Buzz
Cổ phiếu phòng thủ là gì?
Cổ phiếu phòng thủ cung cấp cổ tức ổn định và lợi nhuận ổn định bất kể tình trạng chung của thị trường chứng khoán. Các sản phẩm của các công ty này luôn có nhu cầu ổn định, do đó chúng thường ổn định hơn trong các giai đoạn khác nhau của chu kỳ kinh doanh.
Không nên nhầm lẫn cổ phiếu phòng thủ với cổ phiếu ngành quốc phòng, đó là cổ phiếu của các công ty sản xuất vũ khí, đạn dược và máy bay chiến đấu.
Những điều cần nhớ
- Một cổ phiếu phòng thủ là một cổ phiếu cung cấp cổ tức đều đặn và lợi nhuận ổn định bất kể tình trạng chung của thị trường chứng khoán.
- Các công ty đã thành lập như Procter & Gamble, Johnson & Johnson, Philip Morris International và Coca-Cola được coi là các cổ phiếu phòng thủ.
- Cổ phiếu phòng thủ cung cấp lợi ích đáng kể về lợi nhuận dài hạn tương tự nhưng rủi ro thấp hơn so với các cổ phiếu khác.
- Sự biến động thấp của cổ phiếu phòng thủ thường dẫn đến những lợi nhuận nhỏ hơn trong thị trường tăng giá và chu kỳ sai lệch thị trường.
Hiểu về Cổ phiếu phòng thủ
Nhà đầu tư muốn bảo vệ danh mục đầu tư của họ trong một nền kinh tế suy yếu hoặc những giai đoạn biến động cao có thể tăng mức độ phơi nhiễm của họ vào các cổ phiếu phòng thủ.
Các công ty đã thành lập như Procter & Gamble (PG), Johnson & Johnson (JNJ), Philip Morris International (PM) và Coca-Cola (KO) được coi là các cổ phiếu phòng thủ. Những công ty này có dòng tiền mạnh mẽ và hoạt động ổn định với khả năng chịu đựng điều kiện kinh tế suy yếu. Họ cũng trả cổ tức và điều này có thể làm giảm giá cổ phiếu trong thời kỳ suy thoái thị trường.
Cổ phiếu phòng thủ ít có khả năng phải đối mặt với phá sản do sức mạnh tương đối của họ trong các thời kỳ suy thoái.
Tại sao lại muốn sở hữu cổ phiếu trong thời gian khó khăn hoặc khi mọi thứ trở nên lung lay? Tại sao không chỉ đơn giản chọn an toàn với trái phiếu Chính phủ, mà thực chất có mức lợi suất không rủi ro? Câu trả lời là sự sợ hãi và tham lam thường thúc đẩy thị trường.
Các cổ phiếu phòng thủ thỏa mãn lòng tham với mức tỷ suất cổ tức cao hơn so với những môi trường lãi suất thấp. Chúng cũng làm giảm nỗi sợ hãi vì chúng không rủi ro như các cổ phiếu thông thường. Thông thường chỉ có một thảm họa lớn mới có thể làm chệch hướng mô hình kinh doanh của họ.
Hầu hết các quản lý đầu tư không có lựa chọn nào khác ngoài việc phải sở hữu cổ phiếu. Họ sẽ chuyển sang các cổ phiếu phòng thủ nếu họ nghĩ rằng thời gian sắp tới sẽ khó khăn hơn bình thường.
Các cổ phiếu phòng thủ thường có kết quả tốt hơn thị trường chung trong thời kỳ suy thoái nhưng thường có kết quả kém hơn thị trường trong giai đoạn mở rộng do có beta thấp hoặc rủi ro liên quan đến thị trường. Các cổ phiếu phòng thủ thường có beta dưới 1.0.
Hãy xem xét một cổ phiếu với beta là 0.5. Cổ phiếu có thể được dự đoán sẽ chỉ mất khoảng 1% nếu thị trường giảm 2% trong một tuần. Nhưng một sự tăng giá 2% trong thị trường trong một tuần dẫn đến một sự tăng dự kiến chỉ là 1% đối với một cổ phiếu phòng thủ có beta là 0.5.
