GHO – Tính đặc biệt của stablecoin của Aave là gì?

Sau sự kiện depeg của USDC vào tháng 03/2023, thì các nhà đầu tư vào thị trường crypto lại bắt đầu quan tâm đến các stablecoin. GHO là stablecoin riêng của Aave, giao thức cho vay hàng đầu trên Ethereum, mới ra mắt vào đầu năm nay và thu hút nhiều sự chú ý. Hãy cùng Mytour tìm hiểu về GHO stablecoin qua bài viết dưới đây nhé!

• Aave đang thử nghiệm stablecoin GHO trên testnet
• LLAMMA và stablecoin crvUSD – Giải pháp mới của Curve Finance cho các nền tảng Cho vay

GHO là gì?

GHO là một stablecoin phi tập trung, được thế chấp bằng nhiều loại tài sản crypto và neo giá vào đồng USD của Mỹ. Dự án về stablecoin này được khởi xướng lần đầu vào tháng 7 năm 2022 và được cộng đồng Aave DAO phê duyệt để triển khai.

GHO sẽ được bảo chứng bằng một loạt các token do người dùng lựa chọn, và điều quan trọng nhất là được sở hữu và quản lý bởi cả cộng đồng Aave mà không thuộc về một cá nhân hay tổ chức nhất định. Tính phi tập trung của GHO sẽ là điểm khác biệt so với phần lớn các stablecoin còn lưu hành trên thị trường.

Trang web hiện tại của GHO cho phép người dùng DeFi thế chấp các đồng tiền mã hóa như DAI, USDC, AAVE, LINK và ETH để vay GHO, DAI, USDC và LINK.

Khám phá về Aave 

Aave là một giao thức cho vay (lending) dựa trên việc tạo lập một pool thanh khoản. Người cho vay gửi vào đó một nhóm các tài sản được chấp nhận, và người đi vay thì vay từ chính pool đó. Điều này được phát triển thêm trong Aave V2 và V3 bằng các tính năng như các pool biệt lập để quản lý rủi ro, cho ra nhiều chế độ có tính hiệu quả khi sử dụng nguồn vốn. Các tính năng này, cùng với mức độ uy tín và quá trình phát triển đã góp phần đẩy Aave lên làm nền tảng cho vay không thể thiếu và cũng là lớn nhất hiện nay trên toàn bộ hệ sinh thái DeFi.

Bạn có thể xem thêm tại: Aave (AAVE) là gì? Tìm hiểu về dự án Aave 

Cách thức hoạt động của GHO

Stablecoin GHO sẽ được tạo ra hoặc phát hành khi người dùng (hoặc người vay) thế chấp tài sản theo tỉ lệ nhất định. Khi người dùng trả lại khoản vay, giao thức GHO sẽ đốt số lượng GHO được trả lại. Tiền lãi từ tài sản vay được chuyển đến kho bạc của DAO. Các tài sản crypto được sử dụng làm tài sản thế chấp tạo ra lợi nhuận cho người vay.

Nói chung, mô hình hoạt động của GHO dựa trên cơ chế Mint & Burn như đã nêu ở trên. Ngoài ra, stablecoin còn có một cơ chế cân bằng giá để duy trì giá ở mức 1 USD so với thị trường.

Quá trình cân bằng giá của GHO diễn ra như sau:

• Nếu GHO > 1 USD: Người dùng mint 1 GHO tại Aave và bán chúng với giá cao hơn 1 USD ngoài thị trường, làm tăng nguồn cung GHO trên thị trường và giảm giá GHO.
• Nếu GHO < 1 USD: Người dùng mua 1 GHO ngoài thị trường với giá thấp hơn 1 USD và burn chúng với giá 1 USD tại Aave, giảm nguồn cung GHO trên thị trường và tăng giá GHO.

Tính chất của stablecoin GHO

Phát hành stablecoin dựa trên vị thế

Stablecoin GHO có những đặc điểm tương tự như DAI (stablecoin được tạo ra bởi MakerDAO). Cả hai loại token đều có tính phi tập trung và sử dụng tài sản thế chấp quá mức (overcollateralization) để duy trì tỷ giá cố định so với đô la Mỹ. 

