Ghi chú về Tờ Trái phiếu 10 năm của Hoa Kỳ và lợi ích đầu tư

Tờ Trái phiếu 10 năm là gì?

Tờ trái phiếu 10 năm là một khoản nợ do chính phủ Hoa Kỳ phát hành với thời hạn là 10 năm kể từ lúc phát hành ban đầu. Mỗi 6 tháng, tờ trái phiếu 10 năm sẽ trả lãi suất cố định và trả giá trị ban đầu cho người nắm giữ khi đáo hạn. Chính phủ Hoa Kỳ tài trợ một phần cho bản thân bằng cách phát hành những tờ trái phiếu này.

Những điểm quan trọng cần lưu ý

Hiểu về Tờ Trái phiếu 10 năm

Chính phủ Hoa Kỳ phát hành ba loại chứng khoán nợ để tài trợ cho các nghĩa vụ của mình: Hối phiếu, Tờ trái phiếu và Trái phiếu. Hối phiếu, trái phiếu và trái phiếu được phân biệt bởi thời hạn đáo hạn của chúng.

Hối phiếu (T-bills) có thời hạn đáo hạn ngắn nhất - một năm hoặc ít hơn. Bộ Tài chính cung cấp Hối phiếu với thời hạn đáo hạn là bốn, tám, 13, 26 và 52 tuần. Tờ trái phiếu có thời hạn đáo hạn từ một đến 10 năm. Trái phiếu là các chứng khoán nợ của Bộ Tài chính với thời hạn lâu hơn 10 năm.

Tờ trái phiếu và trái phiếu trả lãi suất cố định mỗi sáu tháng đến khi đáo hạn. Sau đó, chúng được đáo hạn với giá trị ban đầu. Bộ Tài chính trả lại số tiền vốn mà nó đã vay.

Bills T được phát hành với giá giảm so với mệnh giá, và chúng không có thanh toán lãi phiếu. Lãi suất trên Bills T là sự chênh lệch giữa giá trị mệnh giá được trả lại vào ngày đáo hạn và giá mua.

Lãi Suất Ghi Nhận Của T-note 10 Năm Là Thước Đo

T-note 10 năm là công cụ nợ công được theo dõi rộng rãi nhất. Lãi suất của nó thường được sử dụng làm tiêu chuẩn cho các lãi suất khác như lãi suất thế chấp và nợ doanh nghiệp. Tuy nhiên, lãi suất thương mại không theo dõi lãi suất 10 năm.

Biểu đồ này cho thấy một ví dụ lịch sử về lãi suất T-note 10 năm từ tháng 3 năm 2019 đến tháng 3 năm 2020. Lãi suất giảm ổn định qua thời gian này với kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì lãi suất thấp hoặc cắt giảm chúng thêm. Sự giảm lãi suất tăng tốc khi lo ngại về tác động kinh tế của đại dịch COVID-19 gia tăng vào cuối tháng 2 năm 2020. Sự giảm của lãi suất 10 năm càng tăng tốc hơn khi Cục Dự trữ Liên bang ra lệnh cắt giảm lãi suất khẩn cấp 50 điểm cơ bản vào đầu tháng 3. Lãi suất giảm xuống mức thấp kỷ lục là 0,32% trước khi phục hồi.

Bảo đảm là một chỉ số quan trọng đối với thị trường tài chính toàn cầu. Mức lãi suất tăng cho thấy lòng tin của nhà đầu tư vào nền kinh tế nhưng cũng gợi ý về chi phí vay cao hơn, có thể làm chậm sự tăng trưởng kinh tế. Ngược lại, mức lãi suất giảm có thể báo hiệu về sự không chắc chắn trong kinh tế.

Từ tháng 3 năm 2020, mức lãi suất của Trái phiếu 10 năm đã có những biến động đáng kể. Nó đạt mức thấp nhất lịch sử là 0.318% trong bối cảnh không chắc chắn của thị trường do đại dịch gây ra. Tuy nhiên, môi trường lãi suất thấp kết thúc trong vòng 18-24 tháng tiếp theo, với một số điểm cao điểm hàng năm vào năm 2023. Cục Dự trữ Liên bang chủ yếu tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát và kiểm soát giá cả của hàng hóa tiêu dùng đắt đỏ. Đầu năm 2024, mức lãi suất của Trái phiếu 10 năm đứng ở mức 4.01%.

Ảnh hưởng đến Mức lãi suất của Trái phiếu 10 năm là gì?

Nhiều yếu tố ảnh hưởng đến Mức lãi suất của Trái phiếu 10 năm. Nó trực tiếp bị ảnh hưởng bởi lòng tin của nhà đầu tư vào thị trường. Khi nhà đầu tư lạc quan về sức khỏe của nền kinh tế, họ thường đầu tư vào tài sản có rủi ro cao hơn, làm giảm nhu cầu về Trái phiếu, gây ra nhu cầu tăng mức lợi suất của chúng. Ngược lại, trong thời kỳ không chắc chắn về kinh tế, nhà đầu tư thường chạy vào sự an toàn của Trái phiếu, đẩy giá của chúng lên và làm giảm mức lợi suất.

