Định nghĩa về Cap? Sản phẩm tín dụng và cơ chế hoạt động

Định nghĩa về Cap?

Cap là giới hạn lãi suất trên sản phẩm tín dụng có lãi suất biến đổi. Đó là mức lãi suất cao nhất mà người vay có thể phải trả và cũng là lãi suất cao nhất mà người cho vay có thể kiếm được. Các điều khoản về giới hạn lãi suất cap sẽ được nêu rõ trong hợp đồng cho vay hoặc trong bảng kê đầu tư. Các loại sản phẩm lãi suất biến đổi có giới hạn bao gồm các khoản vay có lãi suất điều chỉnh (ARMs) và trái phiếu có lãi suất biến động.

Những điều quan trọng cần lưu ý

Hiểu về Giới hạn lãi suất

Một cap là một khía cạnh quan trọng của các điều khoản của sản phẩm tín dụng có lãi suất biến đổi. Người vay và nhà đầu tư lựa chọn các sản phẩm tín dụng lãi suất biến đổi để tận dụng các thay đổi trong lãi suất thị trường. Một cap thiết lập một giới hạn về mức lãi suất mà người vay phải trả và mức lãi suất cao nhất mà người cho vay có thể kiếm được.

Các Sản phẩm có Giới hạn lãi suất Biến đổi

Các sản phẩm có lãi suất giới hạn có cấu trúc lãi suất biến đổi bao gồm một tỷ lệ chỉ số và một khoảng cách. Tỷ lệ chỉ số dựa trên mức lãi suất thấp nhất mà các ngân hàng sẵn sàng cung cấp. Khoảng cách hay biên độ dựa trên hồ sơ tín dụng của người vay và được xác định bởi nhà bảo lãnh.

Nếu một sản phẩm có lãi suất giới hạn, thì lãi suất sẽ tăng theo sự gia tăng của tỷ lệ chỉ số cho đến khi đạt đến mức giới hạn được chỉ định. Cap là lợi thế cho người vay vì nó hạn chế mức lãi suất mà họ phải trả trong một môi trường lãi suất tăng.

Sản phẩm tín dụng thường được cấu trúc với lãi suất tối đa được giới hạn bao gồm trái phiếu lãi suất biến động. Trong một số trường hợp, người cho vay có thể muốn cấu trúc một đợt phát hành trái phiếu lãi suất biến động với một ngạch lãi suất. Một ngạch lãi suất giúp lợi ích cho người phát hành trái phiếu vì nó giúp giới hạn chi phí vốn của họ khi lãi suất tăng. Đối với các nhà đầu tư, một ngạch lãi suất giới hạn lợi tức trên trái phiếu đến một mức cụ thể.

Nói chung, các sản phẩm trái phiếu lãi suất biến động không bị ảnh hưởng bởi các cơ chế giá thị trường chuẩn khi lãi suất tăng vì mức lãi suất của họ không cố định. Tuy nhiên, nếu một trái phiếu có một ngạch lãi suất, thì ngạch có thể ảnh hưởng xấu đến giá thị trường phụ thuộc khi ngạch được đạt, làm giảm giá trị giao dịch.

Mẹo

Ngạch so với Sàn

Các sản phẩm lãi suất biến động có thể có cả ngạch và sàn. Một ngạch giới hạn lãi suất mà người vay hoặc người phát hành trái phiếu phải trả trong một môi trường lãi suất tăng và thiết lập mức lợi tức tối đa cho người cho vay hoặc nhà đầu tư. Một sàn thiết lập một mức lãi suất cơ bản mà một người vay phải trả và cũng thiết lập một mức lãi suất cơ bản mà một người cho vay hoặc nhà đầu tư có thể mong đợi thu được.

Một sàn mang lại lợi ích cho người cho vay hoặc nhà đầu tư tín dụng trong một môi trường lãi suất giảm. Tuy nhiên, giới hạn mức lãi suất cơ bản yêu cầu người vay phải trả một lãi suất sàn cụ thể ngay cả khi tỷ lệ thị trường hiện tại thấp hơn.

