Buzz
Ngày Đáo Hạn Hợp Đồng Tương Lai Là Ngày Cuối Cùng Mà Hợp Đồng Có Thể Được Giao Dịch
Điều Gì Là Ngày Đáo Hạn Hợp Đồng Tương Lai?
Ngày đáo hạn hợp đồng tương lai là đồng hồ đếm ngược của phần này trong thế giới giao dịch. Nó đánh dấu ngày cuối cùng mà bạn có thể giao dịch hợp đồng tương lai trước khi nó đáo hạn. Sau ngày này, hợp đồng được giải quyết entiện mặt tiền hoặc thông qua việc giao nhận vật tư cơ bản, tùy thuộc vào các điều khoản của thỏa thuận.
Những Điều Cần Lưu Ý
- Ngày đáo hạn hợp đồng tương lai là một thời hạn không thể thương lượng đánh dấu sự kết thúc của giao dịch cho một hợp đồng cụ thể, yêu cầu thanh toán bằng tiền mặt hoặc giao nhận tài sản cơ bản.
- Khi đến gần ngày đáo hạn, các nhà giao dịch có thể mong đợi sự biến động giá tăng, thay đổi trong thanh khoản và sự hội tụ giữa giá hợp đồng tương lai và giá thị trường hiện tại, tất cả những điều này có thể ảnh hưởng đáng kể đến vị thế giao dịch.
- Để duy trì sự tiếp cận thị trường vượt qua ngày đáo hạn của một hợp đồng, các nhà giao dịch thường xuyên cuộn hợp đồng sang, điều này bao gồm đóng hợp đồng hiện tại và mở một hợp đồng mới với ngày đáo hạn sau này.
- Thông tin về các ngày đáo hạn của các hợp đồng tương lai có thể được tìm thấy qua các trang web giao dịch, nền tảng giao dịch, các trang tin tài chính, báo cáo môi giới và lịch thị trường.
Tại sao hợp đồng tương lai lại đáo hạn?
Giống như một ổ bánh mỳ hay một thùng sữa có ngày hết hạn, hợp đồng tương lai cũng có một ngày đáo hạn. Ngày đáo hạn đảm bảo tất cả các nghĩa vụ được thực hiện và hoàn tất thông qua thanh toán bằng tiền mặt hoặc giao nhận vật tư cơ bản. Nó giữ cho thị trường có trật tự và giảm thiểu rủi ro.
Nếu không có ngày đáo hạn chặt chẽ, các hợp đồng sẽ kéo dài vô hạn, tạo ra sự không chắc chắn và tăng nguy cơ bị chi phối thị trường. Ngày đáo hạn hành động như cơ chế thanh lọc, về cơ bản là làm sạch thị trường khỏi các nghĩa vụ và cho phép bắt đầu mới.
Bằng cách đặt một tuổi thọ hạn hẹp cho mỗi hợp đồng tương lai, thị trường giảm thiểu nguy cơ một bên sẽ không thực hiện nghĩa vụ của mình. Khi ngày đáo hạn đến gần, các nhà giao dịch biết họ cần thanh toán hoặc cuộn hợp đồng của mình. Sức ép từ một ngày kết thúc cụ thể giữ cho mọi người cảnh giác và đảm bảo rằng các hợp đồng ít có khả năng không được thực hiện.
Một vai trò quan trọng khác mà ngày đáo hạn đóng là cho việc phòng hộ. Các nhà phòng hộ tham gia vào các hợp đồng tương lai để bảo vệ chống lại sự biến động của giá tài sản trên thị trường chợ giao kỳ hạn. Họ không nhất thiết là để kiếm lợi nhuận, mà là để đảm bảo sự ổn định và quản lý rủi ro mà hợp đồng tương lai có thể mang lại.
Các nhà phòng hộ có thể sử dụng ngày đáo hạn của hợp đồng tương lai để điều chỉnh phòng hộ của họ với nhu cầu hoặc nghĩa vụ tài chính cụ thể trong tương lai. Điều này đặc biệt quan trọng đối với những người sản xuất hoặc tiêu dùng đang phòng hộ chống lại biến động giá cả trong các mặt hàng như dầu, các sản phẩm nông nghiệp hoặc kim loại. Bằng cách chọn một hợp đồng tương lai với ngày đáo hạn phù hợp với ngày cần thiết dự kiến của họ, các nhà phòng hộ có thể tạo ra một phương pháp phòng hộ hiệu quả và chính xác hơn.
