Funding Rate là gì? Hướng dẫn về Funding Rate cho những người mới

Rất nhiều trader mới tham gia giao dịch hợp đồng tương lai (futures) trong thị trường crypto không hiểu về Funding Rate và tại sao họ bị trừ tiền 3 lần mỗi ngày khi giữ vị thế. Vậy Funding Rate là gì? Bài viết này sẽ giới thiệu và giải thích một cách đơn giản về Funding Rate cho những người mới bắt đầu trade trong thị trường crypto.

Funding Rate là gì?  

Funding Rate là chỉ số đo lường sự khác biệt giữa giá của tài sản trên thị trường tương lai (futures) và thị trường giao dịch ngay lập tức (spot). Khi giá tài sản trên thị trường futures cao hơn so với thị trường spot thì chỉ số Funding Rate là dương, người mua (vị thế long) sẽ phải thanh toán cho người bán khống (vị thế short). Ngược lại, nếu giá tài sản futures thấp hơn spot, Funding Rate là âm, người bán khống sẽ thanh toán cho người mua.

Đồng thời, chỉ số này phản ánh tâm lý của các nhà giao dịch và tâm lý của thị trường. Trong thị trường tăng giá, Funding Rate thường là dương, phản ánh tâm lý lạc quan. Ngược lại, trong các giai đoạn giảm giá, Funding Rate thường là âm, thể hiện tâm lý bi quan của các nhà giao dịch.

Nhìn chung, mục tiêu của Funding Rate là duy trì sự ổn định giữa giá của tài sản trên thị trường futures và spot, giúp ngăn chặn chênh lệch lớn giữa 2 thị trường. 

Rất nhiều trader mới hiểu nhầm rằng thị trường futures và spot là giống nhau và có thể ảnh hưởng trực tiếp đến giá của một loại tài sản. Tuy nhiên, chúng thực sự có sự khác biệt về bản chất. Giao dịch futures là giao dịch dựa trên chỉ số của một loại tài sản, trong khi giao dịch spot là giao dịch trực tiếp với giá trị của tài sản đó.

Tại sao Funding Rate lại tồn tại?

Giao dịch hợp đồng tương lai phái sinh là hoạt động thỏa thuận mua bán chỉ số của một tài sản với đòn bẩy và có ngày đáo hạn. Thông thường, bạn phải thanh toán và đóng vị thế sau một khoảng thời gian nhất định, dù có lãi hay lỗ.

Tuy nhiên, hợp đồng phái sinh vĩnh cửu (perpetual contract) là loại hợp đồng không có ngày đáo hạn, chỉ xuất hiện trong thị trường crypto. Do đó, giao dịch hợp đồng phái sinh vĩnh cửu rất giống việc giao dịch các tài sản khác trong thị trường spot hoặc margin với mức đòn bẩy theo quy định của sàn giao dịch.

Khác với thị trường futures thông thường, giao dịch futures với hợp đồng vĩnh cửu không có điểm hội tụ, do đó giá tài sản có thể chênh lệch so với thị trường spot. Điều này tạo ra khả năng các vị thế khi giao dịch futures với hợp đồng vĩnh cửu không cần phải chốt vị thế, dẫn đến giá cả giao dịch futures biến động khác với giá thực tế. Vì vậy, Funding Rate được tạo ra để thúc đẩy giá ở thị trường futures di chuyển gần giá của thị trường spot để bảo vệ lợi ích của các trader.

Cách tính toán Phí Tài Trợ khi giao dịch Hợp Đồng Phái Sinh

Cách tính Phí Tài Trợ khá đơn giản. Mỗi 8 giờ, sàn giao dịch sẽ tính phí tài trợ một lần, dựa vào vị thế của bạn để quyết định bạn sẽ nhận tiền hay trả tiền. Nếu bạn đóng vị thế trước khi tính phí tài trợ, bạn sẽ không phải trả phí này (ngược lại bạn cũng sẽ không được nhận). Công thức tính phí tài trợ là:

Giá trị của vị thế bạn đang mở x Chỉ số Funding Rate = Phí Tài Trợ

Ví dụ: Nếu bạn có 10 USD và mở một vị thế long với đòn bẩy là 10x, tức là vị thế của bạn là 100 USD. Nếu Chỉ số Funding Rate là -0,035%, bạn sẽ phải trả 100 * -0,035% = – 0.035 USD. Nghĩa là bạn sẽ nhận được 0,035 USD từ phía ngắn.

Hãy chú ý Countdown bên cạnh chỉ số Funding Rate (Phí Tài Trợ), đó là thời gian đếm ngược đến lúc tính phí tài trợ tiếp theo.

