Buzz
Định nghĩa Giao dịch tần suất cao (HFT)
Giao dịch tần suất cao (HFT) là phương pháp giao dịch sử dụng các chương trình máy tính mạnh mẽ để thực hiện một lượng lớn các đơn đặt hàng trong vài phần ngàn của một giây. HFT sử dụng các thuật toán phức tạp để phân tích nhiều thị trường và thực hiện các đơn đặt hàng dựa trên điều kiện thị trường.
Các nhà giao dịch với tốc độ thực hiện nhanh nhất thường có lợi nhuận cao hơn so với những người có tốc độ thực hiện chậm. HFT cũng được đặc trưng bởi tỷ lệ quay vòng cao và tỷ lệ đơn hàng so với giao dịch.
Những điều quan trọng cần lưu ý
Hiểu về Giao dịch Tần suất Cao (HFT)
Giao dịch tần suất cao là một loại giao dịch thuật toán. Các nhà giao dịch có thể sử dụng HFT khi phân tích dữ liệu quan trọng để ra quyết định và hoàn thành các giao dịch trong vài giây. HFT thúc đẩy các khối lượng giao dịch lớn trong thời gian ngắn và theo dõi các biến động của thị trường, nhận diện cơ hội chênh lệch giá.
Một số đặc điểm chính của giao dịch tần suất cao bao gồm:
- Giao dịch với tốc độ cao
- Số lượng giao dịch lớn được thực hiện
- Thời hạn đầu tư ngắn hạn
Nó trở nên phổ biến khi các sàn giao dịch bắt đầu cung cấp các động lực để các công ty thêm thanh khoản vào thị trường. Ví dụ, Sàn giao dịch Chứng khoán New York (NYSE) có một nhóm nhà cung cấp thanh khoản bổ sung (SLPs) cố gắng thêm sự cạnh tranh và thanh khoản cho các báo giá hiện có trên sàn giao dịch.
Một số điều cơ bản khi so sánh các Robo Advisors tương tự
SLP được giới thiệu sau khi Lehman Brothers sụp đổ vào năm 2008, khi thanh khoản là một vấn đề lớn đối với các nhà đầu tư. Như một động lực cho các công ty, NYSE trả phí hoặc hoàn tiền cho việc cung cấp thanh khoản như đã nói. Với hàng triệu giao dịch mỗi ngày, điều này dẫn đến một lượng lớn lợi nhuận.
Một số trong những công ty HFT nổi tiếng nhất bao gồm Tower Research Capital, Citadel LLC và Virtu Financial.
Ưu điểm và Nhược điểm của HFT
Ưu điểm
Lợi ích chính của giao dịch tần suất cao là tốc độ và dễ dàng trong việc thực hiện các giao dịch. Các ngân hàng và các nhà giao dịch khác có thể thực hiện một lượng lớn giao dịch trong một khoảng thời gian ngắn—thường là trong vài giây.
HFT đã cải thiện thanh khoản thị trường và loại bỏ các độ chênh lệch giá mua-bán trước đây quá nhỏ. Điều này được thử nghiệm bằng cách áp phí vào HFT, dẫn đến sự tăng độ chênh lệch giá mua-bán. Một nghiên cứu đánh giá sự thay đổi của độ chênh lệch giá mua-bán ở Canada khi chính phủ áp phí vào HFT. Nó phát hiện rằng độ chênh lệch giá mua-bán trên toàn thị trường tăng 13% và độ chênh lệch giá bán lẻ tăng 9%.
Nhược điểm
HFT gây tranh cãi và đã nhận được một số lời chỉ trích gay gắt. Nó đã thay thế một số nhà môi giới và sử dụng các mô hình toán học và thuật toán để ra quyết định, loại bỏ sự can thiệp và quyết định của con người.
Quyết định xảy ra trong mili giây, điều này có thể dẫn đến các biến động thị trường lớn mà không có lý do. Ví dụ, vào ngày 6 tháng 5 năm 2010, chỉ số Dow Jones Industrial Average (DJIA) đã trải qua một điểm giảm trong ngày lớn nhất từ trước đến nay, giảm 1,000 điểm và giảm 10% chỉ trong 20 phút trước khi tăng trở lại. Một cuộc điều tra chính phủ cho rằng một lệnh lớn đã kích hoạt sự bán tháo gây ra sự sụt giảm này.
Một lời chỉ trích khác về HFT là nó cho phép các công ty lớn thu lợi bất chính từ những người thấp hơn. Còn gọi là thanh khoản ma của nó cũng là một nguồn lời chỉ trích: Thanh khoản mà HFT cung cấp có sẵn trên thị trường một giây và biến mất ngay sau đó, ngăn cản các nhà giao dịch thực sự có thể giao dịch thanh khoản này.
Thực hiện một lượng giao dịch lớn cùng lúc
Quy trình nhanh chóng và dễ dàng
Cải thiện thanh khoản thị trường
Loại bỏ độ chênh lệch giá mua-bán nhỏ
Loại bỏ quyết định và tương tác của con người
Giao dịch nhanh có thể dẫn đến các biến động thị trường lớn
Người giao dịch không thể giao dịch thanh khoản
Làm thế nào để Giao dịch Tần suất Cao hoạt động?
Giao dịch tần suất cao (HFT) là một hình thức giao dịch tự động. Nó liên quan đến việc sử dụng thuật toán để nhận diện cơ hội giao dịch. HFT thường được sử dụng bởi các ngân hàng, tổ chức tài chính và các nhà đầu tư tổ chức. Nó cho phép các thực thể này thực hiện một lượng lớn giao dịch trong một khoảng thời gian ngắn. Bởi vì mọi thứ đều được tự động hóa, giao dịch trở nên dễ dàng. HFT cung cấp thanh khoản cho thị trường. Tuy nhiên, nó có thể dẫn đến các biến động lớn trên thị trường và loại bỏ sự tác động của con người trong quyết định.
Thị trường Tiền điện tử có Sử dụng Giao dịch Tần suất Cao không?
Có, giao dịch tần suất cao thực sự diễn ra trên thị trường tiền điện tử. Nó hoạt động theo cách tương tự như HFT trên các thị trường khác. Bằng cách sử dụng thuật toán, nó phân tích dữ liệu tiền điện tử và thực hiện một lượng lớn giao dịch cùng lúc trong một khoảng thời gian ngắn—thường là trong vài giây.
Tốc độ của giao dịch tần suất cao như thế nào?
Giao dịch tần suất cao rất nhanh. Nó có thể chỉ mất khoảng 10 mili giây. Trong một số trường hợp, nó có thể thậm chí nhanh hơn để thực hiện một lượng lớn giao dịch.
Kết luận
Các tiến bộ trong công nghệ đã giúp nhiều phần của ngành tài chính tiến triển, bao gồm cả thế giới giao dịch. Máy tính và thuật toán đã làm cho việc tìm cơ hội và giao dịch nhanh hơn. Giao dịch tần suất cao cho phép các thực thể giao dịch lớn thực hiện các đơn hàng lớn rất nhanh.
Mặc dù nó làm mọi thứ trở nên dễ dàng hơn, HFT (và các loại giao dịch thuật toán khác) cũng đi kèm với những hạn chế—đặc biệt là nguy cơ gây ra các biến động lớn trên thị trường, như đã xảy ra vào năm 2010, khi Dow ghi nhận một sụt giảm lớn trong ngày.
