Buzz
Thị trường chứng khoán là một kênh đầu tư hấp dẫn với những lợi ích lớn mà nó mang lại cho nhà đầu tư, bao gồm khả năng đạt được lợi nhuận cao trong thời gian ngắn và tính thanh khoản tốt. Tuy nhiên, ngoài những lợi ích đó, nhà đầu tư cũng phải đối mặt với những rủi ro tiềm ẩn khi tham gia đầu tư. Hedging được áp dụng để giúp giảm thiểu rủi ro này. Vậy hedge là gì? Cách thức hoạt động và cách sử dụng hedge như thế nào? Tất cả sẽ được giải đáp trong bài viết sau đây.
Hedge là gì?
Hedge dịch ra có nghĩa là hàng rào. Trên thị trường tài chính, hedge là một phương pháp đầu tư được áp dụng để giảm thiểu rủi ro giá của một loại tài sản trước những biến động không mong muốn. Trong lĩnh vực chứng khoán, hedge thường được hiểu là việc nhà đầu tư thực hiện các vị thế đối lập để bảo vệ mình trước những biến động giá. Khi giá của tài sản biến động không như dự đoán, vị thế hedge sẽ tạo ra lợi nhuận để bù đắp rủi ro ban đầu của danh mục đầu tư.
Hedge bằng công cụ phái sinh
Phái sinh là một công cụ quan trọng được sử dụng để bảo vệ danh mục đầu tư bằng cách sử dụng các sản phẩm phái sinh như hợp đồng kỳ hạn, tương lai, quyền chọn và hoán đổi. Các sản phẩm này có mối liên hệ với tài sản cơ sở và giúp giảm thiểu hoặc bù đắp rủi ro trong danh mục đầu tư.
Hợp đồng tương lai, kỳ hạn và quyền chọn là các công cụ phái sinh thường được áp dụng để bảo vệ danh mục đầu tư trên thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, thị trường chứng khoán Việt Nam hiện tại chỉ cung cấp hai sản phẩm phái sinh là hợp đồng phái sinh chỉ số VN30 và hợp đồng phái sinh trái phiếu chính phủ.
Ví dụ: Bạn đang nắm giữ một nhóm cổ phiếu trong rổ VN30 với kỳ vọng tăng giá. Tuy nhiên, có thông tin tiêu cực xuất hiện, dẫn đến suy giảm thị trường. Để đối phó, bạn có thể tạo vị thế bán (short) hợp đồng tương lai VN30 để giảm thiểu tổn thất trong danh mục ban đầu.
Hedge bằng đa dạng danh mục
Sử dụng các công cụ phái sinh để giảm thiểu rủi ro trong danh mục đầu tư đòi hỏi những tính toán cẩn thận và có thể phải chịu chi phí không nhỏ. Tuy nhiên, đây không phải là phương pháp duy nhất để phòng ngừa rủi ro danh mục. Việc đa dạng hóa danh mục cũng là một chiến lược hiệu quả để giảm thiểu rủi ro.
Ví dụ: Giả sử bạn đang nắm giữ cổ phiếu của một công ty xây dựng và thấy rằng giá nguyên liệu chính như sắt thép có thể tăng trong tương lai. Điều này có thể dẫn đến tăng chi phí cho công ty xây dựng và giảm lợi nhuận, ảnh hưởng tiêu cực đến giá cổ phiếu của họ. Do đó, bạn có thể thực hiện chiến lược hedge bằng cách mua cổ phiếu của các công ty sản xuất thép để giảm thiểu rủi ro giá sắt thép. Lợi nhuận từ việc tăng giá cổ phiếu thép có thể bù đắp lại thiệt hại từ giảm giá cổ phiếu công ty xây dựng.
Mặc dù chiến lược này có thể thực hiện đơn giản, nhưng có những rủi ro khiến cả hai cổ phiếu bạn đầu tư để hedge có thể biến động theo chiều ngược lại nhau. Cả hai đều có thể giảm giá vì những yếu tố bất ngờ như khủng hoảng kinh tế hoặc các sự kiện không mong đợi khác.
Lời kết
Hedge là một phương pháp hiệu quả để bảo vệ danh mục đầu tư khỏi biến động giá không mong muốn. Tuy nhiên, để thực hiện hedge hiệu quả, nhà đầu tư cần phải có kiến thức sâu rộng về thị trường và các sản phẩm phái sinh mà họ sử dụng. Điều này sẽ giúp họ tránh được những rủi ro không đáng có trong quá trình phòng ngừa rủi ro.