Đối với sàn giao dịch Binance, Phí Tài Trợ tối đa là 0,5% không phụ thuộc vào sự chênh lệch của thị trường. Phí Tài Trợ cơ bản là 0,01% và sẽ tăng hoặc giảm nếu thị trường futures và spot chênh nhau mạnh mẽ. Mỗi ngày bạn sẽ phải trả phí tài trợ 3 lần (mỗi 8 giờ một lần).

Tác Động của Phí Tài Trợ đối với Trader

Do sự tồn tại của Phí Tài Trợ, giá ở thị trường futures sẽ gần giống với giá spot thay vì chênh lệch quá xa. Điều này giúp các trader không bị ảnh hưởng bởi sai lệch giữa các thị trường.

Nhiều người không ưa thích Phí Tài Trợ vì lợi nhuận của họ bị giảm và vị thế có thể bị thanh lý do phải trả phí liên tục khi mở vị thế, nhưng sự tồn tại của nó là cần thiết cho thị trường futures.

Tuy nhiên, khi thị trường quá hưng phấn hoặc sợ hãi, áp lực trả Phí Tài Trợ có thể tăng cao nên bạn cần cân nhắc khi tạo vị thế của mình. Sự tồn tại của Phí Tài Trợ cũng tạo ra một số chiến lược giao dịch xung quanh chỉ số này, giúp thu lợi nhuận đáng kể.

Cơ Hội Kiếm Tiền Từ Phí Tài Trợ

Nếu bạn hiểu rõ về khái niệm Phí Tài Trợ và Funding Rate, có thể bạn đang nắm giữ một cơ hội giao dịch có thể mang lại lợi nhuận khá lớn. Bạn không chỉ có thể sử dụng Funding Rate để đánh giá tâm lý thị trường, mà còn có thể trực tiếp kiếm lợi nhuận từ phí tài trợ bằng cách áp dụng chiến lược sau:

- Tìm tài sản với tỉ lệ Funding Rate dương: Điều này có nghĩa là những người muốn giữ tài sản (long) sẽ phải thanh toán cho những người muốn bán tài sản (short).

- Phân chia vốn để mua tài sản thực ở thị trường giao ngay và mở vị thế bán tài sản với khối lượng tương đương.

Đây là phương pháp Delta Hedging, một chiến lược giúp quản lý rủi ro khi bạn muốn tận dụng lợi nhuận từ Phí Tài Trợ. Tuy nhiên, để áp dụng chiến lược này, bạn cần chú ý đến những điểm sau:

• Chiến lược chỉ hiệu quả khi Phí Tài Trợ là dương.

• Tỉ lệ tài trợ có thể biến động thường xuyên, vì vậy không phải lúc nào chiến lược cũng thực hiện được.

• Sử dụng đòn bẩy nhỏ để giảm rủi ro do biến động giá mạnh có thể dẫn đến thanh toán vị thế.

• Nên áp dụng chiến lược này khi tài sản có tỉ lệ tài trợ tăng cao đột biến để đảm bảo tính hiệu quả.

Công Cụ Theo Dõi Phí Tài Trợ

Binance

Binance là một trong những sàn giao dịch phổ biến nhất, nếu người dùng muốn theo dõi chỉ Phí Tài Trợ trên sàn giao dịch này chỉ cần truy cập vào Binance Futures, sau đó ở mục “Thông tin” chọn “Lịch Sử Phí Tài Trợ” là có thể xem lịch sử chỉ số này của toàn bộ các tài sản có giao dịch hợp đồng vĩnh cửu.

Coinglass

Ngoài các sàn giao dịch, Coinglass là ứng dụng được biết đến rộng rãi nhất trong việc cung cấp dữ liệu của các sàn giao dịch phái sinh. Không chỉ đầy đủ các loại tài sản trên nhiều sàn giao dịch khác nhau, Coinglass còn cho phép người dùng xếp hạng và tính toán Phí Tài Trợ theo mốc thời gian khác nhau.

Tóm Lược

Phí Tài Trợ là một công cụ quan trọng trong việc cân bằng giá của tài sản giữa thị trường giao ngay và thị trường hợp đồng vĩnh cửu, đồng thời cũng là một chỉ báo hữu ích cho các trader trong thị trường tiền điện tử. Thông qua bài viết này, Mytour hy vọng bạn đã có thêm kiến thức và thông tin cơ bản về Phí Tài Trợ và cách sử dụng chỉ số này một cách hợp lý để tối ưu hóa việc giao dịch. Chúc bạn giao dịch thành công!

Lưu ý: Thông tin trong bài viết chỉ mang tính chất tham khảo. Mytour không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ quyết định đầu tư nào của các bạn.