Giới hạn Giá Biến Đổi: Định Nghĩa và Cơ Chế Hoạt Động

Giới Hạn Giá Biến Đổi Là Gì?

Giới hạn giá biến đổi là loại cầu chắn mạch được sử dụng để duy trì điều kiện giao dịch gọn gàng. Nó liên quan đến thị trường tương lai hàng hóa, nổi tiếng với mức độ biến động cao đôi khi.

Một khi hợp đồng tương lai đã đạt đến giới hạn giá, sàn giao dịch có thể cho phép giao dịch tiếp tục trong khoảng giới hạn giá mở rộng từ trên xuống dưới. Những mức giá tối thiểu và tối đa mới đó được gọi là giới hạn giá biến đổi.

Những Điểm Chính Cần Lưu Ý

Cách Thực Hiện Giới Hạn Giá Biến Đổi

Các nhà điều hành sàn giao dịch tương lai hàng hóa như Sở giao dịch hàng hóa Chicago (CME) sử dụng giới hạn giá để kiểm soát mức biến động tối đa cho phép trong một ngày giao dịch nhất định. Nếu một mặt hàng hàng hóa cụ thể tăng hoặc giảm quá mức cho phép tối đa, nhà điều hành sàn giao dịch có thể đóng băng giao dịch trong hàng hóa đó hoặc cho phép tiếp tục giao dịch trong giới hạn giá biến đổi của nó.

Thường thì, sàn giao dịch sẽ đầu tiên đóng băng giao dịch và sau đó tiếp tục giao dịch vào ngày tiếp theo trong giới hạn giá biến đổi. Phương pháp này cho phép thời gian 'làm lạnh' và cũng cho phép các nhà giao dịch dễ dàng giải ngân các vị thế của họ vào ngày tiếp theo. Nếu thành công, các biện pháp này sẽ trước tiên ngăn chặn bất kỳ hoảng loạn tiềm ẩn nào hoặc cơn ác mộng đầu cơ nào từ việc chiếm được thị trường, và sau đó cho phép giá dần khôi phục giá trị hợp lý của chúng.

Mỗi sàn giao dịch sẽ đặt ra giới hạn giá ban đầu và giới hạn giá biến đổi của riêng họ. Những giới hạn này có thể thay đổi và, thực tế, một số hàng hóa có thể thiếu giới hạn giá biến đổi hoàn toàn. Trước khi giao dịch một mặt hàng hàng hóa cụ thể, các nhà giao dịch nên xem xét kỹ các đặc điểm của hợp đồng đó để đảm bảo họ hiểu cách sàn giao dịch sẽ xử lý những thời kỳ biến động mạnh mẽ. Tùy thuộc vào hướng dẫn của sàn giao dịch, một số chiến lược giao dịch nhất định dựa trên biến động hiếm nhưng cực đoan có thể khó hoặc không thể thực hiện được.

Ví dụ Thực Tế về Giới Hạn Giá Biến Đổi

Sở giao dịch hàng hóa Chicago (CME) là sàn giao dịch tương lai hàng hóa lớn nhất thế giới, hỗ trợ giao dịch trong một loạt các hợp đồng tương lai cho các sản phẩm nông sản, chỉ số chứng khoán, hàng hóa năng lượng và tài sản khác.

Để minh họa khái niệm về giới hạn giá biến đổi, hãy xem xét trường hợp của các hợp đồng gạo lứt của CME. Vào tháng 3 năm 2021, giá của các hợp đồng gạo lứt của CME phụ thuộc vào một giá giới hạn cố định là $0.85, có nghĩa là giao dịch sẽ bị ngừng nếu giá gạo lứt tăng hoặc giảm đi một khoảng tương đương trong một ngày giao dịch. Đồng thời, giới hạn giá biến đổi cho gạo lứt được đặt là $1.30. Dải biến đổi lớn này được thiết kế để cung cấp cho các nhà giao dịch đủ di chuyển để nhập hoặc thoát khỏi vị thế của họ vào ngày tiếp theo, để giá thị trường của gạo lứt có thể khôi phục cân bằng một cách hợp lý nhanh chóng.