Buzz
E-Mini Là Gì?
Thuật ngữ E-mini chỉ đến một hợp đồng tương lai được giao dịch điện tử có kích thước nhỏ hơn một phần của hợp đồng tiêu chuẩn. E-minis được sử dụng để giao dịch nhiều tài sản, chẳng hạn như hàng hóa và tiền tệ, nhưng các tài sản được giao dịch phổ biến nhất bằng E-minis là các chỉ số.
Sàn giao dịch Mercantile Chicago (CME) đã ra mắt hợp đồng tương lai E-mini đầu tiên vào năm 1997 để cung cấp cho các nhà đầu tư cá nhân, người mà kích thước hợp đồng tiêu chuẩn thường quá đắt đỏ, quyền truy cập vào thị trường tương lai. Giống như các hợp đồng tương lai khác, E-minis được giao dịch trên sàn giao dịch CME và các sàn khác, cho phép nhà đầu tư đối phó hoặc đặt cược vào các biến động giá của tài sản cơ bản.
Những Điều Cần Lưu Ý
- E-minis là các hợp đồng tương lai được giao dịch điện tử, có giá trị chỉ là một phần nhỏ so với các hợp đồng tương lai tiêu chuẩn tương ứng.
- Các hợp đồng này chủ yếu được giao dịch trên Sở giao dịch hàng hóa Chicago và có sẵn trên một loạt các chỉ số, hàng hóa và tiền tệ.
- Hợp đồng E-mini đầu tiên được ra mắt vào tháng 9 năm 1997 và dựa trên chỉ số S&P 500.
- Người giao dịch sử dụng E-mini như một công cụ đầu cơ hoặc để đầu cơ vào sự biến động giá của tài sản cơ bản.
- Mặc dù E-minis có sẵn và dễ dàng giao dịch, nhưng hạn chế về phạm vi và có thể rất biến động.
Hiểu về E-minis
Tất cả các hợp đồng tương lai đều là các hợp đồng tài chính buộc người nắm giữ mua hoặc bán một tài sản, chẳng hạn như hàng hóa vật lý hoặc công cụ tài chính, vào một ngày và giá cả xác định trong tương lai. Các hợp đồng tương lai chi tiết về chất lượng và số lượng của tài sản cơ bản và được chuẩn hóa để dễ dàng giao dịch trên sở giao dịch tương lai. Một số hợp đồng tương lai có thể yêu cầu giao nhận vật lý của tài sản, trong khi các hợp đồng khác được thanh toán bằng tiền mặt.
Trước đây, các hợp đồng tương lai thường chỉ dành cho các nhà đầu tư tổ chức vì kích thước của chúng thường quá lớn đối với các nhà đầu tư nhỏ. Sở giao dịch hàng hóa Chicago đã ra mắt hợp đồng E-mini đầu tiên vào năm 1997 để thu hút các nhà giao dịch bình thường muốn tham gia vào dạng đầu tư thay thế này. Hợp đồng E-mini đầu tiên này cho phép người giao dịch giao dịch các hợp đồng tương lai S&P 500. Giá trị của nó được đặt là một phần năm so với hợp đồng kích thước đầy đủ.
E-mini nhanh chóng trở thành một thành công và dẫn đến các hợp đồng tương tự khác. Hiện nay có các hợp đồng E-mini bao gồm nhiều tài sản khác nhau, bao gồm:
- Chỉ số: S&P 500, Dow Jones Industrial Average (DJIA), Nasdaq 100, S&P MidCap 400, và Russell 2000
- Hàng hóa: Dầu, lúa mì, ngô, đậu nành, vàng, đồng
- Tiền tệ
Tuy nhiên, hợp đồng E-mini S&P 500 vẫn là hợp đồng E-mini được giao dịch nhiều nhất trên thế giới.
Tương tự như các hợp đồng tương lai khác, người giao dịch có thể sử dụng một hợp đồng E-mini để đầu cơ hoặc đầu cơ vào các biến động thị trường rộng lớn. Do được giao dịch điện tử, các hợp đồng tương lai E-mini giao dịch gần như 24 giờ một ngày từ Chủ nhật đến thứ Sáu. Nhà đầu tư cần mở tài khoản với một công ty môi giới để bắt đầu giao dịch hợp đồng tương lai E-mini.
Sở giao dịch hàng hóa Chicago đã hủy danh sách các hợp đồng tương lai và các tùy chọn trên chỉ số S&P 500 chuẩn (trên đó dựa hợp đồng E-mini) vào tháng 9 năm 2021. Hợp đồng này có giá trị là $250 lần giá trị của Chỉ số S&P 500. Vì vậy nếu chỉ số là 2,100, hợp đồng sẽ có giá trị là $525,000.
E-minis so với Hợp đồng tương lai kích thước đầy đủ
Các hợp đồng E-mini không khác biệt nhiều so với các hợp đồng tương lai kích thước đầy đủ. Những hợp đồng nhỏ này cũng cho phép nhà đầu tư đầu cơ hoặc đầu cơ vào các biến động giá của tài sản cơ bản, cho dù đó là chỉ số, hàng hóa hay tiền tệ.
Do đó, nhà đầu tư có thể thực hiện các chiến lược giao dịch của họ với các hợp đồng E-mini, bao gồm giao dịch lan tỏa. Và hợp đồng E-mini rất phổ biến đến nỗi khối lượng giao dịch của chúng vượt xa các hợp đồng tương lai kích thước đầy đủ.
