Định nghĩa và ví dụ về Chênh lệch Lãi suất (IRD)

Chênh lệch Lãi suất là gì?

Chênh lệch lãi suất (IRD) là sự khác biệt về lãi suất giữa hai tài sản có tính lãi suất tương tự. Thường là sự khác biệt giữa hai lãi suất.

Các nhà giao dịch trên thị trường ngoại hối sử dụng IRDs khi định giá tỷ giá hối đoái chuyển tiếp. Dựa trên sự cân bằng lãi suất, một nhà giao dịch có thể tạo ra kỳ vọng về tỷ giá hối đoái trong tương lai giữa hai loại tiền tệ và đặt thêm giá thặng dư hoặc chiết khấu trên tỷ giá hối đoái thị trường hiện tại của các hợp đồng tương lai.

Nhận điểm chính

Hiểu về Chênh lệch Lãi suất (IRD)

IRD đơn giản là đo lường sự khác biệt về lãi suất giữa hai chứng khoán. Nếu một trái phiếu cho lãi suất là 5% và một trái phiếu khác cho lãi suất là 3%, thì IRD sẽ là 2 điểm phần trăm hoặc 200 điểm cơ bản (bps). Các tính toán IRD thường được sử dụng nhiều trong giao dịch trái phiếu cố định, giao dịch ngoại hối và tính toán cho vay.

IRD được sử dụng trong thị trường nhà ở để mô tả sự khác biệt giữa lãi suất và tỷ lệ được công bố của ngân hàng vào ngày thanh toán trước cho các khoản vay thế chấp.

IRD cũng là một thành phần then chốt của thương mại chênh lệch, một chiến lược giao dịch mà bao gồm vay vốn với lãi suất thấp và đầu tư số tiền thu được vào một tài sản cung cấp tỷ suất lợi nhuận cao hơn. Thương mại chênh lệch thường bao gồm vay tiền trong một đồng tiền có lãi suất thấp, sau đó chuyển đổi số tiền vay thành một đồng tiền khác có tỷ suất sinh lời cao hơn.

Chệnh lệch lãi suất: Ví dụ giao dịch trái phiếu

IRD là số tiền mà nhà đầu tư có thể mong đợi lời từ việc thực hiện giao dịch mang theo. Giả sử một nhà đầu tư vay mượn $1,000 và quy đổi số tiền này thành bảng Anh để mua một chiếc trái phiếu Anh. Nếu chiếc trái phiếu được mua có lãi suất là 7% trong khi trái phiếu tương đương của Mỹ có lãi suất là 3%, thì chênh lệch lãi suất (IRD) bằng 4%, hoặc 7% - 3%. Lợi nhuận này chỉ đảm bảo nếu tỷ giá hối đoái giữa đô la và bảng Anh duy trì ổn định.

Một trong những rủi ro chính liên quan đến chiến lược này là sự không chắc chắn về biến động tiền tệ. Trong ví dụ này, nếu đồng bảng Anh giảm so với đô la Mỹ, nhà giao dịch có thể gánh chịu thiệt hại.

Ngoài ra, các nhà giao dịch có thể sử dụng đòn bẩy, ví dụ như với tỷ lệ 10 đến 1, để cải thiện tiềm năng lợi nhuận của họ. Nếu nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy vay mượn với tỷ lệ 10 đến 1, họ có thể đạt được lợi nhuận lên tới 40%. Tuy nhiên, đòn bẩy cũng có thể gây ra tổn thất lớn hơn nếu tỷ giá hối đoái biến động mạnh.

Chệnh lệch lãi suất: Ví dụ về vay mua nhà

Khi người mua nhà vay tiền để mua nhà, có thể có chênh lệch lãi suất (IRD).

Ví dụ, giả sử một người mua nhà đã mua một căn nhà và vay một khoản thế chấp với lãi suất là 5.50% trong 30 năm. Giả sử đã qua 25 năm và người vay chỉ còn lại năm năm cuối cùng trong kỳ thế chấp. Ngân hàng có thể sử dụng lãi suất thị trường hiện tại đề xuất cho vay trong năm để xác định IRD. Nếu lãi suất thị trường hiện tại trên khoản thế chấp năm năm là 3.85%, IRD là 1.65% hoặc 0.1375% mỗi tháng.

Chênh lệch lãi suất (IRD) so với Chênh lệch lãi suất ròng (NIRD)

Chênh lệch lãi suất ròng (NIRD) là một loại cụ thể của IRD được sử dụng trong thị trường ngoại hối. Trong thị trường ngoại tệ quốc tế, NIRD là sự khác biệt giữa lãi suất của hai khu vực kinh tế khác nhau.

Ví dụ, nếu một nhà giao dịch dài cặp NZD/USD, họ sẽ sở hữu đồng tiền New Zealand và vay tiền đô la Mỹ. Những đô la New Zealand này có thể được đặt vào một ngân hàng New Zealand trong khi đồng thời vay mượn một khoản tiền tương đương từ ngân hàng Mỹ. NIRD là sự khác biệt giữa bất kỳ lãi suất nào thu được và bất kỳ lãi suất nào phải trả trong khi giữ vị thế cặp tiền tệ.

Các phép tính Chênh lệch lãi suất được sử dụng để thể hiện sự khác biệt về lãi suất giữa hai chứng khoán tài chính, thường được sử dụng trong giao dịch nợ có lãi cố định, giao dịch ngoại hối và tính toán cho vay.

Cách tính Chênh lệch lãi suất được sử dụng trong thị trường bất động sản như thế nào?

Cách sử dụng Chênh lệch lãi suất trong giao dịch mang theo là gì?