Định Nghĩa, Ví Dụ và Cách Sử Dụng Offset

Định Nghĩa Offset

Offset là một chiến lược trong thị trường tài chính yêu cầu một nhà giao dịch mở một vị thế và sau đó mở một vị thế ngược lại trực tiếp. Ví dụ, nếu bạn mua dài 100 cổ phiếu của XYZ, bán 100 cổ phiếu của XYZ sẽ là vị thế offset.

Một vị thế offset cũng có thể được tạo ra thông qua các công cụ chống lưng như hợp đồng tương lai hoặc quyền chọn. Trong thị trường tài chính phái sinh, để offset một vị thế tương lai, một nhà giao dịch thực hiện một giao dịch tương đương nhưng ngược lại để loại bỏ nghĩa vụ giao nhận sản phẩm vật lý mà nó đại diện.

Mục tiêu của việc offset là giảm thiểu vị thế net của một nhà đầu tư trong một khoản đầu tư xuống còn không để không có thêm thu nhập hoặc lỗ từ vị thế đó.

Trong kinh doanh, kháng cự ám chỉ việc tạo ra lợi nhuận trong một đơn vị kinh doanh để đền bù cho các tổn thất trong một đơn vị khác.

Những Điểm Chính

Cách Kháng Cự Hoạt Động

Kháng cự được sử dụng trong nhiều loại hình kinh doanh. Hiệu ứng của nó là loại bỏ hoặc giới hạn các nghĩa vụ.

• Trong kế toán, một ghi chú có thể được kháng cự bằng một ghi chú ngược nhưng bằng nhau để làm mất đi ghi chú ban đầu. Ví dụ, một tổn thất trong một phân đoạn có thể được loại bỏ bằng một lợi nhuận bằng nhau trong một phân đoạn khác.
• Trong ngân hàng, quyền kháng cự cung cấp cho các tổ chức tài chính khả năng chiếm đoạt tài sản của nợ giảm khi không thanh toán đúng hạn.
• Đối với các nhà đầu tư trên thị trường tương lai, một vị thế kháng cự loại bỏ nhu cầu nhận giao nhận vật lý của tài sản hoặc hàng hóa cơ sở bằng cách bán hàng hóa liên quan cho một bên khác.

Loại Bỏ Tổn Thất

Các doanh nghiệp có thể kháng cự tổn thất trong một phân đoạn kinh doanh bằng cách chuyển dấu từ một phân đoạn khác. Điều này cho phép lợi nhuận từ một hoạt động hỗ trợ cho hoạt động khác.

Ví dụ, một doanh nghiệp thành công trong thị trường điện thoại thông minh có thể quyết định sản xuất một máy tính bảng làm dòng sản phẩm mới. Lợi nhuận từ bán hàng điện thoại thông minh có thể giúp kháng cự các tổn thất ban đầu liên quan đến mở rộng vào một lĩnh vực mới.

Tương tự, các công ty có doanh số bán hàng toàn cầu có thể kháng cự các tổn thất trong một loại tiền tệ bằng lợi nhuận từ một loại tiền tệ khác. Một đơn vị có phơi bày rủi ro đối với sự suy giảm của đồng Franc Thụy Sĩ so với Euro, trong khi một đơn vị khác có thể hưởng lợi từ việc giảm giá của Franc.

Offsetting trong Hợp đồng Tài chính Phái sinh

Nhà đầu tư thực hiện việc làm trái chiều hợp đồng tương lai và các vị thế đầu tư khác để loại bỏ khỏi mọi trách nhiệm liên quan. Gần như tất cả các vị thế tương lai đều được làm trái chiều trước khi các điều kiện của hợp đồng tương lai được thực hiện. Mặc dù hầu hết các vị thế được làm trái chiều gần kỳ giao nhận, nhưng nhà đầu tư vẫn thu được lợi ích từ hợp đồng tương lai như một cơ chế giảm rủi ro.

Một hợp đồng tương lai là một thỏa thuận để mua một loại hàng hóa cụ thể với giá nhất định vào một ngày trong tương lai. Nếu giữ hợp đồng đến ngày đã thỏa thuận, nhà đầu tư có thể phải chịu trách nhiệm nhận giao hàng vật lý của hàng hóa đó.

Mục đích của việc làm trái chiều hợp đồng tương lai trên một loại hàng hóa, đối với hầu hết nhà đầu tư, là để tránh phải nhận hàng vật lý liên quan đến hợp đồng.

Giảm rủi ro thông qua việc làm trái chiều

Trong thị trường tùy chọn, các nhà giao dịch thường tìm cách giảm thiểu các mối nguy cơ, đôi khi được gọi là 'Greeks' của họ. Ví dụ, nếu một quyển tùy chọn đối mặt với sự suy giảm trong biến động ngụ ý (long vega), một nhà giao dịch có thể bán các tùy chọn liên quan để giảm thiểu mối nguy cơ đó.

Hoặc, nếu một vị thế tùy chọn đối mặt với nguy cơ hướng, một nhà giao dịch có thể mua hoặc bán chứng khoán cơ bản để trở nên trung tính về delta. Hedging động (hoặc hedging delta-gamma) là một chiến lược được các nhà giao dịch tài chính sử dụng để duy trì các vị thế đối lập một cách liên tục.

Tại Sao Tôi Lại Phải Chấp Nhận Một Vị Thế Đối Lập?

Nghĩa Là Gì Khi Tôi Chấp Nhận Một Sự Thanh Toán Đối Lập?

Điều gì là Một Khoản Hoàn Trả Thuế?

Điểm Chính

Nếu khoản đầu tư ban đầu là một giao dịch mua, một bán hàng có cùng số tiền được thực hiện để làm trung hòa vị thế. Để làm trung hòa một giao dịch bán hàng ban đầu, một giao dịch mua hàng được thực hiện để làm trung hòa vị thế.

Với các hợp đồng tương lai liên quan đến cổ phiếu, các nhà đầu tư có thể sử dụng phòng ngừa để đảm nhận một vị thế đối lập để quản lý rủi ro liên quan đến hợp đồng tương lai. Ví dụ, nếu bạn muốn làm trung hòa một vị thế dài hạn trong một cổ phiếu, bạn có thể bán ngắn một số lượng cổ phiếu tương đương.