Ví dụ về Ngạch Lãi Suất

Một khoản vay có lãi suất điều chỉnh (ARM) là một trong những ví dụ tốt nhất về ngạch lãi suất trong một bối cảnh cho vay. Trong một khoản vay có lãi suất điều chỉnh, người vay trả một lãi suất cố định trong vài năm đầu của khoản vay và sau đó là một lãi suất biến đổi. Lãi suất biến đổi này được xác định bởi một tỷ lệ mức tham chiếu cơ bản; khi tỷ lệ tham chiếu tăng hoặc giảm, lãi suất trên khoản vay có thể điều chỉnh tương ứng.

Một số khoản vay có lãi suất điều chỉnh có thể có lãi suất có thể thay đổi bất cứ lúc nào, trong khi những khoản vay khác có lãi suất đặt lại sau một khoảng thời gian cụ thể. Trong giai đoạn lãi suất biến đổi của ARM, một ngạch có thể được áp dụng tại một mức cụ thể.

Ví dụ, cho rằng bạn mua một căn nhà với một khoản vay có lãi suất điều chỉnh 7/1 có cấu trúc ngạch 5/2/5. Trong bảy năm đầu của khoản vay, lãi suất của bạn sẽ không thay đổi. Nhưng vào năm thứ tám, lãi suất thế chấp của bạn có thể tăng lên tới năm điểm phần trăm. Trong mỗi năm tiếp theo, tỷ lệ của bạn có thể tăng lên hai điểm phần trăm nhưng tổng số tăng tỷ lệ của bạn không thể vượt quá 5% suốt đời của khoản vay.

Chú ý

Làm thế nào để xác định Ngạch Lãi Suất?

Giá cả ngạch lãi suất có thể được xác định bởi nhiều yếu tố, bao gồm:

• Dự kiến lãi suất
• Biến động lãi suất
• Điều khoản vay
• Xếp hạng tín dụng của người vay

Cũng có các cấu trúc ngạch lãi suất khác nhau mà các nhà cho vay có thể áp dụng. Với các khoản vay có lãi suất điều chỉnh, ví dụ như, các nhà cho vay sử dụng bất kỳ trong các mục sau:

• Ngạch điều chỉnh ban đầu. Cấu trúc ngạch này xác định mức lãi suất trên ARM có thể tăng lần đầu tiên sau khi kết thúc giai đoạn lãi suất cố định. Thường giới hạn là 2% hoặc 5%.
• Ngạch điều chỉnh tiếp theo. Cấu trúc ngạch này chỉ ra mức lãi suất của khoản vay có thể tăng sau giai đoạn điều chỉnh ban đầu. Một lần nữa, 2% là một ngưỡng thường gặp cho cấu trúc ngạch lãi suất này.
• Ngạch điều chỉnh trọn đời. Cuối cùng, ngạch lãi suất này quy định mức lãi suất có thể tăng tổng cộng, suốt đời của khoản vay. Thường giới hạn tối đa là 5%.

Mẹo

Các khoản vay có lãi suất điều chỉnh có thể sử dụng các tỷ lệ tham chiếu khác nhau để xác định ngạch lãi suất. Bộ Nhà ở và Phát triển Đô thị (HUD) chấp thuận việc sử dụng các tùy chọn chỉ số này trong các giao dịch vay ARM được bảo hiểm FHA:

• Chỉ số Thủ tục Hối phiếu Đấu giá Hằng năm (CMT) (lợi suất trung bình hàng tuần của Chính phủ Mỹ, điều chỉnh đến một thời hạn hằng năm)
• Tỷ lệ LIBOR 1 năm của London Interbank Offered Rate (LIBOR)

Bất kể chỉ số nào mà ngân hàng của bạn sử dụng, điều quan trọng nhất cần nhớ là khi tỷ lệ này thay đổi, lãi suất thế chấp của bạn có thể điều chỉnh theo sau.