Dự báo cho thấy Quỹ ETF Ethereum của Grayscale sẽ rút vốn ước lượng khoảng 3 tỷ USD trong tháng đầu tiên

Buzz

Đọc tóm tắt

- Quỹ ETF Ethereum spot của Grayscale có thể rút vốn trung bình 110 triệu USD mỗi ngày trong tháng đầu tiên.
- Grayscale Ethereum Trust (ETHE) quản lý khối tài sản trị giá 11 tỷ USD và có khả năng chứng kiến dòng tiền ra tương tự GBTC.
- Khoảng cách giữa giá cổ phiếu ETHE và tài sản cơ sở ETH đang thu hẹp, khiến áp lực quy đổi từ người dùng tăng.
- Mức giảm giá của GBTC và ETHE đã giảm đáng kể sau khi SEC thông qua các quỹ ETF Bitcoin và Ethereum spot.
- Sự thay đổi mạnh mẽ trong tâm lý của nhà đầu tư ETH được thể hiện qua thị trường phái sinh và dòng tiền ra khỏi GBTC đã bị thay thế bởi các quỹ ETF Bitcoin khác.

Nếu quỹ ETF Ethereum spot sắp tới của Grayscale tiếp tục theo dấu vết của Grayscale Bitcoin Trust, việc rút vốn trung bình 110 triệu USD mỗi ngày trong tháng đầu tiên có thể diễn ra.

Quỹ ETF Ethereum của Grayscale được dự báo rút vốn 3 tỷ USD trong tháng đầu tiên. Hình: CryptoSlate

Grayscale, một công ty quản lý tài sản tiền mã hóa, được thành lập vào năm 2013 và có trụ sở tại New York, Hoa Kỳ. Khác với 9 quỹ ETF khác từ BlackRock hoặc Fidelity được tạo mới hoàn toàn, quỹ ETF của Grayscale đã được chuyển đổi từ một sản phẩm chủ chốt của công ty là Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) và đã được SEC thông qua đề xuất “nâng cấp” để trở thành Bitcoin ETF vào tháng 01/2024.

Trong báo cáo ngày 27/05 của Kaiko, 23% tài sản của Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), tương đương với 6,5 tỷ USD, đã chảy ra khỏi quỹ trong tháng đầu tiên kể từ khi ra mắt vào ngày 11/01/2024.

Câu chuyện trên có thể tái diễn với quỹ ETF Ethereum như là Grayscale Ethereum Trust - ETHE. Quỹ này đang quản lý khối tài sản trị giá 11 tỷ USD. Theo Kaiko, nếu quỹ ghi nhận dòng tiền ra tương tự GBTC, con số này có thể lên tới 110 triệu USD tiền chảy ra khỏi quỹ ETHE trung bình mỗi ngày, tương đương với 30% khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của ETH trên sàn Coinbase.

Trong 3 tháng gần đây, giá cổ phiếu ETHE của Grayscale đang được giao dịch ở mức thấp hơn đến 26% so với tài sản cơ sở ETH. Vì vậy, các chuyên gia Kaiko đánh giá là hoàn toàn có lý do khi ETHE chứng kiến dòng tiền ra và áp lực quy đổi từ người dùng khi khoảng cách này ngày càng thu hẹp. NAV là giá trị của tài sản sở hữu của quỹ, được tính bằng cách trừ tổng giá trị nợ từ tổng giá trị tài sản.

Sau khi “nâng cấp' thành quỹ ETF spot, khoảng cách giữa GBTC và giá BTC thực tế đã thu hẹp đáng kể dù trước đó, khoảng cách này lên tới 17%. Nhiều nhà đầu tư có chiều hướng rút GBTC để bảo toàn giá hoặc bán để có giá ưu đãi hơn.

Theo YCharts, khoảng cách giữa GBTC và giá Bitcoin đã giảm xuống chỉ còn 0,03% và duy trì ổn định ở mức này trong thời gian dài kể từ khi ETF Bitcoin được duyệt..

