Buzz
Trong lĩnh vực tài chính, đòn bẩy hay đòn bẩy nợ (gọi là leverage trong Anh-Mỹ hoặc gearing trong Anh-Anh và Anh-Úc) là kỹ thuật sử dụng nợ thay vì vốn chủ sở hữu để mua tài sản, với hy vọng rằng lợi nhuận sau thuế từ giao dịch sẽ vượt quá chi phí vay nợ, thường là một bội số — do đó, từ này bắt nguồn từ hiệu ứng của đòn bẩy trong vật lý, một thiết bị đơn giản tăng cường lực đầu vào nhỏ thành lực đầu ra lớn hơn. Thông thường, các tổ chức cho vay sẽ đặt ra giới hạn về mức độ rủi ro chấp nhận được và hạn chế mức đòn bẩy cho phép, yêu cầu tài sản mua phải làm tài sản thế chấp cho khoản vay. Tận dụng để nhân đôi lợi nhuận, song song với đó là nguy cơ mất mát gấp đôi khi chi phí tài chính vượt quá thu nhập từ tài sản hoặc giá trị tài sản giảm sút.
Nguồn gốc
Đòn bẩy có thể phát sinh trong một số tình huống như:
- Trong thị trường chứng khoán, các quyền chọn và hợp đồng tương lai là các công cụ hiệu quả mà các bên sử dụng để vay/cho vay tiền gốc với lãi suất thấp của tín phiếu kho bạc ngắn hạn.
- Các chủ sở hữu cổ phần của doanh nghiệp tận dụng vốn đầu tư của họ bằng cách cho doanh nghiệp vay một phần tài chính cần thiết. Mức độ vay càng cao, tỷ lệ vốn chủ sở hữu càng ít, dẫn đến chia lợi nhuận hoặc lỗ theo tỷ lệ nhỏ hơn so với số vốn đầu tư, kết quả là mức thu nhập cao hơn tương ứng.
- Các doanh nghiệp tận dụng hoạt động của mình bằng cách sử dụng yếu tố đầu vào có chi phí cố định, dự kiến mức doanh thu sẽ thay đổi. Sự tăng trưởng doanh thu dẫn đến lợi nhuận hoạt động tăng mạnh hơn.
- Các quỹ đầu cơ có thể tận dụng tài sản của họ bằng cách tài trợ một phần danh mục đầu tư bằng số tiền thu được từ việc bán khống các vị thế khác.
Nếu giá bất động sản của Sue và Mary giảm 10% và họ bán đi, Mary sẽ chỉ mất 40,000 USD, trong khi Sue sẽ chịu tổn thất lên đến 120,000 USD (tương đương 30% vốn đầu tư của cô ấy).
