E-mini S&P 500: Định nghĩa, Giao dịch và Ví dụ

E-mini S&P 500 là gì?

Hợp đồng tương lai và tùy chọn E-mini S&P 500 được giao dịch điện tử trên Sở giao dịch hàng hóa Chicago (CME). Được ra mắt bởi CME vào năm 1997, E-mini S&P 500 mở cửa cho tất cả các nhà đầu tư. Nó cho phép họ đối phó hay đầu cơ vào các biến động giá của chỉ số S&P 500. Hợp đồng này được thanh toán bằng tiền mặt và có giá là $50 lần giá trị của chỉ số S&P 500. Giá trị của nó tương đương với một phần năm của hợp đồng tương lai kích thước tiêu chuẩn của S&P 500 đã bị hủy bỏ.

Những điểm chính cần lưu ý

Hiểu về chỉ số E-mini S&P 500

Chỉ số S&P 500 theo dõi 500 công ty niêm yết lớn nhất tại Hoa Kỳ theo giá trị vốn hóa và là một thước đo phổ biến được sử dụng cho thị trường chứng khoán vốn Hoa Kỳ rộng lớn hơn. Hợp đồng tương lai là hợp đồng tài chính buộc người giao dịch mua hoặc bán tài sản với một giá xác định trước vào một ngày nhất định. Chúng chi tiết về chất lượng và số lượng của tài sản cơ bản và được chuẩn hóa để giao dịch trên sàn giao dịch tương lai. Một số hợp đồng tương lai có thể yêu cầu giao nhận vật lý của tài sản, trong khi những hợp đồng khác được thanh toán bằng tiền mặt.

Sàn giao dịch CME phát triển một loạt các hợp đồng chuẩn mà thông thường chỉ có sẵn cho các nhà đầu tư tổ chức. Với nhiều nhà đầu tư tìm kiếm các lựa chọn đầu tư thay thế, sàn giao dịch đã ra mắt các hợp đồng tương lai nhỏ hơn gọi là E-mini. Chúng làm cho giao dịch hợp đồng tương lai trở nên dễ tiếp cận với nhiều nhà giao dịch, bao gồm cả các nhà đầu tư cá nhân.

Hợp đồng E-mini được giao dịch trên sàn giao dịch CME và các sàn giao dịch quốc tế khác. Chúng bao gồm nhiều loại tài sản:

• Chỉ số: S&P 500, Dow Jones Industrial Average, Nasdaq 100, Russell 2000, FTSE 100, Hang Seng
• Hàng hóa: Dầu, lúa mì, đồng, vàng, đậu nành, khí tự nhiên, ngô
• Đơn vị tiền tệ: Euro

Kích thước hợp đồng của E-mini là giá trị của hợp đồng dựa trên giá của hợp đồng tương lai nhân với một hệ số nhân đặc biệt của hợp đồng đó. E-mini S&P 500 có kích thước hợp đồng là $50 lần giá trị của chỉ số S&P 500. Vì vậy, nếu S&P 500 giao dịch ở mức 2,580 điểm, giá trị của hợp đồng sẽ là $129,000 ($50 x 2,580).

Để giao dịch E-minis, nhà đầu tư phải mở tài khoản với một công ty môi giới. Bởi vì chúng có thể được giao dịch gần như suốt ngày đêm và có biến động thấp, tỷ lệ ký quỹ thấp, tính thanh khoản cao, và giá cả phải chăng hơn, nhiều nhà giao dịch hoạt động xem E-mini S&P 500 là công cụ giao dịch ưa thích cho chỉ số.

Hầu hết các chiến lược giao dịch hợp đồng tương lai là có thể với E-minis, bao gồm cả giao dịch spread. Đây là một chiến lược mà nhà đầu tư và thương nhân có thể sử dụng để đầu cơ trên thị trường tài chính. Một spread là sự khác biệt giữa giá mua và giá bán. Spread càng nhỏ, thương mại càng rẻ. Ngược lại, sự khác biệt lớn hơn giữa các giá chỉ ra một thương mại đắt hơn.

Khối lượng giao dịch E-mini vượt qua khối lượng giao dịch của hợp đồng tiêu chuẩn khi nó bị hủy niêm yết, cho thấy sự phổ biến của E-mini trong cả nhà đầu tư cá nhân và tổ chức. Cả hai ưa thích E-mini vì tính thanh khoản cao và khả năng giao dịch một số lượng lớn hợp đồng.

