ETF Khai Thác Vàng VanEck Vectors (GDX)

ETF Khai Thác Vàng VanEck Vectors (GDX): Một Tổng Quan

Vàng luôn được coi là một đầu tư tuyệt vời. Được sử dụng lịch sử như một loại tiền tệ, nhà đầu tư thường xem kim loại quý này như một phương tiện chống lạm phát. Điều đó bởi vì vàng có mối quan hệ nghịch với đô la Mỹ, dẫn đến việc nhiều người hướng đến nó như một nơi trú ẩn an toàn. Nhưng đó không phải là tất cả. Nhiều chuyên gia tin rằng việc đầu tư vào hàng hóa này cũng giúp đa dạng hóa danh mục đầu tư và giảm thiểu rủi ro.

Nếu bạn muốn đầu tư vào vàng nhưng không muốn phải đối mặt với phiền toái liên quan đến hàng hóa vật lý thực tế, bạn có thể xem xét đến một quỹ giao dịch trao đổi (ETF). Các ETF hàng hóa, bao gồm cả những quỹ đầu tư vào vàng, theo dõi hiệu suất của các chỉ số hàng hóa rộng.

ETF Khai Thác Vàng VanEck Vectors (GDX) là một trong những công cụ thanh khoản nhất trên thị trường. Nó giúp những người muốn tiếp cận các công ty khai thác vàng. Nó đã được thành lập vào thời điểm thị trường vàng đang tăng mạnh khi các chứng khoán được tạo ra để đáp ứng nhu cầu của các nhà đầu tư kim loại quý. Tiếp tục đọc để tìm hiểu thêm về ETF này, bao gồm lịch sử hiệu suất, cấu trúc và xem liệu nó phù hợp với bạn hay không.

Những Điều Quan Trọng Cần Nhớ

Lịch Sử của ETF Khai Thác Vàng VanEck Vectors (GDX)

ETF Khai Thác Vàng VanEck Vectors được ra mắt vào ngày 16 tháng 5 năm 2006. Cổ phiếu của nó được giao dịch trên sàn NYSE Arca, một sàn giao dịch điện tử dành riêng cho các sản phẩm giao dịch trao đổi như ETF, ETN và ETV.

Công ty tin rằng vàng và các công ty khai thác vàng có tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ. Khả năng giá vàng cao hơn vẫn có thể xảy ra do lãi suất, chính sách tiền tệ và mức nợ doanh nghiệp cao. Các công ty vàng nhỏ đã cho thấy triển vọng tăng trưởng trong quá khứ do giá vàng và có thể tiếp tục vượt trội hơn so với các công ty lớn, đã được thành lập.

Đây là quỹ ETF khai thác vàng đầu tiên tại Hoa Kỳ. Tài sản ròng đạt tổng cộng 15.1 tỷ USD tính đến ngày 22 tháng 4 năm 2021. Tỷ lệ chi phí là 0.52% và phí quản lý là 0.50%. Khối lượng giao dịch trung bình tính đến ngày đó đạt tổng cộng 18.5 triệu cổ phiếu, đóng cửa ở mức 36.18 USD mỗi cổ phiếu.

Morningstar đánh giá ETF này ba sao trên tổng số năm sao tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2021. Đây được so sánh với 61 quỹ khác. Điều này đặt quỹ này ở giữa các quỹ khác. Nó nhận được xếp hạng bốn sao và ba sao trong các thể loại ba năm và năm năm tương ứng. Xếp hạng bốn sao có nghĩa là quỹ vượt trội hơn so với các đối thủ cạnh tranh.

Chứng Khoán Trong Danh Mục Đầu Tư?

Có tổng cộng 53 cổ phiếu trong ETF này, tất cả đều là cổ phiếu. Điều này có nghĩa là danh mục đầu tư không bao gồm trái phiếu, tiền mặt, hoặc các phương tiện khác. Đa số các cổ phiếu này là các công ty khai thác vàng được niêm yết tại Canada, Hoa Kỳ và Úc. Các cổ phiếu chiếm vị trí hàng đầu của ETF tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2021 là:

• Newmont (15.82%)
• Barrick Gold (11.54%)
• Franco-Nevada (7.85%)
• Wheaton Precious Metals Group (5.63%)
• Newcrest Mining (5.17%)

Mục tiêu của ETF này là sao chép giá và hiệu suất của Chỉ số Khai Thác Vàng NYSE Arca. Chỉ số tham chiếu này theo dõi hiệu suất tổng thể của các công ty hoạt động trong ngành công nghiệp khai thác vàng. Nó được cân bằng theo vốn hóa thị trường, có nghĩa là các công ty lớn được đại diện nhiều hơn.