Ví dụ: Một Phòng Hộ Tiến Bộ Trên Thị Trường Ngô
Giả sử bạn là một nông dân vừa gieo mạ lúa mì, dự kiến thu hoạch lúa mì của bạn sẽ xảy ra trong sáu tháng tới. Bạn lo lắng rằng giá lúa mì có thể giảm vào lúc đó, khiến bạn thu được ít doanh thu hơn để chi trả chi phí. Để bảo vệ chống lại rủi ro này, bạn tham gia một phòng hộ tiến bộ bằng cách bán một hợp đồng tương lai có ngày đáo hạn trong sáu tháng khi lúa mì được gieo.
Bằng cách làm như vậy, bạn đã khóa giá cho lúa mì của bạn từ bây giờ, hiệu quả thiết lập một giá bán đảm bảo cho tương lai. Nếu giá lúa mì thực sự giảm, mất mát giá trị mùa vụ của bạn sẽ được bù đắp bởi lợi nhuận từ hợp đồng tương lai. Nếu giá tăng, bạn sẽ thu được ít hơn cho lúa mì của bạn so với những gì bạn đã có mà không có phòng hộ, nhưng bạn được bảo vệ chống lại rủi ro tiêu cực.
Bằng cách điều chỉnh ngày đáo hạn của hợp đồng tương lai với thời điểm thu hoạch lúa của bạn, bạn đã hiệu quả phòng hộ chống lại rủi ro giá cả. Đây là một ví dụ điển hình cho việc ngày đáo hạn có thể là một công cụ chiến lược cho các nhà phòng hộ khi họ điều chỉnh các công cụ tài chính của họ với nhu cầu thực tế trong thế giới thực.
Khi giao dịch hợp đồng tương lai, bạn không mua bán tài sản thực sự - ví dụ như dầu, vàng hoặc lúa mì. Bạn đồng ý mua hoặc bán tài sản vào một ngày trong tương lai cụ thể. Khi ngày đó đến, 'trò chơi kết thúc' với hợp đồng đó. Các nhà giao dịch sau đó phải thanh toán hoặc chuyển vị thế của họ sang một hợp đồng mới với ngày đáo hạn sau này.
Cách Hoạt Động Của Ngày Đáo Hạn Hợp Đồng Tương Lai
Ngày đáo hạn là một hạn chót tích hợp khi cả hai bên - người mua và người bán - phải thực hiện nghĩa vụ của họ. Khi một hợp đồng tương lai đáo hạn, đến lúc phải thanh toán.
Điều này có thể được thực hiện theo hai cách thức:
Thanh Toán Bằng Tiền Mặt
Ở một số thị trường, hợp đồng được thanh toán bằng tiền mặt thay vì phải xử lý vấn đề gửi một xe tải đậu đỗ đầy đậu nành hoặc di chuyển thanh vàng. Số tiền thanh toán là sự khác biệt giữa hợp đồng và giá thị trường vào thời điểm đáo hạn. Điều này phổ biến đối với các hợp đồng tương lai trên các sản phẩm tài chính như các chỉ số.
- Ngày giao dịch cuối cùng: Mỗi hợp đồng thanh toán bằng tiền mặt có một ngày giao dịch cuối cùng, sau đó giao dịch ngừng lại và thanh toán bắt đầu.
- Xác định giá: Giá thanh toán cuối cùng thường dựa trên một phép tính cụ thể hoặc trung bình của giá trong một khoảng thời gian nhất định, tùy thuộc vào các điều khoản của hợp đồng.
- Sự tham gia của trung tâm thanh toán: Trung tâm thanh toán tính toán sự khác biệt giữa giá thanh toán cuối cùng và giá hợp đồng ban đầu cho mỗi vị trí.
- Điều chỉnh tài khoản: Lãi lỗ sau đó được ghi vào hoặc trừ từ tài khoản ký quỹ tương ứng của mỗi nhà giao dịch.
- Đóng hợp đồng: Sau khi thanh toán bằng tiền mặt hoàn tất, hợp đồng được coi là đã đóng, và không còn nghĩa vụ nào khác giữa các bên hợp đồng nữa.
Giao Nhận Vật Lý
Ở một số thị trường nhất định, khi hợp đồng đáo hạn có nghĩa là hàng hóa vật lý sẽ chuyển nhượng. Ví dụ, nếu bạn đã ký hợp đồng mua 1.000 thùng dầu, những thùng dầu đó sẽ được chuyển đến một địa điểm được quy định trong hợp đồng.
- Thông báo ý định: Khi ngày đáo hạn đến gần, người bán phát hành thông báo ý định giao hàng cho trung tâm thanh toán, sau đó trung tâm này thông báo cho người mua.
- Địa điểm và thời gian giao hàng: Địa điểm cụ thể của điểm giao hàng và khung thời gian giao hàng được nêu trong các điều khoản của hợp đồng.
- Kiểm tra: Thông thường, hàng hóa được kiểm tra chất lượng khi giao hàng để đảm bảo rằng chúng đáp ứng yêu cầu của hợp đồng.
