Đơn Đặt Hàng Không Phải của Khách Hàng: Định Nghĩa, Cách Hoạt Động và Ví Dụ

Đơn Đặt Hàng Không Phải của Khách Hàng là gì?

Một đơn đặt hàng không phải của khách hàng là một đơn đặt hàng trên sàn giao dịch được thực hiện bởi một công ty thành viên thay mặt cho chính nó hoặc một đối tác, cán bộ, giám đốc hoặc nhân viên của công ty.

Một công ty thành viên được phép giao dịch trên sàn gọi là công ty thành viên. Hầu hết các sàn giao dịch chứng khoán hạn chế một công ty thành viên và nhân viên của nó từ việc giao dịch các chứng khoán cùng lúc với khách hàng của họ. Hạn chế này được thiết kế nhằm giảm thiểu xung đột lợi ích - thực tế hoặc cảm thấy - có thể xảy ra khi một công ty thành viên cạnh tranh với khách hàng của mình để thực hiện các lệnh giao dịch.

Một đơn đặt hàng không phải của khách hàng cũng được gọi là 'đơn đặt hàng chuyên nghiệp,' và một đơn đặt hàng của khách hàng cũng có thể được gọi là 'đơn đặt hàng của khách hàng.'

Những điểm chính cần nhớ

Hiểu về Đơn Đặt Hàng Không Phải của Khách Hàng

Một đơn đặt hàng không phải của khách hàng được thực hiện vì lợi ích của một công ty môi giới hoặc công ty đầu tư, chứ không phải thay mặt cho một trong số các khách hàng của nó. Mặc dù các đơn đặt hàng này được cho phép, ưu tiên phải được ưu ái cho các đơn đặt hàng của khách hàng cho cùng chứng khoán.

Khi các đơn đặt hàng giao dịch chứng khoán đưa ra sàn giao dịch, đơn đặt hàng phải được đánh dấu với loại chỉ định khách hàng sẽ được hưởng lợi từ giao dịch. Vì môi giới hành động như một đại lý cho khách hàng của họ, các đơn đặt hàng của khách hàng được ưu tiên và phải được thực hiện đầy đủ trước khi công ty có thể bắt đầu giao dịch cùng chứng khoán cho tài khoản của mình.

Khi một công ty giao dịch cho chính mình, đó là một đơn đặt hàng không phải của khách hàng và các đơn đặt hàng như vậy sẽ được đánh dấu 'N-C', 'N', hoặc 'Emp' tùy thuộc vào sàn giao dịch, cho biết đơn đặt hàng là đơn đặt hàng không phải của khách hàng.

Khi một môi giới hành động như là chủ thể - nghĩa là, môi giới mua bán trực tiếp cho khách hàng của họ, lấy phía bên kia của giao dịch - thì giao dịch cũng phải được đánh dấu tương ứng.

Sự ưu tiên đơn đặt hàng của khách hàng hơn luồng đơn đặt hàng không phải của khách hàng là rất quan trọng để ngăn chặn trước chạy (giao dịch trước) và các vấn đề khác giữa chủ thể và đại lý có thể phát sinh trên thị trường chứng khoán.

Với sự ra đời của giao dịch điện tử hoàn toàn và thực hiện giá ngay lập tức, một công ty có thể đơn giản chờ đợi đơn đặt hàng của khách hàng được thực hiện trước khi thực hiện các đơn đặt hàng của chính họ. Điều này làm cho quá trình đơn giản hơn so với những ngày xưa, khi có thể mất thời gian để thực hiện các đơn đặt hàng và chúng có thể tích tụ. Tuy nhiên, quy trình này vẫn là một phần không thể thiếu của hệ thống để tránh trước chạy.

Ví dụ về Đơn Đặt Hàng Không Phải của Khách Hàng

Nếu một khách hàng gửi một đơn đặt hàng đến môi giới để mua 1.000 cổ phiếu Apple (AAPL) và công ty cũng muốn mua 1.000 cổ phiếu AAPL, thì môi giới phải thực hiện toàn bộ đơn đặt hàng của khách hàng trước khi bắt đầu thực hiện đơn đặt hàng của chính họ.

Không chỉ vậy, mà khách hàng nên được quyền được giá thuận lợi hơn do thực hiện tại nhiều mức giá khác nhau để thực hiện đồng thời cả khách hàng và công ty thành viên. Nói cách khác, môi giới không nên cố ý thực hiện cho khách hàng với mức giá tồi tệ hơn so với mức giá họ tự thực hiện cho chính mình.

Với giao dịch điện tử, khách hàng đặt lệnh giao dịch ngay lập tức và có thể được thực hiện ngay lập tức với các lệnh thị trường ví dụ. Điều này mang lại cho khách hàng nhiều quyền kiểm soát hơn về thời điểm và nơi họ được thực hiện. Do đó, các trường hợp môi giới xử lý đơn đặt hàng của khách hàng vật lý đã giảm, nhưng trước chạy vẫn là vi phạm pháp luật.