Giao dịch lạm phát: Định nghĩa và cách hoạt động

Giao dịch lạm phát là gì?

Giao dịch lạm phát là một chiến lược đầu tư hoặc phương pháp giao dịch nhằm tìm cách tạo lợi từ việc tăng mức giá được tác động bởi lạm phát hoặc kỳ vọng về lạm phát sắp tới.

Những điều quan trọng cần biết

Hiểu về Giao dịch Lạm phát

Giao dịch lạm phát thường xảy ra trong thời điểm lạm phát giá tăng cao hoặc khi các nhà đầu tư kỳ vọng Cục dự trữ Liên bang (Fed) sẽ thay đổi lãi suất một cách đáng kể trong những tháng tới. Giao dịch lạm phát có thể ám chỉ việc dịch chuyển tài sản trong danh mục đầu tư, hoặc nó cũng có thể ám chỉ các giao dịch đầu cơ liên quan đến các tài sản dễ bị ảnh hưởng bởi lạm phát như đô la, vàng, hoặc bạc.

Giao dịch lạm phát là một khái niệm được rộng rãi coi là khi các nhà đầu tư tin rằng có rủi ro hoặc tiềm năng để thu được lợi nhuận từ sự tăng giá do lạm phát. Trong những thời điểm lạm phát giá tăng, nhiều nhà đầu tư sẽ xoay chuyển danh mục đầu tư của họ vào các tài sản thông thường được ưa chuộng hơn trong môi trường lạm phát.

Chứng khoán bảo vệ chống lại lạm phát (TIPS) là lựa chọn hàng đầu cho các danh mục đầu tư khi lạm phát đang tăng cao. Các nhà đầu tư và nhà giao dịch tinh vi cũng có thể thực hiện các giao dịch đầu cơ có mục tiêu sử dụng các công cụ phái sinh để tổ chức các giao dịch lạm phát nhằm tận dụng tăng giá trong tương lai.

Nghiên cứu cho thấy rằng các danh mục cổ phiếu có thể hưởng lợi từ việc cố gắng bảo vệ chống lại lạm phát. Tuy nhiên, một khi bảo vệ không được phân bổ đúng cách, điều này có thể dẫn đến biến động gia tăng. Nếu không phân bổ quá mức bảo vệ, kết quả có thể hữu ích cho một số nhà đầu tư.

Đầu tư vào vàng được coi là phương pháp phòng ngừa lạm phát phổ biến nhất. Đầu tư vào giá vàng có thể được xấp xỉ bằng cách phân bổ tiền vào một quỹ chỉ số như Quỹ giao dịch trao đổi vàng SPDR Gold Trust với ticker GLD. Từ giữa năm 2018 đến đầu năm 2019, các kỳ vọng về lạm phát đã có một tác động đáng kể đến thị trường. Biểu đồ này cho thấy những gì có thể được trải qua bởi một nhà đầu tư giả định đã phân bổ một phần ba danh mục của họ vào GLD và hai phần ba còn lại vào SPY.

Quan sát trong biểu đồ này rằng đường màu tím (đại diện cho danh mục giả định) thể hiện ít biến động hơn qua giai đoạn này, và khi thị trường giảm mạnh vào cuối năm 2018 (được đánh dấu bởi hình chữ nhật đen), giá của GLD bắt đầu tăng. Điều này giữ cho danh mục giả định không giảm sâu như chỉ số chứng khoán S&P 500 (được đánh dấu bởi mũi tên đen).

Mặt tiêu cực của điều này là sự phối hợp danh mục này không thực hiện tốt như cổ phiếu khi chỉ số S&P 500 đang làm rất tốt. Nhưng ví dụ này thể hiện cách phối hợp này giảm thiểu biến động của danh mục và có thể cung cấp cho các nhà đầu tư một số bảo vệ chống lại lo ngại về lạm phát.

Lạm phát

Lạm phát là cơ chế kinh tế được ảnh hưởng bởi các yếu tố thị trường khác nhau. Thường được biểu thị dưới dạng tỷ lệ phần trăm. Nó đề cập đến sự tăng giá gia tăng mà người tiêu dùng phải trả cho hàng hóa hoặc dịch vụ trong một khoảng thời gian nhất định. Lạm phát có thể được ảnh hưởng bởi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sử dụng các biện pháp chính sách như thay đổi lãi suất để kiểm soát lạm phát. Lạm phát cao có thể là một lực lượng có hại làm mòn giá trị của tiền. Điều này có nghĩa là người dân không thể mua được nhiều hàng hóa hơn với số tiền của họ vào ngày mai so với hôm nay. Lạm phát cũng làm giảm tác động của thu nhập đầu tư và làm cho việc giữ quá nhiều tiền mặt trong tổng số tiết kiệm của một người trở nên rủi ro.

Các báo cáo dữ liệu chính cung cấp thông tin chi tiết và cái nhìn về xu hướng lạm phát. Các báo cáo bao gồm Chỉ số giá tiêu dùng (CPI), Chỉ số giá sản xuất (PPI), và Chỉ số Tiêu dùng Cá nhân (PCE).

Các giao dịch và chiến lược chống lại lạm phát

Người tiêu dùng thường xem xét những tác động của lạm phát đối với chi tiêu và các danh mục đầu tư của họ. Trong các nền kinh tế mở rộng, tỷ lệ lạm phát mục tiêu hàng năm của Fed thường dao động trong khoảng 2% đến 3%. Có thể xảy ra những đột biến đáng kể do các sự kiện kinh tế toàn cầu hoặc địa chính trị, như xu hướng gần đây khiến lạm phát vào năm 2022 gần như đạt mức cao nhất trong nhiều thập kỷ lên tới 9%.

Nhà đầu tư cẩn thận thường sẽ cố gắng bảo toàn giá trị của tài sản của họ và bảo vệ chống lại các ảnh hưởng của lạm phát. Khi lạm phát tăng cao, nhiều nhà đầu tư được khuyến khích thêm hoặc tăng sự tiếp cận với TIPS hoặc I-Bonds. TIPS và I-Bonds loạt I cung cấp lãi suất cho nhà đầu tư tương ứng với tỷ lệ lạm phát qua thời gian.

Trong những thời điểm lạm phát gia tăng, TIPS thường được ưa chuộng hơn so với trái phiếu chính phủ trong các danh mục đầu tư. Các ngành công nghiệp chu kỳ, như công nghệ, là một nhóm khác mà các nhà đầu tư thường xoay vòng vào khi giá cả tăng do lạm phát. Tổng thể, việc xoay vòng giao dịch chống lại lạm phát trong một danh mục đầu tư sẽ giúp các nhà đầu tư vượt qua lạm phát và tăng khả năng sinh lời của họ.

Bởi vì lạm phát thường có thể được dự báo thông qua các báo cáo dữ liệu và xu hướng kinh tế, nó có thể cung cấp cơ hội cho giao dịch chênh lệch giá thông qua việc sử dụng các sản phẩm phái sinh. Do đó, giao dịch chống lại lạm phát cũng có thể là một loại giao dịch chênh lệch giá đặc biệt nhắm đến việc đặt cược vào việc tăng giá.

Nhìn chung, một giao dịch chống lại lạm phát sẽ liên quan đến các hợp đồng phái sinh mang lại lợi nhuận từ sự tăng giá trong tương lai. Các đặt cược vào biến động tiền tệ và sự tăng giá của đồng đô la so với các loại tiền tệ nước ngoài khác cũng có thể áp dụng cho các giao dịch chống lại lạm phát.