- Thanh toán và chuyển nhượng: Sau khi được kiểm tra và chấp nhận, thanh toán được thực hiện, thường qua thư tín dụng, và quyền sở hữu của hàng hóa chuyển từ người bán sang người mua với giá giao hàng được xác định.
- Đóng hợp đồng: Sau khi hàng hóa vật lý đã được chuyển giao và thanh toán được thực hiện, hợp đồng được coi là đã được thanh lý và đóng lại.
Hiểu được những cơ chế này giúp bạn có cái nhìn rõ ràng hơn về những gì xảy ra khi một hợp đồng tương lai đáo hạn. Cho dù là thanh toán tài chính hoặc trao đổi hàng hóa, ngày đáo hạn đưa ra bước đi, đảm bảo thị trường trôi chảy và hiệu quả.
Tìm Ngày Đáo Hạn Hợp Đồng Tương Lai
Ngày đáo hạn không phải là một kích cỡ phù hợp cho tất cả; chúng thay đổi tùy theo hàng hóa hoặc công cụ tài chính. Những ngày này được liệt kê công khai trên các trang web của các sàn giao dịch tương lai và thường được nêu rõ trong các thông số hợp đồng.
Cách trực tiếp nhất để tìm ngày đáo hạn là tham khảo trang web của sàn giao dịch mà hợp đồng tương lai được giao dịch. Các sàn giao dịch như Sàn giao dịch hàng hóa Chicago (CME), Sàn giao dịch hàng hóa New York (NYMEX), và Sàn giao dịch quốc tế (ICE) thường có thông tin chi tiết về hợp đồng, bao gồm cả ngày đáo hạn. Thông tin này thường được đặt trong mục “Thông số hợp đồng”, “Lịch đáo hạn”, hoặc tương tự.
Hầu hết các nhà môi giới và nền tảng cũng cung cấp cho bạn thông tin chi tiết này. Điều này bao gồm cả ngày đáo hạn. Đối với một số nền tảng, bạn có thể cần di chuột qua tên hợp đồng hoặc nhấp vào nút “thông tin” để xem chi tiết này.
Hãy nhớ rằng thời gian đáo hạn có thể nằm trong một múi giờ khác nhau, thường là cho sàn giao dịch nơi hợp đồng được niêm yết. Hãy đảm bảo điều chỉnh cho múi giờ địa phương của bạn để tránh bất kỳ sự cố về thời gian nào.
Ảnh Hưởng của Ngày Đáo Hạn đối với Vị Thế Giao Dịch
Khi một hợp đồng đến gần ngày đáo hạn, giá của nó có thể trở nên dao động mạnh hơn. Điều này là do các nhà giao dịch đang cố gắng điều chỉnh vị thế, có thể là thoát khỏi hợp đồng hiện tại hoặc chuyển sang một ngày đáo hạn mới. Giai đoạn này đòi hỏi sự chú ý đáng kể vì mức độ rủi ro và cược đang cao hơn.
Tính thanh khoản của thị trường cho một hợp đồng tương lai cũng có thể giảm dần khi nó đến gần ngày đáo hạn. Nhiều nhà giao dịch thích không mở vị thế mới trong một hợp đồng sắp đáo hạn, có thể làm khó thực hiện các đơn đặt hàng lớn với giá hữu ích.
Một hiện tượng hấp dẫn xảy ra khi hợp đồng tương lai đến gần ngày đáo hạn là sự hội tụ giá hợp đồng tương lai và giá thực của tài sản cơ bản. Điều này xảy ra vì các cơ hội cơ đầu giảm, buộc giá hợp đồng tương lai phải điều chỉnh gần hơn với giá thị trường hiện tại.
Không bao giờ coi thường các khía cạnh tâm lý trong giao dịch. Khi đến gần ngày đáo hạn, tâm lý giao dịch có thể gia tăng, dẫn đến những quyết định bốc đồng dựa trên các biến động ngắn hạn thay vì mục tiêu dài hạn.
Chuyển Giao Hợp Đồng: Chiến lược Chủ Chốt trong Giao Dịch Hợp Đồng Tương Lai
Đối với những người muốn duy trì vị thế trên thị trường hợp đồng tương lai, khi ngày đáo hạn đến gần có nghĩa là đến lúc xem xét việc chuyển giao hợp đồng. Điều này có nghĩa là đóng vị thế hiện tại của bạn trong một hợp đồng tương lai đang đáo hạn và đồng thời mở vị thế tương tự trong một hợp đồng có ngày đáo hạn sau. Điều này giúp bạn tiếp tục ti exposure trên thị trường mà không phải bắt buộc thanh toán hợp đồng đang đáo hạn, qua tiền mặt hoặc giao nhận vật lý.