Chỉ số S&P 500 E-mini có thể di chuyển nhanh chóng, đặc biệt là trong những lúc công bố tin tức có tác động lớn, vì vậy đề nghị các nhà giao dịch nên có nhiều hơn nhiều so với lượng ký quỹ giao dịch ngày tối thiểu yêu cầu trong tài khoản của họ để tránh gọi tăng trưởng hay bị thanh lý vị thế bởi sàn giao dịch.

Nhiều nhà giao dịch đề xuất rằng chỉ nên rủi ro từ 1% đến 2% vốn tài khoản trong mỗi giao dịch. Trong trường hợp này, giao dịch viên đang rủi ro $525. Do đó, nếu họ muốn giữ rủi ro từ 1% đến 2% số dư tài khoản của mình, họ nên có ít nhất $26,250 đến $52,500 trong tài khoản của mình ($525 x 50 và $525 x 100).

Chi tiết về Hợp đồng E-mini S&P 500

Hợp đồng E-mini S&P 500 được giao dịch trên CME Globex với mã ES. Nó có các thông số kỹ thuật tiêu chuẩn, giúp cho việc giao dịch dễ dàng. Giao dịch điện tử diễn ra từ 6 giờ chiều Chủ nhật đến 5 giờ chiều giờ Đông Hoa Kỳ Thứ Sáu với một giờ nghỉ bảo trì hàng ngày từ 5 giờ chiều đến 6 giờ chiều giờ Đông Hoa Kỳ.

Hợp đồng có sẵn hàng quý với các ngày đáo hạn vào tháng Ba, tháng Sáu, tháng Chín và tháng Mười Hai. Chúng là các hợp đồng thanh toán tiền mặt hoặc tài chính, điều này có nghĩa là các nhà giao dịch sẽ nhận được khoản tín dụng tiền mặt hoặc bị trừ tiền dựa trên giá thanh toán của hợp đồng. Do đó, chỉ số S&P hoặc cổ phiếu không cần phải được giao nhận nếu hợp đồng được giữ đến khi hết hạn.

Như đã chú ý, giá trị của hợp đồng là $50 x giá trị chỉ số S&P 500. Điều quan trọng đối với hầu hết các nhà giao dịch là độ dao động giá tối thiểu và giá trị tick, vì điều này quyết định lợi nhuận hoặc lỗ trên hợp đồng. E-mini di chuyển theo từng đơn vị 0.25 điểm và mỗi đơn vị này tương đương với $12.50 cho một hợp đồng. Do đó, một di chuyển một điểm, tương đương với bốn tick, có nghĩa là kiếm được hoặc mất đi $50.

Lịch sử của Hợp đồng E-mini S&P 500

CME đã giới thiệu hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán kích cỡ chuẩn vào năm 1982. Hợp đồng đầu tiên này dựa trên chỉ số S&P 500 và được giao dịch trên CME dưới mã SP của Globex. Giá trị cho hợp đồng kích cỡ chuẩn là $250 lần giá trị của chỉ số S&P 500. Điều này có nghĩa là nếu giá trị chỉ số là 2,500, thì hợp đồng sẽ có giá là $250 lần số đó, tức là $625,000.

Hợp đồng S&P 500 kích cỡ chuẩn này nhắm đến các nhà đầu tư tổ chức lớn sử dụng hợp đồng chuẩn làm công cụ đối phó hoặc đầu cơ. Tuy nhiên, giá trị của hợp đồng S&P 500 kích cỡ chuẩn quá lớn đối với hầu hết các nhà giao dịch nhỏ, nhiều người trong số họ quan tâm đến các hợp đồng này nếu chúng có giá phải chăng.

Đáp ứng nhu cầu này, CME đã ra mắt hợp đồng E-mini đầu tiên vào tháng Chín năm 1997. Giống như hợp đồng kích cỡ chuẩn, hợp đồng E-mini đầu tiên cũng dựa trên chỉ số S&P 500. Giá trị của nó là một phần năm so với hợp đồng kích cỡ chuẩn.

Cả hai chức năng tương tự. Cả nhà đầu tư và các nhà giao dịch đều sử dụng chúng để đối phó và đầu cơ. E-mini chỉ mở rộng phạm vi cho các nhà đầu tư nhỏ hơn tham gia.

Giá giải ngày cho các hợp đồng E-mini về cơ bản giống như các hợp đồng kích cỡ chuẩn, mặc dù chúng khác nhau một chút do làm tròn. Điều này có nghĩa là một vị thế với năm hợp đồng tương lai E-mini S&P 500 có cùng giá trị tài chính như một hợp đồng kích cỡ chuẩn trong cùng tháng hợp đồng trước khi phiên bản kích cỡ chuẩn kết thúc vào năm 2021.

