ETF vàng gấp đôi: Ý nghĩa, Rủi ro, Ví dụ

Double Gold ETF là gì?

Một quỹ đầu tư giao dịch trao đổi (ETF) vàng gấp đôi theo dõi giá trị của vàng và phản ứng với các biến động theo cùng cách như các quỹ ETF gấp đôi tương tự khác. Với một ETF vàng gấp đôi, giá trị vật chất của vàng hoặc một giỏ các công ty khai thác vàng được sử dụng như là cơ sở cho quỹ. ETF cố gắng cung cấp các biến động giá tương đương với gấp đôi sự thay đổi hàng ngày của giá trị vàng cơ bản.

Chiến lược đầu tư ETF vàng gấp đôi có tiềm năng mang lại lợi nhuận đáng kể. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng các quỹ này có rủi ro có thể rất lớn.

Những điểm chính cần lưu ý

Hiểu về ETF vàng gấp đôi

ETF vàng gấp đôi hoàn toàn không phải là một sản phẩm quỹ độc đáo. Một ETF là một loại đầu tư sở hữu các tài sản cơ bản, chẳng hạn như cổ phần, trái phiếu, hợp đồng tương lai dầu và vàng. Quỹ sau đó chia sẻ sở hữu của những tài sản đó thành các cổ phần. Thông qua đòn bẩy, hoặc việc sử dụng vốn vay để tài trợ tài khoản, mục tiêu của ETF là để các lợi tức đầu tư tương lai gấp đôi lợi nhuận hàng ngày của hàng hóa. Điều này có thể đạt được với hợp đồng tương lai và các tài sản phái sinh ngắn hạn khác.

Các ETF đòn bẩy đầu tiên đã xuất hiện trên thị trường vào năm 2006, sau một đánh giá kéo dài gần ba năm từ Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC). Khi quỹ bán cổ phiếu mới cho một nhà đầu tư, họ phải báo cáo các giao dịch này. Cục Thuế Nội địa (IRS) coi nhiều quỹ giao dịch trao đổi như là các quỹ tin tưởng người tặng. Tất cả các chi phí và thu nhập đều trở thành trách nhiệm của cổ đông nhà đầu tư. Đối với các quỹ được giữ hơn một năm, việc đánh thuế lợi tức vốn có thể lên tới tối đa 31,8%.

Ở đâu là vàng?

ETF vàng gấp đôi nắm giữ kim loại cứng vàng vật chất và cố gắng sao chép giá thị trường của vàng. Các nhà tiếp thị của những quỹ này cho rằng chúng là một lựa chọn an toàn và dễ dàng hơn cho nhà đầu tư so với việc họ có đồng tiền vàng hoặc thanh sắt chôn dưới vườn sau nhà. Khi quỹ tăng hoặc giảm số lượng nhà đầu tư, họ sẽ mua hoặc bán kim loại cơ bản đang được giao dịch.

Một người giám hộ giữ tài sản cơ bản cho một ETF vàng gấp đôi. Ví dụ, bảo quản của vàng đối với SPDR Gold Shares (GLD) nằm tại HSBC Bank plc tại Luân Đôn, và các tài sản được kiểm toán hàng năm. Tương tự, iShares Gold Trust (IAU) sử dụng chi nhánh tại Luân Đôn của J.P. Morgan Chase Bank N.A. làm người giám hộ của mình.

Những rủi ro của ETF vàng gấp đôi

ETF vàng đòn bẩy gấp đôi cung cấp cho nhà đầu tư một hình thức đòn bẩy được đóng gói trước mà không có yêu cầu ký quỹ và các phức tạp đi kèm khi đầu tư vào swaps hoặc derivatives. Ví dụ khác về ETF đòn bẩy bao gồm các loại trong khí tự nhiên và dầu thô. Những ETF này cũng có thể nhắm mục tiêu mô phỏng phản ứng nghịch đảo liên quan đến cơ sở trong một cơ sở hàng ngày. Các loại ETF này được biết đến là ETF nghịch đảo.

Về lý thuyết, giá trị của ETF nên di chuyển với thị trường hoặc một chỉ số, nhưng điều này không phải lúc nào cũng đúng. Đôi khi, giá trị của ETF có thể thay đổi một cách mạnh mẽ hơn. Chúng có thể thậm chí di chuyển theo hướng ngược lại so với chỉ số tham chiếu hoặc giá vàng thị trường.

ETF đòn bẩy nhắm mục tiêu cung cấp tiến bộ bằng hai hoặc nhiều lần thay đổi của các thành phần cơ bản của chúng mỗi ngày. ETF đòn bẩy mô phỏng một quỹ chỉ số, nhưng chúng sử dụng vốn vay bổ sung vào vốn cổ đông để cung cấp một mức độ lớn hơn của sự phơi nhiễm đầu tư. Thông thường, một ETF đòn bẩy 2X sẽ duy trì một mối phơi nhiễm $2 với chỉ số cho mỗi $1 vốn của nhà đầu tư.

Duy trì tỷ lệ đòn bẩy không đổi là phức tạp. Sự biến động trong giá của chỉ số cơ bản liên tục thay đổi giá trị của tài sản của quỹ. Những thay đổi này đòi hỏi quỹ phải điều chỉnh tổng số mức phơi nhiễm chỉ số của mình.

Tuy nhiên, trong thị trường giảm điểm, việc cân bằng lại có thể gặp vấn đề. Giảm mức phơi nhiễm chỉ số cho phép quỹ tồn tại qua giai đoạn suy thoái và giới hạn các tổn thất trong tương lai, nhưng nó cũng khóa lại các tổn thất giao dịch và để lại cho quỹ một cơ sở tài sản nhỏ hơn. Việc có một cơ sở giảm sẽ giới hạn khả năng của quỹ để trở lại lợi nhuận khi thị trường đi lên.

Nhà đầu tư mua các ETF đòn bẩy có thể thu được lợi nhuận đáng kể nếu chỉ số tham chiếu hoặc thị trường di chuyển theo hướng mong muốn trong một ngày cụ thể hoặc một chuỗi ngày. Các ETF đòn bẩy cung cấp khả năng mang lại lợi nhuận đáng kể cho các nhà giao dịch hiểu được cách hoạt động của chúng và các rủi ro đi kèm.

Những người sử dụng các công cụ này sẽ đối mặt với nhược điểm tương tự như nhà đầu tư mua chứng khoán ký quỹ hoặc sử dụng các hình thức vay mượn khác để tài trợ đầu tư của họ. Nhà đầu tư mới có thể muốn xem xét các cảnh báo về quy định và tránh xa các phương tiện đầu tư này do khả năng gây ra các tổn thất đáng kể theo thời gian nếu không được giám sát cẩn thận.

Ví dụ về ETF vàng gấp đôi

ProShares Ultra Gold ETF (UGL) là một ETF vàng đòn bẩy 2X. Quỹ sử dụng hợp đồng tương lai để cố gắng gấp đôi lợi nhuận hàng ngày của hàng hóa.