Chuyển giao hợp đồng có chi phí, bao gồm cả sự khác biệt tiềm năng trong spread giữa hợp đồng bạn đang đóng và hợp đồng bạn đang mở.
Quản lý Rủi Ro Đáo Hạn: Chiến lược Hiệu Quả và Mẹo Vặt
Để quản lý rủi ro liên quan đến ngày đáo hạn hợp đồng tương lai, bạn cần có một cái nhìn sắc bén và một chiến lược vững chắc. Đây là một số mẹo:
- Đặt cảnh báo: Sử dụng phần mềm giao dịch để đặt lời nhắc khi hợp đồng của bạn đến gần ngày đáo hạn.
- Nghiên cứu thị trường: Hiểu điều kiện thị trường cho tài sản của bạn khi ngày đáo hạn đến gần.
- Có kế hoạch thoát khỏi: Quyết định từ trước liệu bạn sẽ chuyển giao hợp đồng, đóng nó trước khi hết hạn, hoặc thanh toán nó, và hành động phù hợp.
- Đừng quên chuyển giao: Thời gian là quan trọng nếu bạn dự định chuyển giao hợp đồng. Lý tưởng nhất là bạn muốn chuyển trước khi tính thanh khoản giảm trong hợp đồng sắp hết hạn, nhưng không quá sớm để bạn bỏ lỡ những lợi ích tiềm năng.
Có Thể Tránh Đáo Hạn Hợp Đồng Tương Lai Hoàn Toàn Không?
Không, bạn không thể hoàn toàn tránh được việc đáo hạn khi giao dịch hợp đồng tương lai. Tuy nhiên, bạn có thể kéo dài sự tiếp xúc với thị trường bằng cách chuyển giao hợp đồng của bạn sang một hợp đồng mới có ngày đáo hạn sau. Điều này là một thực hành phổ biến cho những người muốn duy trì vị thế của họ.
Chuyển giao hợp đồng bao gồm đồng thời đóng hợp đồng hiện tại của bạn và mở một hợp đồng tương tự có ngày đáo hạn sau. Nhưng hãy nhớ, mỗi lần chuyển giao có thể có chi phí và ảnh hưởng thuế.
Nếu Tôi Bỏ Qua hoặc Quên Ngày Đáo Hạn, Điều Gì Sẽ Xảy Ra?
Bỏ qua ngày đáo hạn không phải là một lựa chọn khôn ngoan. Nếu bạn không hành động, hợp đồng sẽ đạt đến kết luận tự nhiên của nó, thông qua thanh toán bằng tiền mặt hoặc giao nhận vật lý, phụ thuộc vào các điều khoản của hợp đồng.
Nếu đó là hợp đồng thanh toán bằng tiền mặt, thanh toán sẽ được tính dựa trên giá thị trường tại thời điểm đáo hạn và được ghi nợ hoặc ghi có vào tài khoản của bạn. Tuy nhiên, đối với các hợp đồng yêu cầu giao nhận vật lý, không thoát khỏi vị thế có thể đồng nghĩa bạn phải thực sự nhận hoặc giao giao dịch của tài sản cơ bản, điều này có thể phức tạp và tốn kém.
Có Thể Các Nhà Giao Dịch Có Lợi Nhuận Từ Đáo Hạn Hợp Đồng Tương Lai Không?
Một số nhà giao dịch chuyên sâu vào các chiến lược tập trung vào biến động giá và biến động thường xảy ra khi các hợp đồng đến gần ngày đáo hạn. Các 'chiến lược đáo hạn' này thường là chiến lược ngắn hạn nhằm tận dụng các động lực thị trường đặc biệt trong giai đoạn này. Tuy nhiên, chúng thường mang lại mức rủi ro cao và yêu cầu một sự hiểu biết sâu sắc về thị trường.
Tất Cả Các Thị Trường Hợp Đồng Tương Lai Có Cùng Ngày Đáo Hạn Không?
Không. Các thị trường hợp đồng tương lai khác nhau có lịch hết hạn khác nhau.
Ví dụ, hàng hóa nông nghiệp có thể hết hạn theo mùa vụ, trong khi các chỉ số tài chính có thể hết hạn hàng tháng hoặc hàng quý. Luôn kiểm tra các ngày đáo hạn cụ thể cho thị trường cụ thể mà bạn quan tâm.
Điểm Quan Trọng
Hiểu về ngày đáo hạn hợp đồng tương lai giống như hiểu rõ các quy tắc của một trò chơi. Điều này rất quan trọng cho thành công của bạn và để tránh các tổn thất không mong đợi. Hãy chú ý đến đồng hồ, chuẩn bị cho tiếng chuông chấm hết giờ, và bạn sẽ sẵn sàng để điều hướng thế giới phức tạp nhưng đầy phần thưởng của giao dịch hợp đồng tương lai.
