Buzz
Nhiếp ảnh gia Towfiqu / Getty Images
Giao dịch tần số cao (HFT) là một nền tảng giao dịch tự động mà các ngân hàng đầu tư lớn, quỹ đầu cơ và các nhà đầu tư tổ chức sử dụng. Nó sử dụng máy tính mạnh để thực hiện một lượng lớn các đơn đặt hàng với tốc độ cực cao.
Các nền tảng giao dịch tần số cao này cho phép các nhà giao dịch thực hiện hàng triệu đơn đặt hàng và quét nhiều thị trường và sàn giao dịch trong vài giây, do đó mang lại lợi thế cho các tổ chức sử dụng các nền tảng này trên thị trường mở.
Các hệ thống sử dụng các thuật toán phức tạp để phân tích thị trường và có khả năng nhận diện xu hướng mới nổi trong một phần ngàn giây. Bằng cách nhận ra các thay đổi trên thị trường, các hệ thống giao dịch gửi hàng trăm giỏ cổ phiếu ra thị trường với mức giá mua - bán lợi thế cho các nhà giao dịch.
Những điểm chính cần lưu ý
- Giao dịch tần số cao là một nền tảng giao dịch tự động mà các tổ chức lớn sử dụng để thực hiện nhiều lệnh giao dịch với tốc độ cao.
- Các hệ thống HFT sử dụng các thuật toán để phân tích thị trường và nhận diện xu hướng mới nổi trong một phần ngàn giây.
- Các nhà phê bình xem giao dịch tần số cao là một lợi thế không công bằng cho các công ty lớn so với nhà đầu tư nhỏ hơn.
Bằng cách đoán trước và vượt qua các xu hướng trên thị trường, các tổ chức triển khai giao dịch tần số cao có thể đạt được lợi nhuận thuận lợi từ các giao dịch họ thực hiện nhờ vào mức giá mua - bán của họ, dẫn đến lợi nhuận đáng kể.
Hiểu về Giao dịch Tần số Cao
Ủy ban Chứng khoán và Trao đổi (SEC) không có định nghĩa chính thức về giao dịch tần số cao nhưng gắn liền với những đặc điểm sau:
- Sử dụng tốc độ cực cao và các chương trình phức tạp để tạo ra, định tuyến và thực hiện các lệnh giao dịch
- Sử dụng dịch vụ cùng chỗ và nguồn cấp dữ liệu cá nhân được cung cấp bởi các sàn giao dịch và những người khác để giảm thiểu độ trễ mạng và các độ trễ khác
- Thời gian rất ngắn để xây dựng và thanh lý các vị thế
- Nộp nhiều lệnh giao dịch được hủy ngay sau khi nộp
- Kết thúc ngày giao dịch gần như ở vị thế không còn (tức là, không mang các vị thế không có lời khác qua đêm)
Giao dịch tần số cao trở nên phổ biến trên thị trường sau khi các sàn giao dịch giới thiệu các động lực để các tổ chức cung cấp thanh khoản cho thị trường.
Bằng cách cung cấp các động lực nhỏ cho các nhà cung cấp thanh khoản này, các sàn giao dịch tăng lượng thanh khoản và các tổ chức cung cấp thanh khoản cũng thấy tăng lợi nhuận từ mỗi giao dịch họ thực hiện, ngoài lợi thế mua - bán thuận lợi.
Mặc dù các mức lợi tức và động lực chỉ là một phần của một xu mỗi giao dịch, nhân lên số lượng giao dịch mỗi ngày dẫn đến lợi nhuận đáng kể cho các nhà giao dịch tần số cao.
Các nhà phê bình xem giao dịch tần số cao là không đạo đức và mang lại lợi thế không công bằng cho các công ty lớn so với các tổ chức và nhà đầu tư nhỏ hơn. Thị trường chứng khoán được cho là cung cấp một sân chơi công bằng và bình đẳng, mà HFT có thể làm mất cân bằng vì công nghệ này có thể được sử dụng cho các chiến lược siêu ngắn hạn.
Các nhà giao dịch tần số cao kiếm tiền từ bất kỳ sự mất cân bằng nào giữa cung và cầu, sử dụng cơ hội chênh lệch giá và tốc độ để lợi thế của họ. Các giao dịch của họ không dựa trên nghiên cứu cơ bản về công ty hay triển vọng tăng trưởng của nó, mà dựa trên các cơ hội để tấn công.
Mặc dù HFT không nhắm vào bất kỳ đối tượng cụ thể nào, nó có thể gây thiệt hại phụ đối với nhà đầu tư bán lẻ, cũng như các nhà đầu tư tổ chức như quỹ hỗn hợp mua bán hàng loạt.
