Buzz
Hệ Thống Ngân Hàng Tiền Tệ Là Gì?
Một hệ thống ngân hàng tiền tệ là một dạng cực đoan của tỷ giá cố định. Quản lý tỷ giá và nguồn cung tiền được rút khỏi ngân hàng trung ương của quốc gia, nếu có. Ngoài tỷ giá cố định, một hệ thống ngân hàng tiền tệ thường cũng được yêu cầu duy trì dự trữ của ngoại tệ cơ bản.
Những Điều Quan Trọng Cần Nhớ
- Một hệ thống ngân hàng tiền tệ là một dạng cực đoan của tỷ giá cố định.
- Thường, cơ quan tiền tệ này có chỉ thị trực tiếp để bảo đảm tất cả các đơn vị tiền tệ nội địa trong lưu thông bằng ngoại tệ.
- Hệ thống ngân hàng tiền tệ cung cấp tỷ giá hối đoái ổn định, thúc đẩy thương mại và đầu tư.
- Trong một tình huống khẩn cấp, một hệ thống ngân hàng tiền tệ có thể gây ra thiệt hại lớn bằng cách hạn chế chính sách tiền tệ.
Cách Một Hệ Thống Ngân Hàng Tiền Tệ Hoạt Động
Dưới một hệ thống ngân hàng tiền tệ, quản lý tỷ giá và nguồn cung tiền được giao cho một cơ quan tiền tệ quyết định về định giá của đồng tiền quốc gia. Thường, cơ quan tiền tệ này có chỉ thị trực tiếp để bảo đảm tất cả các đơn vị tiền tệ nội địa trong lưu thông bằng ngoại tệ. Khi tất cả đồng tiền quốc gia được bảo đảm bằng ngoại tệ, được gọi là yêu cầu dự trữ 100%. Với yêu cầu dự trữ 100%, một hệ thống ngân hàng tiền tệ hoạt động tương tự như một phiên bản mạnh mẽ của tiêu chuẩn vàng.
Hệ thống ngân hàng tiền tệ cho phép trao đổi không giới hạn đồng tiền quốc gia sang ngoại tệ. Một ngân hàng trung ương thông thường có thể in tiền một cách tự do, nhưng một hệ thống ngân hàng tiền tệ phải bảo đảm đơn vị tiền tệ bổ sung bằng ngoại tệ. Một hệ thống ngân hàng tiền tệ kiếm lãi từ dự trữ ngoại tệ, vì vậy lãi suất nội địa thường giống như lãi suất hiện hành trong ngoại tệ.
Hệ Thống Ngân Hàng Tiền Tệ So Với Ngân Hàng Trung Ương
Giống như hầu hết các nền kinh tế lớn trên thế giới, Hoa Kỳ không có hệ thống ngân hàng tiền tệ. Tại Hoa Kỳ, Cục Dự Trữ Liên Bang là một ngân hàng trung ương thực sự, hoạt động như một người cho vay cuối cùng. Tỷ giá hối đoái được phép tự do và được xác định bởi lực lượng thị trường, cũng như các chính sách tiền tệ của Cục Dự Trữ.
Ngược lại, hệ thống bảng tiền tệ có giới hạn trong quyền lực của chúng. Chúng chủ yếu giữ tỷ lệ phần trăm yêu cầu của tiền tệ đã được quy định trước đó. Chúng cũng đổi tiền địa phương sang tiền tệ giữ vững (hoặc mạnh), thường là đô la Mỹ hoặc euro.
Một hệ thống bảng tiền tệ có ít quyền lực hơn để gây hại hoặc giúp ích cho nền kinh tế so với một ngân hàng trung ương.
Lợi ích của hệ thống bảng tiền tệ
Chế độ bảng tiền tệ thường được khen ngợi vì tính ổn định tương đối và tự nhiên dựa trên quy tắc của chúng. Bảng tiền tệ cung cấp tỷ giá hối đoái ổn định, thúc đẩy thương mại và đầu tư. Sự kỷ luật của chúng hạn chế các hành động của chính phủ. Chính phủ lãng phí hoặc không có trách nhiệm không thể đơn giản in tiền để thanh toán các khoản thâm hụt. Bảng tiền tệ được biết đến vì kiểm soát lạm phát.
Nhược điểm của hệ thống bảng tiền tệ
Hệ thống bảng tiền tệ cũng có nhược điểm. Trong các hệ thống tỷ giá cố định, các hệ thống bảng tiền tệ không cho phép chính phủ thiết lập tỷ lệ lãi suất của họ. Điều đó có nghĩa là điều kiện kinh tế ở một quốc gia nước ngoài thường quyết định tỷ lệ lãi suất. Bằng việc ghim tiền tệ trong nước vào một tiền tệ nước ngoài, hệ thống bảng tiền tệ nhập khẩu nhiều chính sách tiền tệ của quốc gia nước ngoài đó.
Khi hai quốc gia ở các giai đoạn khác nhau của chu kỳ kinh doanh, hệ thống bảng tiền tệ có thể tạo ra các vấn đề nghiêm trọng. Ví dụ, giả sử ngân hàng trung ương tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát trong quá trình mở rộng ở quốc gia nước ngoài. Hệ thống bảng tiền tệ truyền tải việc tăng lãi suất đó vào nền kinh tế trong nước, bất kể điều kiện địa phương. Nếu quốc gia có hệ thống bảng tiền tệ đang ở trong suy thoái, việc tăng lãi suất có thể làm cho tình hình trở nên tồi tệ hơn.
Trong một cuộc khủng hoảng, hệ thống bảng tiền tệ có thể gây ra nhiều hậu quả hơn nữa. Nếu các nhà đầu tư nhanh chóng thoát khỏi tiền tệ địa phương và cùng một lúc, lãi suất có thể tăng nhanh chóng. Điều đó làm suy giảm khả năng của ngân hàng để duy trì các tỷ lệ dự trữ theo quy định và các mức độ thanh khoản thích hợp.
Một cuộc khủng hoảng ngân hàng như vậy có thể trở nên tồi tệ nhanh chóng vì hệ thống bảng tiền tệ không thể hoạt động như một nguồn cung cấp vốn cuối cùng. Trong trường hợp lo sợ mất niềm tin vào ngân hàng, hệ thống bảng tiền tệ không thể cho vay tiền cho các ngân hàng một cách có ý nghĩa.
Ví dụ Thực Tế của một Hệ Thống Bảng Tiền Tệ
Hong Kong có một hệ thống bảng tiền tệ duy trì tỷ lệ hối đoái cố định giữa đô la Mỹ và đô la Hồng Kông. Hệ thống bảng tiền tệ của Hong Kong có yêu cầu dự trữ 100%, vì vậy tất cả đô la Hồng Kông đều được hỗ trợ hoàn toàn bằng đô la Mỹ. Mặc dù hệ thống bảng tiền tệ đã góp phần vào thương mại của Hong Kong với Mỹ, nhưng cũng làm tăng tác động của cuộc khủng hoảng tài chính châu Á vào năm 1997.
