Đơn Đặt Hàng Tùy Chọn Đa Chân: Định Nghĩa, Chiến Lược, Ví Dụ

Điều Gì Là Đơn Đặt Hàng Tùy Chọn Đa Chân?

Một đơn đặt hàng tùy chọn đa chân là một lệnh để mua và bán các tùy chọn cùng một lúc với hai hoặc nhiều giá điểm mua, ngày đáo hạn hoặc độ nhạy với giá của tài sản cơ bản. Đơn giản, một đơn đặt hàng tùy chọn đa chân đề cập đến bất kỳ giao dịch nào mà bao gồm hai hoặc nhiều tùy chọn được thực hiện cùng một lúc. Bởi vì đơn đặt hàng bao gồm một kết hợp của các hợp đồng khác nhau, nó khác biệt với việc thực hiện từng bước của một chiến lược tùy chọn đa chân một cách độc lập.

Các đơn đặt hàng tùy chọn đa chân, như các loại spread và butterfly, thường được sử dụng để thu lợi nhuận khi biến động giá được dự đoán nhưng hướng và/hoặc thời gian không rõ ràng.

Nhận Điểm Quan Trọng

Hiểu Đơn Đặt Hàng Tùy Chọn Đa Chân

Một đơn đặt hàng tùy chọn đa chân được sử dụng để thực hiện các chiến lược phức tạp cùng một lúc, thay vì đặt hàng riêng lẻ cho mỗi tùy chọn tham gia. Loại đơn đặt hàng này chủ yếu được sử dụng trong các chiến lược đa chân như straddle, strangle, ratio spread và butterfly. Các phí hoa hồng và yêu cầu ký quỹ thường ít hơn với một số nhà môi giới khi một giao dịch đa chân được thực hiện như một đơn vị thay vì thông qua nhiều đơn đặt hàng riêng lẻ.

Các đơn đặt hàng tùy chọn đa chân hiện nay phổ biến, đặc biệt là với sự xuất hiện của các nền tảng giao dịch điện tử tự động. Trước khi được áp dụng rộng rãi, một nhà giao dịch sẽ cần tạo ra các phiếu đặt hàng riêng lẻ cho từng chân của giao dịch và sau đó gửi từng phiếu đó vào thị trường.

Một đơn đặt hàng tùy chọn đa chân gửi cả hai chân của giao dịch cùng một lúc, làm cho việc thực hiện trở nên mượt mà hơn cho nhà giao dịch tùy chọn. Hơn nữa, việc gửi cả hai đơn đặt hàng vào cùng một thời điểm loại bỏ một số rủi ro về độ trễ và thời gian chờ đợi khi nhập các vị thế tùy chọn đa chân bằng cách thủ công.

Ví dụ về Đơn đặt hàng Tùy chọn Đa chân

Đơn đặt hàng tùy chọn đa chân phức tạp hơn so với việc đặt một lệnh put hoặc call trên một cổ phiếu mà bạn đặt cược hướng đi của mình.

Một đơn đặt hàng tùy chọn đa chân phổ biến là một chiến lược straddle, trong đó một nhà giao dịch mua cả một lệnh put và call gần giá hiện tại. Chiến lược straddle có hai chân: lệnh call dài hạn và lệnh put dài hạn. Đơn đặt hàng tùy chọn đa chân này chỉ cần tài sản cơ bản di chuyển đủ để tạo ra lợi nhuận—hướng di chuyển giá không quan trọng miễn là độ lớn đủ lớn.

Một đơn đặt hàng tùy chọn đa chân tinh tế hơn là một chiến lược strangle, trong đó có một hướng ưa thích bởi giao dịch, cùng với ít bảo vệ hơn trước độ chuyển động ngược lại. Tùy thuộc vào nền tảng giao dịch, nhà đầu tư có thể nêu ý tưởng giao dịch của mình và một đơn đặt hàng tùy chọn đa chân sẽ được đề xuất để tận dụng ý tưởng đó.

Đơn đặt hàng Tùy chọn Đa chân và Tiết kiệm Chi phí Giao dịch

Một đơn đặt hàng tùy chọn đa chân cũng có thể giúp việc lên kế hoạch cho chi phí của các chi phí spread bid-ask của giao dịch dễ dàng hơn. Ví dụ, một đơn đặt hàng tùy chọn đa chân có thể được sử dụng để mua một lệnh call với giá gái đóng cửa là $35, và một lệnh put với giá gái đóng cửa là $35 và cùng một ngày đáo hạn với lệnh call để xây dựng một chiến lược straddle.

Giả định rằng các chi phí của giao dịch là tổng hợp của spread bid-ask là $0.07, và một hoa hồng là $7.00 cộng với $0.50 mỗi hợp đồng, cho tổng cộng là $8.07. So sánh đơn đặt hàng tùy chọn đa chân với việc nhập giao dịch cho cùng một lệnh call và put trong các đơn đặt hàng riêng biệt, mỗi đơn có spread bid-ask là $0.05 và một hoa hồng là $7.00 cộng với $0.50 mỗi hợp đồng, cho tổng cộng là $15.10.