Mức giảm giá của GBTC đã là 0.03% từ ngày 24/05/2024. Nguồn: YCharts

Vào ngày 01/05, ETHE được giao dịch với khoảng chênh lệch hơn 25%, trước khi giảm dần trong bối cảnh có nhiều suy đoán về việc SEC sẽ phê duyệt các quỹ ETF Ethereum spot. Tuy nhiên, dữ liệu từ YCharts cho thấy quỹ nhanh chóng đạt mức chênh lệch 1,28% vào ngày 24/05, thời điểm SEC chính thức thông qua các quỹ ETF Ethereum spot.

Mức giảm giá hàng năm của ETHE so với NAV nhanh chóng thu hẹp trong bối cảnh SEC sẽ phê duyệt ETF. Nguồn: YCharts

Cũng theo báo cáo của Kaiko, ETH chứng kiến mức biến động gần đây nhất vào ngày 22/05, tăng từ 60% lên gần 90% trước khi giảm xuống vào cuối tuần.

Mức biến động của ETH. Nguồn: Kaiko

Sự thay đổi mạnh mẽ trong tâm lý của các nhà đầu tư ETH cũng được thể hiện thông qua thị trường phái sinh. Chỉ trong vòng 3 ngày, tỷ lệ tài trợ cho hợp đồng perpetual futures đã tăng từ mức thấp nhất trong hơn 1 năm qua lên mức cao nhất trong nhiều tháng.

Các chuyên gia phân tích từ Kaiko nhấn mạnh rằng dòng tiền ra khỏi GBTC đã bị lượng tiền vào các quỹ ETF Bitcoin khác “vượt mặt” vào cuối tháng 01/2024.

Kaiko kết luận rằng ngay cả khi Ether ETF ghi nhận dòng tiền ra ngắn hạn, việc SEC phê duyệt vẫn quan trọng đối với ETH là một loại tài sản, loại bỏ một cách tiếp cận pháp lý không chắc chắn, đã ảnh hưởng đến sự phát triển của hệ sinh thái Ethereum trong năm qua.

Mytour

Nội dung được phát triển bởi đội ngũ Mytour với mục đích chăm sóc khách hàng và chỉ dành cho khích lệ tinh thần trải nghiệm du lịch, chúng tôi không chịu trách nhiệm và không đưa ra lời khuyên cho mục đích khác.

Nếu bạn thấy bài viết này không phù hợp hoặc sai sót xin vui lòng liên hệ với chúng tôi qua email [email protected]

Các câu hỏi thường gặp

Quỹ ETF Ethereum của Grayscale có thể rút vốn bao nhiêu trong tháng đầu tiên?

Quỹ ETF Ethereum của Grayscale dự báo sẽ rút vốn 3 tỷ USD trong tháng đầu tiên, theo ước tính từ các chuyên gia của Kaiko, tương tự với dòng tiền đã rút từ Grayscale Bitcoin Trust.

Tại sao quỹ ETF Ethereum của Grayscale lại có khả năng rút vốn cao trong tháng đầu tiên?

Dự báo dòng vốn rút khỏi quỹ ETF Ethereum cao vì có thể sẽ tương tự tình hình của Grayscale Bitcoin Trust, khi tài sản quản lý bị rút mạnh, dẫn đến áp lực bán lớn trong những ngày đầu.

Khoảng cách giữa giá trị tài sản của Grayscale Bitcoin Trust và giá trị Bitcoin thực tế đã thay đổi như thế nào?

Sau khi chuyển đổi thành quỹ ETF, khoảng cách giữa giá trị tài sản của Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) và giá trị Bitcoin thực tế đã thu hẹp đáng kể, chỉ còn 0,03% vào ngày 24/05/2024, so với mức 17% trước đó.

SEC đã phê duyệt các quỹ ETF Ethereum spot có ảnh hưởng như thế nào đến giá trị của ETHE?

Sau khi SEC phê duyệt các quỹ ETF Ethereum spot, giá trị của ETHE đã bắt đầu thu hẹp khoảng cách so với giá trị thực tế của Ethereum, với mức giảm giá từ 25% xuống còn 1,28% vào cuối tháng 05/2024.

Mức độ biến động của Ethereum gần đây đã thay đổi như thế nào?

Biến động của Ethereum đã tăng mạnh từ 60% lên gần 90% vào ngày 22/05/2024, trước khi giảm xuống vào cuối tuần, thể hiện sự thay đổi mạnh mẽ trong tâm lý nhà đầu tư.