Giao dịch Hợp đồng tương lai Vàng và Bạc

Hợp đồng tương lai Vàng và Bạc có thể cung cấp một phương pháp phòng hộ chống lạm phát, một cơ hội đầu cơ, một lớp đầu tư thay thế, hoặc một phương án phòng hộ thương mại cho nhà đầu tư tìm kiếm cơ hội ngoài các chứng khoán truyền thống và giấy chứng nhận thu nhập cố định.

Trong bài viết này, chúng tôi sẽ giới thiệu về các cơ bản của hợp đồng tương lai Vàng và Bạc và cách thức giao dịch, nhưng cần lưu ý: Giao dịch trên thị trường này mang lại rủi ro đáng kể, có thể lớn hơn so với các hồ sơ sinh lời.

Những điều cần nhớ

Hợp đồng tương lai Kim loại quý là gì?

Hợp đồng tương lai kim loại quý là một thỏa thuận pháp lý có hiệu lực để giao nhận vàng hoặc bạc vào một giá đã thỏa thuận trong tương lai. Sàn giao dịch hợp đồng tương lai chuẩn hóa các hợp đồng về số lượng, chất lượng, thời gian và địa điểm giao nhận. Chỉ có giá là biến đổi.

Người phòng hộ sử dụng các hợp đồng này như một cách để quản lý rủi ro giá trong giao dịch mua bán dự kiến của kim loại vật lý. Hợp đồng tương lai cũng cung cấp cho các nhà đầu cơ cơ hội tham gia vào thị trường mà không cần có sự hỗ trợ vật lý.

Có hai vị thế khác nhau có thể được lấy: Vị thế dài (mua) là nghĩa vụ nhận giao nhận vật liệu vật lý, trong khi vị thế ngắn (bán) là nghĩa vụ giao nhận. Đa số lớn hợp đồng tương lai được bù đắp trước ngày giao nhận. Ví dụ, điều này xảy ra khi một nhà đầu tư có vị thế dài khởi tạo vị thế ngắn trong cùng một hợp đồng, hiệu quả loại bỏ vị thế dài ban đầu.

Lợi ích của Hợp đồng tương lai

Giao dịch hợp đồng tương lai cung cấp nhiều đòn bẩy tài chính, tính linh hoạt và tính chính trực tài chính hơn việc giao dịch các mặt hàng hàng hóa chính vì chúng được giao dịch tại các sàn giao dịch tập trung.

Đòn bẩy tài chính là khả năng giao dịch và quản lý sản phẩm có giá trị thị trường cao với một phần nhỏ giá trị tổng. Giao dịch hợp đồng tương lai được thực hiện với biên độ hoạt động, yêu cầu vốn ít hơn đáng kể so với thị trường vật lý. Đòn bẩy cung cấp cho nhà đầu tư có thể chấp nhận rủi ro/lợi nhuận cao hơn.

Ví dụ, một hợp đồng tương lai vàng điều khiển 100 ounce troy, tương đương một viên gạch vàng. Giá trị đô la của hợp đồng này là 100 lần giá thị trường cho một ounce vàng. Nếu thị trường giao dịch ở mức $600 mỗi ounce, thì giá trị của hợp đồng là $60,000 ($600 × 100 ounce). Dựa trên quy tắc biên độ sàn giao dịch, số tiền cần thiết để kiểm soát một hợp đồng chỉ là $4,050. Vì vậy với $4,050, người ta có thể kiểm soát $60,000 vàng. Với vai trò nhà đầu tư, điều này cho phép bạn đòn bẩy $1 để kiểm soát khoảng $15.

Trên thị trường hợp đồng tương lai, việc mở vị thế ngắn cũng dễ dàng như mở vị thế dài, mang lại cho các thành viên tính linh hoạt lớn. Tính linh hoạt này cung cấp cho các người bảo vệ khả năng bảo vệ vị thế vật lý của họ và cho các nhà đầu tư có khả năng mở vị thế dựa trên kỳ vọng thị trường.

Sàn giao dịch hợp đồng tương lai vàng và bạc không có rủi ro đối tác đối với các thành viên; điều này được đảm bảo bởi dịch vụ thanh toán của các sàn giao dịch. Sàn giao dịch hành động như một người mua đối với mọi người bán và ngược lại, giảm thiểu rủi ro trong trường hợp một trong hai bên không thực hiện trách nhiệm của mình.

Đặc điểm hợp đồng tương lai

Một hợp đồng tương lai vàng có sẵn tại Hoa Kỳ là COMEX. Đây là một hợp đồng 100 ounce troy. NYSE Liffe cung cấp một hợp đồng mini (33.2 ounce troy).

Bạc cũng có các hợp đồng giao dịch tại COMEX và NYSE Liffe. Các hợp đồng này có giá trị 5,000 ounce và được giao dịch tại cả hai sàn giao dịch. COMEX cũng có hợp đồng tương lai bạc e-mini cho 2,500 ounce.

Hợp đồng tương lai vàng

Vàng được giao dịch trong đô la và xu (cents) mỗi ounce. Ví dụ, khi vàng giao dịch ở mức $600 mỗi ounce, hợp đồng có giá trị $60,000 ($600 × 100 ounce). Một nhà giao dịch mua vào $600 và bán ra $610 sẽ thu được $1,000 ($610 - $600 = $10 lợi nhuận; $10 × 100 ounce = $1,000). Ngược lại, một nhà giao dịch mua vào $600 và bán ra $590 sẽ mất $1,000.

Độ chênh lệch giá tối thiểu, hoặc đơn vị giá nhỏ nhất, là 10 xu. Thị trường có thể có phạm vi rộng, nhưng phải di chuyển ít nhất là 10 xu.