Lạm phát là yếu tố ảnh hưởng lớn khác, như chúng ta đã thấy gần đây. Lạm phát cao có thể làm giảm lợi suất thực của Trái phiếu, gây ra sự tăng mức lợi suất khi nhà đầu tư đòi hỏi lợi suất cao hơn để bù đắp sự suy giảm sức mua. Ngược lại, lạm phát thấp có thể dẫn đến mức lợi suất thấp hơn.

Cuối cùng, mức lợi suất cũng bị ảnh hưởng bởi các quyết định về chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang. Ví dụ, khi Cục Dự trữ Liên bang quyết định tăng lãi suất, mức lợi suất của Trái phiếu cũng thường tăng, phản ánh chi phí vay cao hơn.

Ưu điểm của Việc Đầu tư vào Trái phiếu Chính phủ

Chứng khoán có lợi ích quan trọng về đa dạng hóa danh mục vì lợi tức của chúng không tương quan với hiệu suất của cổ phiếu.

Trái phiếu Chính phủ là an toàn

Nợ công và Trái phiếu Chính phủ 10 năm, cụ thể, được coi là một trong những khoản đầu tư an toàn nhất. Giá của chúng thường (nhưng không phải lúc nào cũng) di chuyển ngược lại với xu hướng của các chỉ số thị trường chứng khoán chính. Các ngân hàng trung ương thường giảm lãi suất trong thời kỳ suy thoái, làm giảm tỷ lệ lãi phiếu trên các Trái phiếu mới. Điều này khiến các chứng khoán Trái phiếu cũ với tỷ lệ lãi phiếu cao hơn trở nên hấp dẫn hơn.

Trái phiếu Chính phủ được miễn thuế một phần

Một ưu điểm khác của việc đầu tư vào Trái phiếu Chính phủ 10 năm và các chứng khoán chính phủ liên bang khác là các khoản thanh toán lãi phiếu được miễn thuế thu nhập của bang và địa phương. Tuy nhiên, chúng vẫn phải chịu thuế thu nhập tại cấp độ liên bang.

Không có điều kiện giữ tối thiểu

Nhà đầu tư có thể chọn giữ Trái phiếu Chính phủ cho đến khi đáo hạn hoặc bán sớm trên thị trường phụ trợ. Không có điều kiện giữ tối thiểu.

Nhược điểm của Việc Đầu tư vào Trái phiếu Chính phủ

Việc đầu tư vào Trái phiếu Chính phủ, mặc dù được coi là an toàn, nhưng cũng đi kèm với những hạn chế.

Tỷ suất lợi nhuận thấp hơn

Trái phiếu Chính phủ có thể mang lại lợi suất ít hơn so với tài sản có rủi ro như đầu tư vào cổ phiếu hoặc trái phiếu doanh nghiệp có lợi suất cao hơn. Điều này khiến chúng có thể ít lợi nhuận hơn cho nhà đầu tư so với các lựa chọn khác.

Rủi ro Lạm phát

Trong những thời kỳ lạm phát cao, các khoản thanh toán lãi cố định từ Trái phiếu Chính phủ có thể mất sức mua. Nếu lạm phát vượt quá mức lợi suất, lợi suất thực có thể trở thành âm. Nếu bạn đang giữ các trái phiếu có thời hạn dài hơn, bạn cần đảm bảo bạn hiểu rõ làm thế nào lạm phát sẽ ảnh hưởng đến đầu tư của bạn.

Rủi ro Lãi suất

Một sự tăng nhẹ trong lãi suất có thể làm giảm giá trị của các Trái phiếu Chính phủ hiện có. Điều này có thể dẫn đến mất mát vốn nếu bạn thanh lý tài sản của mình trước ngày đáo hạn.

Ưu và Nhược điểm của Việc Đầu tư vào Trái phiếu Chính phủ

Làm thế nào để Mua Trái phiếu Chính phủ 10 năm

Bộ Tài khóa Mỹ bán các trái phiếu, trái phiếu và giấy bằng cách sử dụng trang web TreasuryDirect. Bán hàng được thực hiện thông qua đấu giá cạnh tranh hoặc không cạnh tranh với mức mua tối thiểu là $100, với mức đặt cược tăng lên theo bước nhảy $100. Chứng khoán Trái phiếu Chính phủ cũng có thể được mua thông qua ngân hàng hoặc môi giới.

Làm thế nào Trái phiếu T-Notes được phát hành?

Khi Nào Trái phiếu T-Notes Được Phát hành?

Tôi Có Thể Mua Trái phiếu Chính phủ từ Ngân hàng của Mình Không?

Điểm Chính

Một trái phiếu Chính phủ 10 năm trả lãi suất ở một tỷ lệ cố định hai lần mỗi năm và sẽ trả giá trị gốc của nó khi đáo hạn. Chúng được phát hành bởi chính phủ Mỹ và cung cấp các khoản đầu tư thấp rủi ro, và chúng thường được miễn thuế tại cấp địa phương và bang. T-notes có thể là lựa chọn tốt cho những người thích không muốn rủi ro với các khoản đầu tư không chắc chắn hơn.