Buzz
Mytour / Xiaojie Liu
PIP là gì?
Giấy Chứng chỉ Chỉ số Hiệu suất (PIP) là một loại giấy nợ ngắn hạn trong đó lãi suất được tính và thanh toán bằng một loại tiền tệ có giá trị biến đổi theo giá trị của một loại tiền tệ khác.
Những Điều Cần Lưu Ý
- Chứng chỉ tiền giao dịch với lãi suất chỉ số (PIP) là một loại chứng chỉ tiền giao dịch ngắn hạn, trong đó lãi suất được quy định và thanh toán bằng một đơn vị tiền tệ mà giá trị thay đổi theo giá trị của một đơn vị tiền tệ khác.
- Lãi suất chứng chỉ tiền giao dịch với chỉ số được xác định bởi tỷ giá của tiền tệ cơ sở so với tiền tệ đối tác.
- Chứng chỉ tiền giao dịch với chỉ số là một biến thể của hợp đồng trao đổi tiền giao dịch hai đồng tiền và có thể được sử dụng để đề phòng rủi ro tiền tệ.
Hiểu Về Chứng Chỉ Tiền Giao Dịch Với Lãi Suất Chỉ Số (PIP)
Lãi suất chứng chỉ tiền giao dịch với chỉ số được xác định bởi tỷ giá của tiền tệ cơ sở so với tiền tệ đối tác. PIP là sản phẩm có cấu trúc có thể được điều chỉnh để đáp ứng yêu cầu cụ thể của một công ty, mặc dù ngưỡng tối thiểu thường rất cao.
Chứng chỉ tiền giao dịch với chỉ số là một biến thể của hợp đồng trao đổi tiền giao dịch hai đồng tiền và có thể được sử dụng để đề phòng rủi ro tiền tệ. Ví dụ, một nhà xuất khẩu lớn của Mỹ lo ngại về việc giá trị của đồng Euro sụt giảm so với USD có thể sử dụng một PIP để bảo vệ rủi ro giảm giá của Euro.
Hợp đồng trao đổi tiền tệ hai đồng tiền, cũng gọi là hợp đồng trao đổi lãi suất và tiền tệ kết hợp (CIRCUS), có một bên thanh toán lãi suất cố định và một bên thanh toán lãi suất thay đổi. Trong các hợp đồng này, một khoản vay được quy định bằng một đồng tiền và được đặt tại lãi suất cố định thường được hoán đổi cho một khoản vay lãi suất thay đổi được quy định bằng một đồng tiền khác. Thường được sử dụng khi hai đồng tiền không có thị trường hoán đổi hoạt động.
Các công ty và tổ chức sử dụng hợp đồng trao đổi tiền tệ hai đồng tiền để đề phòng rủi ro tiền tệ và lãi suất, và để phù hợp với dòng tiền từ tài sản và nợ phải trả. Chúng rất lý tưởng cho việc đề phòng các giao dịch vay vốn vì các điều khoản hoán đổi có thể phù hợp với các thông số vay gốc. Các giao dịch thường bao gồm hai bên đối tác và tổ chức tài chính hỗ trợ nó. Các tập đoàn đa quốc gia sử dụng các công cụ như vậy để đưa ra các vị thế đặt cược và đề phòng, đặc biệt là trong các đồng tiền không có thị trường hoán đổi lỏng lẻo. Sự di chuyển của lãi suất và tiền tệ trong cả hai đồng tiền và các quốc gia sẽ ảnh hưởng đến kết quả của các hợp đồng trao đổi.
Các Loại Hợp Đồng Trao Đổi Liên Quan Khác
Một hợp đồng hoán đổi ngoại tệ cơ bản là một thỏa thuận trao đổi tiền tệ giữa hai bên. Thanh toán gốc và lãi suất trên khoản vay được thực hiện bằng một đồng tiền được hoán đổi cho thanh toán gốc và lãi suất của một khoản vay có giá trị tương đương trong một đồng tiền khác. Hệ thống Ngân hàng Dự trữ Liên bang (FRS) đã cung cấp các hợp đồng như vậy cho một số nước đang phát triển vào năm 2008, vào thời điểm khủng hoảng lớn.
Ngân hàng Thế giới đầu tiên giới thiệu hợp đồng hoán đổi ngoại tệ vào năm 1981. Các hợp đồng như vậy có thể được thực hiện trên các khoản vay có thời hạn lên đến 10 năm. Hợp đồng hoán đổi ngoại tệ khác biệt so với hợp đồng trao đổi lãi suất là chúng cũng bao gồm việc trao đổi gốc. Trong một hợp đồng hoán đổi ngoại tệ, mỗi bên tiếp tục thanh toán lãi suất trên các khoản gốc đã được hoán đổi cho đến khi khoản vay đáo hạn. Khi đáo hạn, các khoản gốc được trao đổi theo tỷ giá đã thỏa thuận ban đầu, điều này tránh rủi ro giao dịch tại tỷ giá ngay lập tức.