Danh mục đầu tư được cân bằng lại mỗi quý. Điều này nhằm phản ánh các thay đổi trong chỉ số tham chiếu.

50%

Hiệu Suất

GDX ghi nhận tỷ suất sinh lời âm YTD là -10% dựa trên giá trị tài sản ròng (NAV) tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2021. Tỷ suất sinh lời NAV trong một năm là 38.98% và tỷ suất sinh lời từ khi thành lập là -0.75%. Quỹ vượt qua chỉ số cơ sở, có tỷ suất sinh lời YTD là -10.04% nhưng kém hơn trong một năm và từ khi thành lập lần lượt là 39.10% và -0.30%.

Điều này là điều bất thường, khi vàng tăng hơn 158% kể từ khi ETF được ra mắt, tính đến ngày 22 tháng 4 năm 2021. Doanh thu và lợi nhuận của các công ty khai thác vàng cũng cho thấy điều này là lạ lùng khi chúng liên quan đến giá vàng. Vậy tại sao lại có sự chênh lệch này?

Sự chênh lệch này là do các công ty khai thác vàng cắt giảm sản xuất ngay khi giá tăng và mở rộng hoạt động ngay khi giá vàng đạt đỉnh. Sự quản lý sai lầm này đã dẫn đến sự thất vọng cho nhiều người ủng hộ ngành khai thác vàng.

Ai Nên Cân Nhắc GDX?

GDX đi kèm với một số rủi ro. Việc giá vàng tăng không nhất thiết có nghĩa là cổ phiếu của nó cũng sẽ tăng. Nhưng một sự giảm giá của vàng có thể dẫn đến sự suy giảm của GDX. Tuy nhiên, trong môi trường thích hợp, ETF có thể mang lại lợi nhuận đáng kinh ngạc. Từ tháng 10 năm 2008 đến tháng 5 năm 2011, nó đã tăng gần 300% khi vàng tăng 115% trong cùng thời kỳ.

GDX được coi là một khoản đầu tư rủi ro cao. Điều này làm cho nó phù hợp với các nhà đầu tư tinh thông, thoải mái với rủi ro. Động lực cuối cùng của nó là lợi nhuận từ các công ty khai thác vàng. Biến số lớn nhất ảnh hưởng đến lợi nhuận trong ngắn hạn là giá vàng, điều gì rất khó để dự đoán do thiếu dòng tiền và mua bán theo cảm xúc.

Giá vàng thường thăng hoa trong các giai đoạn không chắc chắn về tài chính và lạm phát, và khi lãi suất giảm. Người ta mất niềm tin vào tài sản tài chính sinh lợi khi nền kinh tế suy thoái và thường chuyển sang vàng vì tính an toàn của nó. Vì vàng không tạo ra thu nhập, nó trở nên ít hấp dẫn khi lãi suất cao. Điều này làm cho giảm lãi suất làm gió đẩy thuận lợi cho giá vàng.

Vì các công nhân mỏ đào vàng từ lòng đất, giá cổ phiếu của họ tăng trong những điều kiện này khi thị trường chiết khấu dòng tiền dự phóng cao hơn. Lợi nhuận của họ liên quan đến giá vàng, vì họ có chi phí cố định để khai thác vàng. Giả sử chi phí tổng của một công nhân mỏ vàng để đào ra một ounce vàng là 800 đô la. Nếu giá vàng tăng từ 1,000 đô la lên 1,200 đô la mỗi ounce, thì lợi nhuận của họ tăng gấp đôi từ 200 lên 400 đô la, mặc dù giá vàng chỉ tăng 20%. Vì vậy nếu ai đó rất lạc quan về vàng, đầu tư vào các công ty khai thác vàng giúp họ tận dụng mối quan hệ giá/chỉ tiêu này.

Tóm lại

ETF VanEck Vectors Gold Miners phù hợp nhất cho các nhà giao dịch hoặc nhà đầu tư lạc quan về vàng và lo ngại về lạm phát hoặc khủng hoảng tài chính trong tương lai. Đây không phải là một ETF dành cho nhà đầu tư thông thường, người hy vọng đầu tư của họ sẽ tăng giá theo thời gian.

Trong điều kiện thích hợp, GDX có thể là một trong số ít tài sản tăng giá nhưng quan trọng là chú ý đến các quyết định quản lý của các công ty được bao gồm trong danh mục của nó, vì hành động của họ có tác động lớn nhất đối với ETF hơn là giá vàng thực tế.