Giá trị nội tại so với Giá trị thị trường hiện tại: Sự khác biệt là gì?

Giá trị nội tại so với Giá trị thị trường hiện tại: Tổng quan

Có sự khác biệt lớn giữa giá trị nội tại và giá trị thị trường, dù cả hai đều là cách định giá một công ty. Giá trị nội tại là ước tính về giá trị của công ty dựa trên khả năng tạo ra dòng tiền tự do trong tương lai của nó. Đây là giá trị nội bộ không phụ thuộc vào giá trị mà thị trường đặt ra tại một thời điểm cụ thể.

Giá trị thị trường là giá trị hiện tại của một công ty được phản ánh qua giá cổ phiếu của công ty đó. Vì vậy, giá trị thị trường có thể cao hơn hoặc thấp hơn đáng kể so với giá trị nội tại. Giá trị thị trường cũng thường được sử dụng để chỉ vốn hóa thị trường của một công ty giao dịch công khai và được tính bằng cách nhân số lượng cổ phiếu lưu hành với giá cổ phiếu hiện tại. 

Những điểm chính cần nhớ

Giá trị Nội tại

Giá trị nội tại là một chỉ số cốt lõi được các nhà đầu tư dựa trên phân tích cơ bản sử dụng để đánh giá một công ty. Ý tưởng là nên đầu tư vào các công ty có giá trị thực cao hơn giá trị thị trường hiện tại. Giá trị nội tại là một dạng phân tích cơ bản. Các yếu tố hữu hình và vô hình đều được xem xét khi định giá, bao gồm báo cáo tài chính, phân tích thị trường và kế hoạch kinh doanh của công ty.

Việc xác định giá trị nội tại của một công ty có một mức độ khó khăn nhất định. Do có nhiều biến số có thể xảy ra, chẳng hạn như giá trị tài sản vô hình của công ty, ước tính giá trị thực của công ty có thể khác nhau rất nhiều giữa các nhà phân tích.

Một số nhà phân tích sử dụng phân tích dòng tiền chiết khấu để tính đến thu nhập tương lai, trong khi những người khác chỉ xem xét giá trị thanh lý hiện tại hoặc giá trị sổ sách như được hiển thị trên bảng cân đối kế toán gần nhất của công ty. Hơn nữa, khó khăn còn phát sinh từ thực tế là bảng cân đối kế toán, vì là tài liệu nội bộ của công ty, có thể không hoàn toàn chính xác về tài sản và nợ phải trả.

Giá trị Thị trường

Giá trị thị trường là giá trị của công ty được tính từ giá cổ phiếu hiện tại và hiếm khi phản ánh giá trị thực tế của công ty. Thay vào đó, giá trị thị trường gần như là thước đo cảm nhận của công chúng về công ty. Lý do là giá trị thị trường phản ánh cung và cầu trên thị trường đầu tư, mức độ mong muốn của nhà đầu tư trong việc tham gia vào tương lai của công ty. Một yếu tố khó khăn khác trong việc xác định giá trị thị trường là cách định giá tài sản kém thanh khoản như bất động sản và các mảng kinh doanh.

Giá trị thị trường thường cao hơn giá trị nội tại nếu có nhu cầu đầu tư mạnh, dẫn đến khả năng định giá quá cao. Ngược lại, nếu nhu cầu đầu tư yếu, công ty có thể bị định giá thấp hơn so với giá trị thực.