao dịch Chứng khoán bảo vệ IPO khỏi việc bán sớm. Đặt trụ sở tại New York City, Công ty Giao dịch Chứng khoán là một trong những kho chứng khoán lớn nhất thế giới. Sử dụng hệ thống theo dõi IPO, nhà phát hành có thể kiểm tra hồ sơ chứng khoán để xác định xem các nội bộ XYZ đã bán cổ phiếu của họ trước ngày thỏa thuận hay chưa.
Ngoài việc cung cấp bảo quản qua việc ghi nhận điện tử số dư chứng khoán, DTC cũng hoạt động như một trung tâm thanh toán để xử lý và giải quyết các giao dịch trên thị trường trái phiếu doanh nghiệp và đô thị.
Sự khác biệt giữa DTC và DTCC là gì?
Công ty Giao dịch Chứng khoán (DTC) là một công ty tin cậy hoạt động như một chi nhánh của Tập đoàn Giao dịch và Giải quyết Chứng khoán (DTCC). DTC theo dõi sở hữu và giao dịch chứng khoán, trong khi DTCC chịu trách nhiệm về thanh toán và giải quyết trong các thị trường tài chính rộng hơn.
Làm thế nào để biết một công ty sẽ niêm yết công khai (IPO)?
Trước khi một công ty ra mắt IPO, họ phải trước tiên nộp Đơn Đăng ký Mẫu S-1 với Ủy ban Chứng khoán và Trao đổi Mỹ. Biểu mẫu này tiết lộ số tiền mà công ty muốn gây quỹ, và số lượng chứng khoán mà nó sẽ phát hành, cùng với thông tin chính khác như doanh thu và lợi nhuận của công ty. Ngoài ra, công ty thường sẽ tổ chức chuyến diễn đàn trong khoảng 12-18 tháng để tìm kiếm nhà phát hành cho đợt phát hành của họ.
Khi nào bạn có thể bán cổ phiếu trong IPO?
Nếu bạn sở hữu cổ phiếu của một công ty trước khi công ty này niêm yết công khai, bạn có thể phải giữ những cổ phiếu đó trong khoảng từ 90 đến 180 ngày sau khi bắt đầu niêm yết công khai. Điều này nhằm mục đích ngăn chặn các cổ đông lớn bán ra thị trường và đẩy giá cổ phiếu xuống. Yêu cầu này, được gọi là thời gian cấm bán, có thể là điều kiện khi mua cổ phiếu trước khi cổ phiếu có thể giao dịch công khai.
Điểm Quan Trọng
Hệ thống Theo dõi IPO của Công ty Giao dịch Chứng khoán được sử dụng để giám sát các giao dịch trong cổ phiếu đã được phát hành gần đây ra công chúng. Điều này hữu ích để xác định xem các cổ đông lớn đã bán cổ phiếu của họ ngay sau khi công ty niêm yết công khai, có thể làm giảm giá trị của công ty. Nhà phát hành chứng khoán có thể sử dụng hệ thống theo dõi này để ngăn chặn việc bán tháo như vậy.
