Giá trị hiện tại của một khoản trợ cấp: Ý nghĩa, Công thức và Ví dụ

Giá trị hiện tại của một khoản trợ cấp là gì?

Giá trị hiện tại của một khoản trợ cấp là giá trị hiện tại của các khoản thanh toán trong tương lai từ một khoản trợ cấp, với một tỷ lệ lợi suất được xác định trước hoặc tỷ lệ chiết khấu nhất định. Càng cao tỷ lệ chiết khấu, giá trị hiện tại của khoản trợ cấp càng thấp.

Giá trị hiện tại (PV) là một phép tính quan trọng dựa trên khái niệm về giá trị thời gian của tiền, trong đó một đô la hôm nay có giá trị 'quan trọng' hơn đô la trong tương lai về sức mua của nó.

Những điều quan trọng cần nhớ

Hiểu về Giá trị hiện tại của một khoản trợ cấp

Một khoản trợ cấp là một sản phẩm tài chính cung cấp một chuỗi các khoản thanh toán cho một cá nhân trong một khoảng thời gian, thường dưới dạng các khoản trả góp đều đặn. Các khoản trợ cấp có thể là trợ cấp ngay hoặc trợ cấp trì hoãn, tùy thuộc vào thời điểm bắt đầu các khoản thanh toán. Trợ cấp ngay bắt đầu chi trả ngay lập tức, trong khi trợ cấp trì hoãn có một khoảng trễ trước khi các khoản thanh toán bắt đầu.

Do giá trị thời gian của tiền, tiền nhận được hôm nay có giá trị hơn so với cùng một số tiền trong tương lai vì nó có thể được đầu tư trong thời gian chờ đợi. Theo cùng một logic, $5,000 nhận được hôm nay có giá trị hơn so với cùng một số tiền được chia đều trong năm năm trả góp hàng năm là $1,000 mỗi năm.

Giá trị hiện tại là một khái niệm quan trọng đối với các khoản trợ cấp vì nó cho phép cá nhân so sánh giá trị của việc nhận một chuỗi các khoản thanh toán trong tương lai với giá trị của việc nhận một khoản thanh toán một lần ngay hôm nay. Bằng cách tính toán giá trị hiện tại của một khoản trợ cấp, cá nhân có thể xác định xem việc nhận một khoản thanh toán một lần lớn hơn hay việc nhận một chuỗi các khoản thanh toán trong nhiều năm là có lợi hơn. Điều này có thể rất quan trọng khi ra quyết định tài chính, chẳng hạn như việc có nên nhận một khoản thanh toán một lần từ kế hoạch lương hưu hay nhận một chuỗi các khoản thanh toán từ một khoản trợ cấp.

Nhà cung cấp lương hưu sẽ xác định giá trị chuyển đổi của khoản thanh toán đối với người hưởng lợi. Họ làm điều này để đảm bảo họ có thể đáp ứng được các khoản thanh toán trong tương lai.

Các tính toán giá trị hiện tại cũng có thể được sử dụng để so sánh giá trị tương đối của các lựa chọn trợ cấp khác nhau, chẳng hạn như các khoản trợ cấp với các khoản thanh toán khác nhau hoặc lịch thanh toán khác nhau.

Giá trị hiện tại và tỷ lệ chiết khấu

Tỷ lệ chiết khấu là yếu tố then chốt trong việc tính toán giá trị hiện tại của một khoản trợ cấp. Tỷ lệ chiết khấu là tỷ lệ lợi suất ước tính được sử dụng để xác định giá trị hiện tại của các khoản thanh toán trong tương lai.

Tỷ lệ chiết khấu phản ánh giá trị thời gian của tiền, có nghĩa là một đô la hôm nay có giá trị hơn một đô la trong tương lai vì nó có thể được đầu tư và có thể kiếm được lợi nhuận. Tỷ lệ chiết khấu càng cao, giá trị hiện tại của khoản trợ cấp càng thấp, vì các khoản thanh toán trong tương lai được chiết khấu nặng hơn. Ngược lại, tỷ lệ chiết khấu thấp dẫn đến giá trị hiện tại cao hơn cho khoản trợ cấp, vì các khoản thanh toán trong tương lai được chiết khấu ít hơn.

Nói chung, tỷ lệ chiết khấu được sử dụng để tính toán giá trị hiện tại của một khoản trợ cấp nên phản ánh chi phí cơ hội vốn của cá nhân, hoặc lợi tức mà họ có thể mong đợi từ việc đầu tư vào các công cụ tài chính khác. Ví dụ, nếu một cá nhân có thể kiếm được lợi nhuận 5% bằng cách đầu tư vào một trái phiếu doanh nghiệp chất lượng cao, họ có thể sử dụng tỷ lệ chiết khấu là 5% khi tính toán giá trị hiện tại của một khoản trợ cấp. Tỷ lệ chiết khấu nhỏ nhất được sử dụng trong các tính toán này là tỷ lệ lợi nhuận không rủi ro. Trái phiếu Chính phủ Mỹ thường được coi là đầu tư gần như không rủi ro nhất, vì vậy lợi nhuận của chúng thường được sử dụng cho mục đích này.

