Buzz
Khi xem xét quỹ giao dịch trao đổi trái phiếu Chính phủ Mỹ có kỳ hạn 20 năm iShares (TLT), một trong những điểm đầu tiên cần cân nhắc là liệu lãi suất có khả năng tăng hay giảm trong tương lai dài hạn hay không. Mối quan hệ giữa lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ và lãi suất là yếu tố chính quyết định hiệu suất của nó.
Nói chung, nếu bạn dự đoán rằng lãi suất sẽ tăng trong tương lai, thì tốt nhất là tránh các trái phiếu dài hạn như những loại được theo dõi bởi TLT. Nếu điều đó xảy ra, bạn sẽ bị khóa vào một mức lãi suất thấp hơn.
Nếu bạn tin rằng lãi suất sẽ giảm, thì đầu tư vào quỹ trái phiếu dài hạn như TLT là hợp lý.
Để bắt đầu, hãy xem xét các chỉ số chính của TLT.
Các Chỉ Số Chính của Quỹ ETF TLT
- Mục đích: Theo dõi Chỉ số Trái phiếu Chính phủ Mỹ 20+ năm của Barclays.
- Ngày thành lập: 22 tháng 7, 2002
- Khối lượng trung bình trong 30 ngày: 24.825.175
- Tỷ lệ chi phí: 0,15% (rất thấp)
- Hiệu suất từ đầu năm đến nay: 4,08%
- Hiệu suất trong 1 năm: -7,82%
- Hiệu suất trong 3 năm: 12,71%
Tất cả các con số được tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2023.
Kinh tế và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ
Lãi suất tại Mỹ đã thấp lịch sử từ sau cuộc khủng hoảng tài chính 2008-2009. Nhưng sau đại dịch COVID-19, lạm phát bắt đầu tác động nặng nề, đe dọa nền kinh tế và gây thiệt hại cho hàng triệu người tiêu dùng Mỹ.
Cục Dự trữ Liên bang đã có phản ứng bằng cách tăng lãi suất trong một loạt các biện pháp bắt đầu từ tháng 3 năm 2022. Lãi suất đã tăng thêm 11 lần trong vòng 18 tháng tiếp theo. Đến tháng 8 năm 2023, Cục Dự trữ Liên bang không hứa sẽ không tăng lãi suất lại nhằm đạt mục tiêu lạm phát 2%.
Lạm phát và Tỷ lệ Trái phiếu Chính phủ
Tác động của việc tăng lãi suất có thể được thấy rõ trên tỷ lệ trái phiếu Chính phủ. Tỷ lệ trái phiếu Chính phủ 10 năm giảm xuống còn 0,64% vào giữa tháng 7 năm 2020. Vào ngày 14 tháng 8 năm 2023, tỷ lệ này đứng ở mức 4,26%.
Những người muốn đầu tư vào trái phiếu có thể xem xét trái phiếu Chính phủ chất lượng cao ngắn hạn. Trái phiếu Mỹ có lẽ là một lựa chọn an toàn, ngắn hạn hay dài hạn.
Đầu tư vào trái phiếu cũng có tính thanh khoản, mở ra các cơ hội hành động nếu hoàn cảnh kinh tế thay đổi. Ví dụ, nếu thị trường chứng khoán giảm sút, nhà đầu tư trái phiếu có thể rút tiền mặt để mua cổ phiếu với giảm giá lớn.
Phân tích trên là một góc nhìn tổng quan. Không thể dự đoán thời điểm chính xác trên thị trường, nhưng dựa trên logic và xu hướng, dễ dàng dự đoán kết quả dài hạn.
Trái phiếu Chính phủ có phải là một đầu tư tốt không?
Trái phiếu Chính phủ có một số điểm mạnh rõ rệt. Chúng an toàn nhất có thể, được bảo đảm bởi sự tin cậy tuyệt đối của Chính phủ Hoa Kỳ. Chúng thân thiện với nhà đầu tư nhỏ lẻ, được phát hành với mệnh giá chỉ từ 100 đô la. Chúng cũng được miễn thuế.
Tuy nhiên, trái phiếu Chính phủ có lãi suất tương đối khiêm tốn, ngay cả so với một số trái phiếu doanh nghiệp. Vì vậy, bạn có thể không giàu nhưng cũng không phá sản khi đầu tư vào trái phiếu Chính phủ.
Làm thế nào để mua trái phiếu Chính phủ trực tiếp?
Bạn có thể mua trái phiếu Chính phủ trực tiếp từ Bộ Tài khóa Mỹ tại TreasuryDirect.gov. Trang web cho phép mua trái phiếu tiết kiệm, trái phiếu 10 năm và trái phiếu 30 năm.
Ngoài ra, trái phiếu Chính phủ cũng được bán bởi các ngân hàng và các công ty môi giới.
Các loại ETF trái phiếu khác nhau còn có gì khác?
Có rất nhiều loại ETF trái phiếu khả dụng. Giống như hầu hết các ETF khác, các quỹ theo dõi một chỉ số trái phiếu cụ thể hoặc một chỉ số tham chiếu khác.
Nhà đầu tư có thể chọn một ETF trái phiếu doanh nghiệp đầu tư để nhận lợi suất cao hơn một chút so với trái phiếu Chính phủ Mỹ.
Nhà đầu tư có độ chấp nhận rủi ro cao hơn có thể chọn một ETF trái phiếu chứa một số trái phiếu có lợi suất cao hơn, còn được biết đến là junk bonds.
Kết luận cuối cùng
TLT là một ETF chất lượng cao, nhờ tỷ lệ chi phí thấp và tính thanh khoản. Nó nên đem lại cơ hội đầu tư khá tốt trong tương lai gần do lãi suất thấp đang đẩy giá trái phiếu lên, nhưng có lẽ không phải là nơi tốt nhất để ở trong vài năm tới. Hãy xem xét đầu tư vào trái phiếu chính phủ ngắn hạn chất lượng cao, đô la Mỹ và tốt hơn hết là tiền mặt.
Dan Moskowitz không có bất kỳ vị thế nào trong TLT. Hiện tại, anh đang giữ các vị thế dài hạn trong FAZ, TECS, DRR và BIS.