Tuy nhiên, GHO có ưu điểm khác biệt là áp dụng tính năng phát hành dựa trên vị thế (position-based minting) thay vì tính năng phát hành chỉ dựa trên kho tiền thế chấp như DAI. Cách phát hành GHO dựa trên vị thế giúp công bằng hơn và cũng tối ưu hóa phí gas hơn.

Thế chấp quá mức bằng nhiều tài sản crypto

Stablecoin GHO sẽ được hỗ trợ bởi nhiều loại tiền mã hóa được chấp nhận trên nền tảng Aave và do người dùng lựa chọn. Để phát hành GHO, người dùng sẽ cần gửi một giá trị tài sản tiền mã hóa cao hơn GHO theo tỷ lệ cụ thể, hệ thống này được gọi là overcollateralization. Tài sản thế chấp quá mức đảm bảo rằng rủi ro mất tỷ giá cố định USD của GHO được giảm thiểu.

Tích hợp với Aave

Trong kế hoạch phát triển GHO, có kế hoạch tích hợp GHO với hệ sinh thái Aave bằng cách triển khai một GHO “aToken” cụ thể và một token nợ GHO. Hệ thống này sẽ sử dụng cơ chế tương tự như các tài sản khác trên nền tảng Aave. Việc tích hợp Aave-GHO sẽ thúc đẩy sự phát triển của GHO trên mạng Ethereum.

Thông tin cơ bản về Stablecoin GHO

Các thông số kỹ thuật của token GHO

• Tên Token: Stablecoin GHO
• Ticker: GHO
• Blockchain: Ethereum
• Hợp Đồng Token: Đang cập nhật…
• Loại Token: Stablecoin
• Tổng Cung: Lưu thông phụ thuộc vào nhu cầu từ thị trường
• Cung Lưu Hành: Đang cập nhật…

GHO Stablecoin ảnh hưởng như thế nào đến Aave

Phí vay của Stablecoin GHO sẽ tạo ra một nguồn thu mới cho hệ sinh thái Aave. Phí vay được chuyển đến Kho bạc Aave DAO, từ đó cho phép DAO triển khai và cấp vốn cho các tính năng mới của Aave. 

Trong một thị trường giảm giá, điều này trở nên quan trọng hơn vì các nhà phát triển được thanh toán từ Kho bạc Aave DAO. Do đó, một kho bạc DAO lớn hơn có nghĩa là đường băng dài hơn cho giao thức.

Tổng doanh thu của giao thức đạt tới 32% và kho bạc nắm giữ tới 152 triệu USD tính đến tháng 1 năm 2023.

Tóm tắt

Stablecoin được bảo đảm bằng tài sản có thể mang lại sự an toàn hơn so với các loại stablecoin chỉ dựa trên thuật toán, nhưng anh em cần phải nhớ rằng đây không phải là tiền được bảo đảm bằng tiền pháp định. Tài sản crypto biến động mạnh mẽ, có nghĩa là giá trị của tài sản đảm bảo này có thể giảm sâu trong thời gian ngắn. Điều này gây ra sự phân vân cho các nhóm tài sản có thể tách một token khỏi giá trị neo của nó (1USD). Tuy nhiên, tính đến thời điểm hiện tại, Aave vẫn là một giao thức cho vay lớn nhất thị trường tiền mã hóa, và $GHO là một trong những stablecoin có thể đem lại điểm đột phá cho nền tảng này. Dù sao đi nữa, Aave cần phải chuẩn bị kỹ lưỡng cho một thị trường stablecoin khác biệt so với những gì chúng ta đã thấy trong năm ngoái.

Thông qua bài viết này, các bạn có thể hiểu được những thông tin cơ bản về dự án để tự quyết định về việc đầu tư. Mytour không chịu trách nhiệm về bất kỳ quyết định đầu tư nào của bạn. Chúc bạn thành công và có được nhiều lợi nhuận từ thị trường tiềm năng này.