Ví dụ về Giao dịch E-mini S&P 500

Hãy giả sử rằng chỉ số S&P 500 đang giao dịch ở mức 2,965 và bạn đang tìm kiếm một phá vỡ trên mức 2,970 trên hợp đồng E-mini S&P 500, nơi mức kháng cự ngắn hạn đã hình thành. Bạn tin rằng nếu giá có thể phá vỡ mức đó, nó sẽ đi lên 3,000.

Khi giá di chuyển lên trên 2,970, bạn mua một hợp đồng. Giả sử bạn có giá là 2,970.50, bạn làm như sau:

• Đặt lệnh dừng lỗ tại 2,960, dẫn đến rủi ro là 10.5 điểm. Mỗi điểm có giá trị là $50, vì vậy rủi ro của bạn là $525 ($50 × 10.5).
• Đặt lệnh giới hạn để bán ở mức mục tiêu là 3,000. Nếu đạt được mục tiêu, lợi nhuận là $1,475: $50 × (3,000 - 2970.50).

Bạn không bắt buộc phải mua toàn bộ hợp đồng, có giá trị là $148,525 ($50 × 2,970.50) vào thời điểm đó. Thay vào đó, bạn phải đặt ký quỹ. Nếu bạn chỉ giữ vị thế trong ngày, bạn chỉ cần đặt ký quỹ giao dịch ngày. Với một số sàn môi giới hợp đồng tương lai, điều này có thể thấp nhất là $400.

Trong trường hợp này, bạn có thể mất $525 trong giao dịch cộng với phí hoa hồng, vì vậy nếu ký quỹ là $400, bạn sẽ muốn có ít nhất $925 cộng với chi phí phí hoa hồng trong tài khoản của bạn.

Ưu điểm và Nhược điểm của Hợp đồng E-mini S&P 500

Ưu và nhược điểm khi giao dịch E-mini S&P 500

Ưu điểm chính của E-mini S&P 500 nằm ở sự phù hợp về giá so với các hợp đồng truyền thống S&P 500 đã ngừng hoạt động. E-mini S&P 500 cũng cung cấp hiệu quả thị trường, có thể dẫn đến giá cả chính xác hơn và tăng tính thanh khoản. Ngoài ra, nó rất linh hoạt với các chiến lược đầu tư khác nhau và bạn cũng có thể sử dụng nó để nhanh chóng thích ứng với các biến động của thị trường, làm cho nó trở thành lựa chọn hấp dẫn đối với nhiều người.

Tuy nhiên, E-mini S&P 500 cũng mang theo một số rủi ro mà phải xem xét cẩn thận. Cùng một đòn bẩy có thể làm tăng đáng kể lợi nhuận nhưng cũng có thể làm gia tăng lỗ thua. Khi giá trị thị trường chỉ số S&P 500 giảm, các nhà đầu tư sẽ phải đối mặt với những thiệt hại tài chính đáng kể. Do đó, mặc dù có nhiều ưu điểm, E-mini S&P 500 yêu cầu một sự hiểu biết toàn diện về thị trường, các chiến lược giao dịch tính toán và quản lý rủi ro cẩn thận vì những rủi ro bẩm sinh này.

Làm thế nào để giao dịch hợp đồng tương lai E-mini S&P 500?

Lợi ích của việc giao dịch hợp đồng tương lai E-mini S&P 500 so với các cổ phiếu cá nhân là gì?

Làm thế nào để sử dụng hợp đồng tương lai E-mini S&P 500 để đối phó với danh mục đầu tư của tôi?

Điểm chính

E-mini S&P 500 có nhiều lợi ích, bao gồm tính phí phạm, dễ giao dịch và tính thanh khoản. Đây là một công cụ mạnh mẽ để đối phó và dự đoán sự di chuyển của chỉ số S&P 500. Tuy nhiên, nó không thiếu những mặt hạn chế. Đòn bẩy có thể làm tăng lợi nhuận nhưng cũng có khả năng làm tăng thiệt hại. Mặc dù có những rủi ro này, E-mini S&P 500 vẫn là một lựa chọn đầu tư hấp dẫn và tiếp cận, mang lại một sự cân bằng các lợi ích cho các nhà đầu tư có kiến thức.

Chỉnh sửa—18 tháng 1, 2024: Bài viết đã được sửa để nói rõ rằng hợp đồng tương lai E-mini S&P 500 là hợp đồng tương lai được giao dịch nhiều nhất trên thế giới.