Giao nhận COMEX được thực hiện tại các kho bảo vật khu vực New York. Những kho này có thể thay đổi theo quy định của sàn giao dịch. Các tháng giao dịch sôi nổi nhất (dựa trên khối lượng và lợi tức mở) là Tháng Hai, Tháng Tư, Tháng Sáu, Tháng Tám, Tháng Mười, và Tháng Mười Hai.

Để duy trì thị trường giao dịch có trật tự, các sàn giao dịch sẽ đặt giới hạn vị thế. Giới hạn vị thế là số lượng hợp đồng tối đa mà một cá nhân có thể giữ. Có các giới hạn vị thế khác nhau cho các nhà bảo vệ và các nhà đầu tư cơ.

Hợp đồng tương lai bạc

Bạc được giao dịch trong đơn vị đô la và xu mỗi ounce như vàng. Ví dụ, nếu bạc được giao dịch ở mức $10 mỗi ounce, thì hợp đồng “lớn” có giá trị là $50,000 (5,000 ounce × $10 mỗi ounce), trong khi hợp đồng nhỏ có giá là $10,000 (1,000 ounce × $10 mỗi ounce).

Đơn vị giá nhỏ nhất là $0.001 mỗi ounce, tương đương $5 cho hợp đồng lớn và $1 cho hợp đồng nhỏ. Thị trường có thể không giao dịch trong đơn vị nhỏ hơn này, nhưng có thể giao dịch với bội số lớn hơn, như penny.

Giống như vàng, yêu cầu giao nhận chỉ định kho bảo vật tại khu vực New York. Các tháng giao dịch sôi nổi nhất cho giao nhận (dựa trên khối lượng và lợi tức mở) là Tháng Ba, Tháng Năm, Tháng Bảy, Tháng Chín và Tháng Mười Hai. Bạc cũng có giới hạn vị thế do các sàn giao dịch quy định.

Nhà bảo vệ và nhà đầu tư cơ trên thị trường tương lai

Chức năng chính của bất kỳ thị trường tương lai nào là cung cấp một thị trường tập trung cho những người có quan tâm đến việc mua bán hàng hóa vật lý vào một thời điểm trong tương lai. Thị trường tương lai kim loại giúp các nhà bảo vệ giảm thiểu rủi ro liên quan đến biến động giá bất lợi trên thị trường tiền mặt. Các ví dụ về nhà bảo vệ bao gồm kho bảo vật ngân hàng, mỏ, nhà sản xuất và nhà làm đồ trang sức.

Nhà bảo vệ mở một vị thế trong thị trường mà đối với họ là ngược lại với vị thế vật lý của họ. Do sự tương quan giá cả giữa thị trường tương lai và thị trường giao dịch ngay lập tức, lợi nhuận từ một thị trường có thể bù đắp lỗ từ thị trường khác. Ví dụ, một nhà làm đồ trang sức sợ rằng họ sẽ phải trả giá cao hơn cho vàng hoặc bạc sẽ mua một hợp đồng để khóa giá đảm bảo. Nếu giá thị trường của vàng hoặc bạc tăng lên, họ sẽ phải trả giá cao hơn cho vàng/bạc.

Tuy nhiên, do nhà làm đồ trang sức đã mở một vị thế dài hạn trên thị trường tương lai, họ có thể đã kiếm được tiền từ hợp đồng tương lai, điều này sẽ bù đắp cho việc tăng giá mua vàng/bạc. Nếu giá tiền mặt của vàng hoặc bạc và giá tương lai mỗi hai đi xuống, nhà bảo vệ sẽ thua vị thế tương lai nhưng sẽ trả ít hơn khi mua vàng hoặc bạc trên thị trường tiền mặt.

Khác với nhà bảo vệ, các nhà đầu tư cơ không có quan tâm đến việc nhận giao nhận hàng hóa, mà thay vào đó cố gắng thu lợi bằng cách chấp nhận rủi ro thị trường. Các nhà đầu tư cơ bao gồm các nhà đầu tư cá nhân, quỹ đầu tư bảo vệ hoặc các cố vấn giao dịch hàng hóa (CTAs).

Các nhà đầu tư cơ có đủ mọi hình dạng và kích thước và có thể tham gia vào thị trường trong các thời kỳ khác nhau. Những người thường xuyên vào và ra khỏi thị trường trong một phiên được gọi là nhà buôn. Người giao dịch ngày giữ vị thế lâu hơn so với nhà buôn, nhưng thường không qua đêm. Người giao dịch vị thế giữ trong nhiều phiên. Các nhà đầu tư cơ cần nhận thức rằng vị thế của họ có thể dẫn đến thua lỗ nếu thị trường di chuyển theo hướng ngược lại.

Làm thế nào để giao dịch hợp đồng tương lai vàng và bạc?

Làm thế nào để lựa chọn một nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai?

Lợi ích của giao dịch hợp đồng tương lai vàng và bạc là gì?

Những rủi ro khi giao dịch hợp đồng tương lai vàng và bạc là gì?

Điểm Cần Chú Ý

Cho dù bạn là một người chống lưng hay một nhà đầu cơ, điều quan trọng là nhớ rằng giao dịch luôn tiềm ẩn rủi ro lớn và không phải ai cũng phù hợp với việc này. Mặc dù có thể mang lại lợi nhuận đáng kể cho những người tham gia giao dịch hợp đồng tương lai vàng và bạc, nhớ rằng giao dịch hợp đồng tương lai nên để lại cho những nhà giao dịch có chuyên môn cần thiết để thành công trên thị trường này.