Góc nhìn: Định nghĩa, Quy định, Ví dụ

Góc là gì?

Trong lĩnh vực đầu tư hoặc giao dịch, 'góc' là hành động của một cá nhân hay tổ chức nào đó giành được quyền kiểm soát quan trọng của một doanh nghiệp, cổ phiếu, hàng hoá hoặc chứng khoán khác để có thể can thiệp vào giá cả. Việc 'góc' có thể xảy ra với một chứng khoán cụ thể hoặc một khu vực thị trường nếu một cá nhân hay nhóm người nào đó đã thiết lập một mức độ kiểm soát đáng kể. Thuật ngữ khác để chỉ 'góc' là gian lận thị trường. Trong hầu hết các trường hợp, 'góc' và gian lận thị trường là hành vi vi phạm pháp luật.

Những điều quan trọng cần nhớ

Cách thức hoạt động của việc góc thị trường

Khi ai đó nói rằng họ đã góc thị trường, họ đã có quyền lực đáng kể để can thiệp vào lượng và giá cả. Nói cách khác, các nghĩa vụ trên hợp đồng tương lai để giao nhận một mặt hàng nhất định vượt xa số lượng thực tế của sản phẩm đó. 

Ví dụ, nếu một trận phun trào núi lửa ở Hawaii phá hủy tất cả ngoại trừ một nhà sản xuất dứa, người trồng dứa sống sót sẽ góc thị trường dứa. Mặc dù không có ý đồ xấu từ người trồng dứa, họ hiện có thể xác định giá thị trường cho mùa vụ còn lại. Một sự kiện hiếm gặp như vậy có thể ảnh hưởng mạnh đến thị trường tương lai. Người trồng của chúng ta đã, bây giờ, góc thị trường tương lai dứa. Trong tình huống này, có nhiều cam kết thị trường hiện có để giao nhận hơn là sản phẩm có sẵn.

Các loại góc thị trường

Nhiều người cố gắng góc thị trường không phải là những người đứng ngoài vô tội như người trồng của chúng ta, mà thay vào đó, là những người tham gia tích cực. Hai phương pháp góc thị trường phổ biến nhất có những tên gọi đầy màu sắc nhưng phù hợp.

Chiến lược bơm và xả

Trong một kế hoạch bơm và xả, những người đã có vị thế sẽ cố gắng tăng giá cổ phiếu thông qua các khuyến nghị dựa trên những tuyên bố sai lệch, lừa đảo hoặc thổi phồng. Chiến lược này thường cố gắng can thiệp và làm tăng giá cổ phiếu micro-cap hoặc small-cap một cách nhân tạo. Sau đó, những kẻ phạm tội sẽ bán ra, để lại những người mua sau này phải chịu thiệt hại.

Chiến lược dọa và đào

Ít phổ biến hơn là phương pháp dọa và đào. Ở đây, một nhóm nhỏ những người có thông tin cố gắng đẩy giá cổ phiếu xuống bằng cách lan truyền thông tin sai lệch, tin đồn và thông tin gây hại khác. Nếu thành công, giá thị trường của tài sản sẽ giảm khi những người khác bán ra. Sau khi thị trường bán ra, họ có thể tới và mua cổ phiếu với giá rẻ, vì họ biết rõ nền tảng kinh doanh là vững chắc.

Một doanh nghiệp hoặc cá nhân có thể cố gắng góc thị trường bằng các phương pháp khác, bao gồm:

• Hạn chế một cách không đúng đắn số lượng cổ phiếu công khai có sẵn để giao dịch
• Thực hiện giao dịch để tạo ra một hình ảnh sai lệch về nhu cầu cho chứng khoán
• Gian lận giá để làm tăng giá cổ phiếu một cách nhân tạo

Quy định để tránh góc thị trường

Được thông qua năm 1936, Đạo luật Sàn giao dịch Hàng hóa (CEA) cung cấp sự kiểm soát liên bang đối với tất cả các hoạt động giao dịch tương lai tại Hoa Kỳ. Mục đích của CEA là thúc đẩy một thị trường cạnh tranh và hiệu quả cho việc giao dịch tương lai bằng cách điều chỉnh các giao dịch trên sàn giao dịch hợp đồng tương lai hàng hóa. CEA cố gắng hạn chế và kiểm soát các thực hành gian lận giao dịch, từ đó bảo vệ nhà đầu tư khỏi sự can thiệp vào thị trường.

Ủy ban Chứng khoán và Trao đổi Chứng khoán (SEC) và Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) điều chỉnh và giám sát các hoạt động liên quan đến chứng khoán và thị trường hàng hoá. Những tổ chức này chịu trách nhiệm ngăn chặn, và trong một số trường hợp truy tố, các nỗ lực góc thị trường nếu hành động này vi phạm luật pháp áp dụng. Các hình phạt từ SEC có thể bao gồm cả hình phạt hành chính và hình phạt dân sự, bao gồm cả trả lại lợi nhuận không hợp pháp, xử phạt, tiền phạt và mất quyền giao dịch.

Các ví dụ thực tế về góc thị trường 

Vào tháng 5 năm 2018, SEC đã buộc tội bốn cá nhân trong một kế hoạch gian lận liên quan đến việc bán cổ phiếu bất hợp pháp của công ty micro-cap Biozoom, Inc. Theo khiếu nại của SEC, kế hoạch gian lận được cho là đã tạo ra gần 34 triệu USD cho các bị cáo từ việc bán cổ phiếu bất hợp pháp và gây thiệt hại nghiêm trọng cho các nhà đầu tư bán lẻ. Các bị cáo được cho là đã sử dụng nhiều phương pháp để làm tăng giá cổ phiếu của Biozoom một cách nhân tạo và để che đậy sự lừa dối của họ, bao gồm việc sử dụng tài khoản ngân hàng ở nước ngoài và tài liệu pháp lý giả mạo.

Vào tháng 8 năm 2017, SEC đã giải quyết một vụ việc với một kẻ gian lận chứng khoán ở nước ngoài, người bị cáo buộc thực hiện một kế hoạch bơm và xả để làm tăng giá cổ phiếu của một công ty dầu khí nhỏ. Kẻ gian lận chứng khoán, người có sở hữu lớn trong công ty, đã chạy một chiến dịch quảng bá gian lận để làm tăng giá cổ phiếu, sau đó bán ra cổ phiếu khi giá cổ phiếu tăng lên. Kẻ gian lận này bị cấm giao dịch cổ phiếu penny vĩnh viễn và phải trả gần 800,000 USD cho việc trả lại lợi nhuận không hợp pháp, lãi suất và các khoản phạt.