Buzz
Điều chắc chắn là giá của hợp đồng tương lai sẽ tiến dần về giá hiện tại khi tháng giao hàng của hợp đồng tương lai đến gần, và có thể thậm chí trùng khớp với giá đó. Đây là một xu hướng rất mạnh mẽ xảy ra bất kể tài sản cơ bản của hợp đồng.
Sự hội tụ này dễ hiểu thông qua sự kết hợp của lợi ích thương mại và định luật cung cầu.
Những điều quan trọng cần nhớ
- Giá tương lai của một mặt hàng được thiết lập trước giữa người sản xuất và người mua.
- Giá hiện tại là giá trị của mặt hàng khi nó sẵn sàng giao hàng.
- Sự khác biệt giữa hai giá trị này là nơi mà các nhà giao dịch lợi nhuận từ thương mại có lợi.
Định nghĩa Giá tương lai và Giá hiện tại
Các nhà đầu tư vào hợp đồng tương lai cam kết mua hoặc bán một lượng của một thứ gì đó, thông thường là hàng hóa như ngô, với một giá cố định để giao nhận vào một ngày trong tương lai. Nguyên nhân của thị trường này và sự sử dụng thực tế của nó là để giúp nông dân và những người sản xuất hàng hóa nguyên liệu khác đồng ý trước với các người mua sỉ về giá hợp lý cho một mặt hàng.
Cả hai bên đều có lợi. Người sản xuất có người mua sẵn sàng và có thể tiến hành công việc của họ, và có được tài chính cho hoạt động của họ khi cần thiết. Người mua sỉ biết họ sẽ chi tiêu bao nhiêu cho nguyên vật liệu trong thời gian sắp tới và có thể lập ngân sách phù hợp.
Tuy nhiên, giá 'hợp lý' này có thể thay đổi nhiều lần từ khi được thiết lập đến khi hàng hóa thực sự sẵn sàng giao nhận. Một cơn bão hoặc một loài sâu có thể làm giảm nguồn cung của một loại cây trồng và làm tăng giá cả. Một cuộc suy thoái có thể làm giảm nhu cầu tiêu dùng các kim loại quý và làm giảm giá cả.
Các nhà giao dịch hợp đồng tương lai cố gắng kiếm lợi nhuận từ sự khác biệt giữa giá hợp đồng tương lai đã được thiết lập và giá trị của hàng hóa vào thời điểm nó thực sự sẵn sàng giao nhận.
Cách Thức Ảnh Hưởng của Cơ Hội Lướt Sóng đến Giá Cả
Giả sử hợp đồng tương lai của ngô có giá cao hơn giá hiện tại khi tháng giao hàng của hợp đồng đến gần. Khi điều này xảy ra, các nhà giao dịch nhìn thấy một cơ hội lướt sóng. Đó là, họ sẽ bán khống hợp đồng tương lai, mua tài sản cơ bản, sau đó thực hiện giao nhận.
Khi các nhà lướt sóng bán khống hợp đồng tương lai, giá tương lai giảm vì nguồn cung các hợp đồng có sẵn để giao dịch tăng lên.
Người giao dịch có lãi vì số tiền nhận được từ việc bán khống các hợp đồng vượt qua số tiền đã chi để mua tài sản cơ bản để đảm bảo vị thế.
Về áp lực cung cầu, hiệu ứng từ việc các nhà lướt sóng bán khống hợp đồng tương lai gây ra giảm giá hợp đồng tương lai do tạo ra một sự gia tăng về nguồn cung các hợp đồng có sẵn để giao dịch. Tiếp theo, việc mua tài sản cơ bản dẫn đến một sự gia tăng về tổng cầu cho tài sản và giá hiện tại của tài sản cơ bản sẽ tăng lên kết quả là thế.
Khi những người lướt sóng tiếp tục làm như vậy, giá tương lai và giá hiện tại sẽ từ từ hội tụ cho đến khi chúng bằng nhau, hoặc gần bằng nhau. Hiệu ứng tương tự xảy ra khi giá hiện tại cao hơn giá tương lai, ngoại trừ trường hợp lướt sóng sẽ bán khống tài sản cơ bản và mua hợp đồng tương lai.
Mytour không cung cấp dịch vụ và lời khuyên về thuế, đầu tư hoặc tài chính. Thông tin được cung cấp mà không xem xét đến mục tiêu đầu tư, sự chấp nhận rủi ro hoặc hoàn cảnh tài chính của bất kỳ nhà đầu tư cụ thể nào và có thể không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư. Đầu tư có rủi ro, bao gồm nguy cơ mất vốn gốc.