Lưu ý rằng tỷ lệ chiết khấu được sử dụng trong tính toán giá trị hiện tại không giống như lãi suất có thể được áp dụng cho các khoản thanh toán trong khoản tiền trợ cấp. Tỷ lệ chiết khấu phản ánh giá trị thời gian của tiền, trong khi lãi suất áp dụng cho các khoản thanh toán trợ cấp phản ánh chi phí vay hoặc lợi nhuận thu được từ đầu tư.

Công thức và tính toán giá trị hiện tại của một kỳ hạn trả tiền đều

Công thức cho giá trị hiện tại của một trả tiền thường xuyên, dưới đây. Một kỳ hạn trả tiền thường xuyên trả lãi suất vào cuối một khoảng thời gian nhất định, thay vì ở đầu:

Công thức cho giá trị hiện tại của một kỳ hạn trả tiền thường xuyên, dưới đây. Một kỳ hạn trả tiền thường xuyên trả lãi suất vào cuối một khoảng thời gian nhất định, thay vì ở đầu:

Ví dụ về Giá trị hiện tại của một Kỳ hạn trả tiền

Giả sử một người có cơ hội nhận được một kỳ hạn trả tiền thường xuyên trả $50,000 mỗi năm trong 25 năm tới, với tỷ lệ chiết khấu là 6%, hoặc nhận một khoản thanh toán một lần là $650,000. Lựa chọn nào là tốt hơn? Sử dụng công thức trên, giá trị hiện tại của kỳ hạn trả tiền là:

Công thức cho giá trị hiện tại của một trả tiền thường xuyên, dưới đây. Một kỳ hạn trả tiền thường xuyên trả lãi suất vào cuối một khoảng thời gian nhất định, thay vì ở đầu:

Dựa trên thông tin này, giá trị hiện tại của kỳ hạn trả tiền thấp hơn $10,832 trên cơ sở điều chỉnh thời gian, vì vậy người sẽ có lợi hơn nếu chọn thanh toán một lần thay vì kỳ hạn trả tiền.

Kỳ hạn trả tiền thường xuyên so với Kỳ hạn trả tiền vào đầu kỳ

Một kỳ hạn trả tiền vào đầu kỳ trả tiền vào đầu mỗi giai đoạn thời gian, trong khi kỳ hạn trả tiền thường trả vào cuối. Các điều kiện khác bằng nhau, kỳ hạn trả tiền vào đầu sẽ có giá trị cao hơn trong hiện tại. Trong trường hợp của kỳ hạn trả tiền vào đầu, vì việc thanh toán được thực hiện vào đầu mỗi kỳ, công thức sẽ khác một chút. Để tìm giá trị của kỳ hạn trả tiền vào đầu, đơn giản nhân công thức trên với hệ số (1 + r):

Vậy, nếu ví dụ trên áp dụng cho một kỳ hạn trả tiền vào đầu, thay vì kỳ hạn trả tiền thường, giá trị của nó sẽ như sau:

Trong trường hợp này, người nên chọn tùy chọn kỳ hạn trả tiền vào đầu vì nó có giá trị cao hơn $27,518 so với khoản thanh toán một lần là $650,000.

Kỳ hạn trả tiền vào đầu so với Kỳ hạn trả tiền vào cuối

Một kỳ hạn trả tiền vào đầu trả lãi vào đầu mỗi kỳ, trong khi kỳ hạn trả tiền vào cuối trả lãi vào cuối mỗi giai đoạn. Các điều kiện khác bằng nhau, kỳ hạn trả tiền vào đầu sẽ có giá trị cao hơn trong hiện tại. Trong trường hợp của kỳ hạn trả tiền vào đầu, vì việc thanh toán được thực hiện vào đầu mỗi kỳ, công thức sẽ khác một chút. Để tìm giá trị của kỳ hạn trả tiền vào đầu, đơn giản nhân công thức trên với hệ số (1 + r):

Tại sao Giá trị Tương lai (FV) quan trọng đối với các nhà đầu tư?

Khác biệt giữa Kỳ hạn thường và Kỳ hạn đáo hạn như thế nào?

Công thức tính Giá trị Hiện tại của Kỳ hạn Thường là gì?

Công thức cho giá trị hiện tại của một niên kim đầu kỳ là gì?

Kết luận

Giá trị hiện tại (PV) của một niên kim là giá trị hiện tại của các khoản thanh toán tương lai từ một niên kim, dựa trên một tỷ lệ hoàn vốn hoặc tỷ lệ chiết khấu nhất định. Nó được tính bằng công thức xem xét giá trị thời gian của tiền và tỷ lệ chiết khấu, là một tỷ lệ hoàn vốn hoặc lãi suất giả định trong cùng khoảng thời gian với các khoản thanh toán. Giá trị hiện tại của một niên kim có thể được sử dụng để xác định liệu việc nhận một khoản thanh toán một lần hay một niên kim trải dài trong nhiều năm sẽ có lợi hơn.