DXY là gì? Tác động của chỉ số này đến thị trường tài chính như thế nào?

Trong bối cảnh kinh tế hiện tại, chắc hẳn bạn đã nghe nhiều về “sức mạnh của đồng USD”. Không chỉ thể hiện sức mạnh kinh tế của Mỹ so với thế giới, cụm từ này còn phản ánh vị thế của đồng USD so với 6 đồng tiền đại diện cho 5 quốc gia và 1 vùng kinh tế chung. Vậy mối quan hệ giữa đồng USD và thế giới là gì và chỉ số DXY đóng vai trò gì đối với nền kinh tế toàn cầu? Hãy cùng Mytour khám phá về chỉ số DXY và tác động của nó đến thị trường tài chính qua bài viết dưới đây.

Chỉ số DXY là gì? Lịch sử ra đời và thành phần của chỉ số DXY

Lịch sử ra đời

Vào năm 1971, Tổng thống Richard Nixon của Hoa Kỳ đã ký sắc lệnh chấm dứt Hệ thống Bretton Woods, giải phóng giá trị của đồng USD khỏi việc ràng buộc với vàng. Tuy nhiên, lo ngại về khủng hoảng kinh tế đã khiến cho các nhà lập pháp đề xuất một phương thức mới để bảo vệ sức mạnh của đồng USD. Phương thức này bao gồm các yếu tố khác ngoài thị trường, vàng và đồng USD.

Định nghĩa và thành phần

Để dễ hiểu, chỉ số DXY là công cụ để đo lường sức mạnh và giá trị của đồng USD so với 6 loại tiền tệ đại diện cho các quốc gia và vùng lãnh thổ. Những quốc gia này là đồng minh của Mỹ trong cả lĩnh vực thương mại và chính trị. Chỉ số DXY có mối quan hệ thuận lợi với giá trị của đồng USD. Khi USD tăng giá so với rổ tiền tệ, chỉ số DXY cũng có xu hướng tăng và ngược lại.

Như đã đề cập, chỉ số DXY đo lường giá trị của đồng USD so với một rổ gồm 6 loại tiền tệ, bao gồm: Euro của Châu Âu (EUR), Yên Nhật (JPY), Bảng Anh (GBP), Đô la Canada (CAD), Krona Thuỵ Điển (SEK), và Franc Thụy Sĩ (CHF). Thị phần lớn nhất thuộc về Euro, phản ánh mối quan hệ chặt chẽ giữa các quốc gia này với Mỹ. Các chính sách tiền tệ của cả hai đều có ảnh hưởng lớn đến nhau.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng chỉ số DXY không chỉ bị ảnh hưởng bởi tỷ giá USD mà còn bởi cung cầu của đồng USD và 6 loại tiền tệ khác. Mối quan hệ giữa cung cầu USD và cung cầu của 6 loại tiền tệ này đóng vai trò quan trọng đối với chỉ số này. Ngoài ra, các yếu tố như lạm phát, giảm phát, chính sách tiền tệ và chính sách kinh tế cũng ảnh hưởng đến chỉ số DXY.

Cách đọc và hiểu chỉ số DXY

Để hiểu được chỉ số DXY và ý nghĩa của nó đối với nhà đầu tư, chúng ta cần xác định một điểm cụ thể để có thể dự đoán chính xác. Vào thời điểm hiện tại, ngày 06/02/2024, chỉ số DXY đang ở mức 104,43, cho thấy đồng USD tăng giá trị 4,43% so với rổ tiền tệ. Ngược lại, nếu chỉ số DXY là 95,57, đồng USD giảm giá trị 4,43% so với rổ tiền tệ.

Tác động của chỉ số DXY đối với thị trường tài chính

Với cơ cấu được xây dựng dựa trên giá trị của đồng USD, chỉ số DXY có ảnh hưởng trực tiếp đến thị trường tài chính.

Thị trường ngoại hối

Như chúng ta đều biết, Forex là thị trường hàng hóa và khi nhắc đến hàng hóa, chúng ta cần có giá cả. Khi nói về giá cả, chúng ta cần một đồng tiền chung để thực hiện giao dịch. Và không có đồng tiền nào mạnh mẽ và ổn định như USD. Lúc này, chỉ số DXY sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến sự biến động của tỷ giá giữa các đồng tiền.

Ví dụ: 

• Đối với cặp tỷ giá USD/EUR, khi USD là đồng tiền yết giá, EUR sẽ có xu hướng di chuyển theo USD (USD tăng, EUR tăng; USD giảm, EUR giảm).
  
  
• Đối với cặp tỷ giá EUR/USD, khi EUR là đồng tiền yết giá, hai đồng tiền sẽ di chuyển theo hướng ngược lại (USD tăng, EUR giảm; USD giảm, EUR tăng).

Thị trường vàng

Mặc dù là đồng tiền mạnh và ổn định, nhưng do nhiều yếu tố kinh tế nên đôi khi USD có thể giảm giá. Do đó, nhiều người chọn vàng làm nơi trú ẩn. Khi USD tăng giá, họ bán vàng để lấy USD, ngược lại khi USD giảm giá, họ mua vàng để bảo toàn vốn. 

Thị trường tiền điện tử

Như đã nói ở trên, Mỹ vẫn là thị trường lớn nhất và USD là đồng tiền dùng để đo lường giá trị hàng hóa, tiền tệ, và chứng khoán,... Sự biến động của DXY ảnh hưởng trực tiếp đến thị trường tài chính nói chung.

Để hiểu rõ hơn về tác động của chỉ số DXY đến thị trường tiền điện tử, ta cần hiểu một chút về khái niệm. Bitcoin, đồng crypto có vốn hoá lớn nhất, thường được xem như một loại hàng hóa có giá trị lớn hơn là một đồng tiền tệ. Vì thế, mối quan hệ giữa DXY và tiền điện tử là ngược chiều.

Để dễ hiểu hơn, hãy xem ví dụ dưới đây:

Trong một thị trường hoàn hảo, chỉ số DXY không bị ảnh hưởng bởi yếu tố kinh tế, tiền tệ mà tăng giảm ngẫu nhiên theo yếu tố thị trường. Chủ yếu sự tăng giảm này sẽ phụ thuộc phần lớn vào các quyết định của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Trong số đó, quyết định tăng lãi suất sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến chỉ số DXY. Mục đích FED tăng lãi suất là để giảm cung của đồng USD, từ đó khiến đồng USD tăng giá so với 6 đồng tiền còn lại. 

Sau đó, vì chỉ số DXY tăng sẽ trực tiếp làm giảm giá các hàng hoá trong đó có Bitcoin do USD được sử dụng trong việc dự trữ tiền tệ. Ngoài ra, đối với các nhà đầu cơ, việc đồng USD tăng giá sẽ khiến họ thoát tiền từ các loại tài sản rủi ro và tập trung vào đồng USD để kiếm lời hoặc trú ẩn.

Tóm tắt

Bên trên là những thông tin về chỉ số DXY và những tác động của nó đến thị trường tài chính. Hy vọng thông qua bài viết, người đọc đã phần nào có thể đọc hiểu được chỉ số quan trọng này. Bên cạnh đó là những ứng dụng của DXY vào quá trình đầu tư để các nhà giao dịch không đi ngược với sóng của thị trường.