Đặc điểm kỹ thuật Hợp đồng tương lai E-mini S&P 500
Như đã đề cập ở trên, hợp đồng E-mini được tạo ra để chỉ bằng một phần năm so với hợp đồng kích thước chuẩn. Kích thước hợp đồng là giá trị của hợp đồng dựa trên giá của hợp đồng tương lai nhân một hệ số nhất định cho từng hợp đồng.
Ví dụ, hợp đồng E-mini S&P 500 có kích thước là $50 lần giá trị của chỉ số S&P 500. Nếu chỉ số S&P 500 giao dịch tại 2,580, giá trị của hợp đồng là $129,000 ($50 x 2,580). Điều này có nghĩa là một thay đổi 0.25 điểm trong chỉ số S&P 500 có giá trị là $12.50.
Hợp đồng E-mini S&P 500 được giao dịch dưới ticker Globex ES. Như đã đề cập ở trên, nó có sẵn trên sàn giao dịch CME gần như 24/7 từ Chủ nhật đến Thứ Sáu, từ 6 giờ chiều đến 5 giờ chiều giờ Đông Mỹ với một tạm ngừng giao dịch từ 5 giờ chiều đến 6 giờ chiều giờ Đông Mỹ. Hợp đồng được niêm yết theo quý (tháng Ba, tháng Sáu, tháng Chín, tháng Mười Hai) và được liệt kê trong chín quý liên tiếp cũng như ba tháng hợp đồng thêm vào tháng Mười Hai.
IRS Form 6781 quy định rằng bất kỳ lợi nhuận nào từ các hợp đồng tương lai được giao dịch trên sàn giao dịch Hoa Kỳ, các hợp đồng ngoại hối, tùy chọn cổ phiếu của nhà môi giới, các hợp đồng tương lai chứng khoán của nhà môi giới, hoặc các hợp đồng tùy chọn không phải là cổ phiếu đều được đánh thuế theo tỷ lệ kết hợp của thu nhập lợi nhuận lâu dài và ngắn hạn. 60% được coi là lợi nhuận lâu dài và 40% được coi là lợi nhuận ngắn hạn bất kể thời hạn của hợp đồng.
Ưu điểm và Nhược điểm của E-minis
Ưu điểm
E-minis là công cụ giao dịch lý tưởng cho nhà giao dịch tích cực vì chúng cung cấp giao dịch liên tục, tỷ lệ ký quỹ thấp, biến động, tính thanh khoản và khả năng chi trả tốt hơn so với các hợp đồng tiêu chuẩn.
Một lợi ích khác là các khoản phí liên quan đến giao dịch E-minis thường thấp hơn so với việc mua bán chứng khoán thông thường.
Nhược điểm
Như với bất kỳ công cụ tài chính nào, E-minis cũng có những mặt trái của chúng. Ví dụ, do tính chất giao dịch liên tục và điện tử của chúng, giá của các hợp đồng E-minis có thể di chuyển rất nhanh.
Một điều tiêu cực khác của các khoản đầu tư thay thế này là phạm vi hạn chế của chúng. Lựa chọn các hợp đồng e-mini có sẵn có thể bị hạn chế và không nhất thiết bao gồm một loạt tài sản như một quỹ giao dịch trao đổi (ETF) hoặc quỹ tương hỗ.
Chi phí thấp và phải chăng
Giao dịch gần như 24/7
Rất biến động
Lựa chọn hợp đồng hạn chế
E-mini S&P 500 là gì?
E-mini S&P 500 là một hợp đồng tương lai được giao dịch điện tử có kích thước bằng một năm phần năm so với các hợp đồng tương lai tiêu chuẩn S&P đã bị hủy. Các hợp đồng tương lai và tùy chọn của nó dựa trên chỉ số chứng khoán S&P 500 cơ bản. Bao gồm 500 cổ phiếu đại diện cho vốn hóa thị trường của các công ty lớn, S&P 500 là một chỉ số dẫn đầu về vốn hóa thị trường của các công ty Mỹ lớn. Hợp đồng E-mini S&P 500 được giao dịch dưới mã Globex ES.
Một hợp đồng E-mini S&P 500 có giá bao nhiêu?
E-mini S&P 500 có giá là $50 lần giá trị của chỉ số S&P 500. Điều này có nghĩa là nếu S&P 500 là 2,500, giá trị của hợp đồng là $50 x 2,500 hoặc $125,000.
Bạn cần bao nhiêu tiền để giao dịch hợp đồng tương lai E-mini?
Không có yêu cầu tối thiểu pháp lý về số dư bạn phải duy trì để giao dịch hợp đồng tương lai trong ngày, tuy nhiên bạn cần đảm bảo có đủ tiền trong tài khoản để cover các biên độ và biến động giao dịch trong ngày phát sinh từ các vị thế của bạn. Các yêu cầu này có thể khác nhau tùy theo môi giới, nhưng một số yêu cầu chỉ từ $500 để mở tài khoản.
Hợp đồng tương lai Micro E-mini giá bao nhiêu?
Như tên gọi, hợp đồng tương lai Micro E-mini cung cấp cho nhà đầu tư một hợp đồng tương lai rẻ hơn thậm chí cả E-minis. Trong khi hợp đồng E-mini S&P 500 có giá $50 lần chỉ số S&P 500, giá hợp đồng Micro E-mini là $5 lần chỉ số.
