Giá trị thời gian của tiền và đồng đô la

Giá trị thời gian của tiền (TVM) cho rằng một đô la hiện tại có giá trị hơn một đô la trong tương lai do các biến như lạm phát và lãi suất. Lạm phát là sự tăng chung của giá cả, điều này có nghĩa là giá trị của tiền giảm dần theo thời gian do sự thay đổi này trong mức giá chung. Một đô la trong tương lai sẽ không thể mua được cùng một giá trị hàng hóa như hiện nay.

Sự thay đổi trong mức giá cũng phản ánh vào lãi suất. Lãi suất được các tổ chức tài chính tính cho các khoản vay (ví dụ như vay mua nhà hoặc mua ô tô) cho cá nhân hoặc doanh nghiệp và TVM được tính đến trong việc thiết lập lãi suất này. Ngoài ra, lãi suất là khoản thu nhập mà cá nhân kiếm được từ việc đầu tư tiền của họ, thay vì để nó ngồi không lãi trong tiền mặt, do đó là một lý do khác tại sao một đô la hôm nay sẽ có giá trị hơn một đô la trong tương lai.

Thực tế, một đô la hôm nay có giá trị chỉ bằng một nửa (về sức mua) so với cùng một đô la hai thập kỷ trước và chỉ bằng một phần ba so với ba thập kỷ trước đây.

Những điểm chính cần lưu ý

Dòng tiền chiết khấu

TVM còn được mô tả như là dòng tiền chiết khấu (DCF). DCF là một kỹ thuật được sử dụng để xác định giá trị hiện tại của một số tiền nhất định khi nhận được vào một ngày trong tương lai. Lãi suất được sử dụng làm yếu tố chiết khấu, có thể tìm thấy bằng cách sử dụng bảng giá trị hiện tại (PV).

Bảng giá trị hiện tại (PV) hiển thị các hệ số chiết khấu từ thời điểm 0 (tức là ngày hiện tại) trở đi. Tiền được nhận sau càng muộn thì càng có ít giá trị, và $1 hôm nay có giá trị hơn $1 được nhận vào một ngày trong tương lai. Tại thời điểm 0, hệ số chiết khấu là 1, và theo thời gian, hệ số chiết khấu giảm đi. Máy tính giá trị hiện tại được sử dụng để xác định giá trị của $1 hoặc bất kỳ số tiền nào khác trong các khoảng thời gian khác nhau.

Ví dụ, nếu một cá nhân có $100 và để nó dưới dạng tiền mặt thay vì đầu tư, giá trị của $100 đó sẽ giảm. Tuy nhiên, nếu tiền được gửi vào tài khoản tiết kiệm, ngân hàng trả lãi suất, tùy thuộc vào tỷ lệ, có thể theo kịp lạm phát. Do đó, tốt nhất là gửi tiền vào tài khoản tiết kiệm hoặc vào tài sản có khả năng tăng giá trị theo thời gian. Máy tính giá trị hiện tại có thể được sử dụng để xác định số tiền cần thiết liên quan đến tiêu thụ hiện tại so với tương lai.

Chi phí cơ hội

Cũng quan trọng phải xem xét chi phí cơ hội khi xem xét TVM và việc sử dụng một đô la. Ví dụ, nếu bạn sở hữu một công ty và mua một chiếc máy móc mới mang lại lợi nhuận 3% mỗi năm, nhưng bạn có thể đặt số tiền đó vào tài khoản đầu tư và nhận được lợi nhuận 5% mỗi năm, chi phí cơ hội là 2% mà bạn bỏ lỡ khi mua máy móc.

Cùng một lý thuyết có thể áp dụng nếu bạn đầu tư một số tiền trả về X, nhưng số tiền đó lại thấp hơn tỷ lệ lợi suất hàng năm cao (APR) trên thẻ tín dụng của bạn đang gánh trên nợ mà bạn chưa trả. Giá trị thời gian của tiền luôn liên quan đến chi phí cơ hội.

Kết luận

Giá trị thời gian của tiền là một sự thật đơn giản cho rằng một đô la hôm nay không còn giá trị như một đô la vào một ngày trong tương lai do thực tế kinh tế của lạm phát và lãi suất. Đầu tư tiền hôm nay và kiếm lãi suất vượt trội so với tỷ lệ lạm phát sẽ đảm bảo rằng tiền của bạn hôm nay vẫn có giá trị hơn so với cùng một số tiền trong tương lai.