Lợi ích của các cổ phiếu phòng thủ
Các cổ phiếu phòng thủ cung cấp lợi ích đáng kể với các lợi nhuận dài hạn tương tự nhưng rủi ro thấp hơn so với các cổ phiếu khác. Chúng có tỷ lệ Sharpe cao hơn nhóm cổ phiếu nói chung so với toàn thị trường cổ phiếu. Điều đó là một lý lẽ mạnh mẽ cho rằng các cổ phiếu phòng thủ là những khoản đầu tư tốt hơn một cách khách quan so với các cổ phiếu khác.
Warren Buffett trở thành một trong những nhà đầu tư vĩ đại nhất mọi thời đại nhờ một phần vào việc tập trung vào các cổ phiếu phòng thủ. Không cần thiết phải mạo hiểm quá mức để vượt qua thị trường. Giới hạn các khoản thua lỗ với các cổ phiếu phòng thủ có thể hiệu quả hơn.
Nhược điểm của các cổ phiếu phòng thủ
Mặt tiêu cực là sự thấp động của các cổ phiếu phòng thủ thường dẫn đến lợi nhuận nhỏ hơn trong thị trường tăng điểm và chu kỳ mất thời gian thị trường. Nhiều nhà đầu tư từ bỏ các cổ phiếu phòng thủ vì sự thất bại trong hiệu suất vào cuối thị trường bò và đây là lúc họ cần chúng nhất.
Nhà đầu tư đôi khi vội vàng chuyển sang các cổ phiếu phòng thủ sau khi thị trường suy thoái mặc dù đã quá muộn. Những nỗ lực thất bại này trong việc định giá thị trường bằng cách sử dụng các cổ phiếu phòng thủ có thể làm giảm đáng kể tỷ lệ lợi nhuận cho các nhà đầu tư.
Ví dụ về các cổ phiếu phòng thủ
Các cổ phiếu phòng thủ cũng được biết đến với tên gọi là cổ phiếu không chu kỳ vì chúng không có mối tương quan cao với chu kỳ kinh doanh. Có một số loại cổ phiếu phòng thủ.
Công cụ
Các công ty dịch vụ tiện ích như nước, khí đốt và điện là ví dụ về các cổ phiếu phòng thủ vì mọi người cần chúng trong tất cả các giai đoạn của chu kỳ kinh doanh. Các công ty tiện ích cũng có lợi từ một môi trường kinh tế chậm hơn vì lãi suất thường thấp hơn.
Hàng tiêu dùng thiết yếu
Các công ty sản xuất hoặc phân phối hàng tiêu dùng thiết yếu hoặc hàng hóa mà người dân thường mua vì cần thiết thường được coi là phòng thủ. Chúng bao gồm thực phẩm, đồ uống, sản phẩm vệ sinh, thuốc lá và một số mặt hàng gia đình. Người tiêu dùng sẽ tìm cách mua chúng bất kể điều kiện kinh tế ra sao.
Những công ty này tạo ra dòng tiền mặt ổn định và lợi nhuận dự đoán được trong cả nền kinh tế mạnh và yếu. Cổ phiếu của họ có xu hướng vượt trội so với các cổ phiếu không phòng thủ hoặc thuộc vòng đời tiêu dùng trong nền kinh tế yếu trong khi thua kém chúng trong nền kinh tế mạnh.
Cổ phiếu chăm sóc sức khỏe
Cổ phiếu của các công ty dược lớn và nhà sản xuất thiết bị y tế đã từ lâu được coi là các cổ phiếu phòng thủ. Luôn có những người bệnh cần chăm sóc. Tuy nhiên, chúng không còn phòng thủ như trước do sự cạnh tranh ngày càng gay gắt từ các loại thuốc mới và sự không chắc chắn về quy định.
Công ty cổ phần đầu tư bất động sản căn hộ
Công ty cổ phần đầu tư bất động sản căn hộ cũng được coi là phòng thủ vì mọi người luôn cần chỗ ở nhưng nên tránh các quỹ đầu tư bất động sản căn hộ cao cấp khi bạn đang tìm kiếm các cơ hội phòng thủ. Bạn cũng có thể muốn tránh các quỹ đầu tư bất động sản văn phòng và các quỹ đầu tư bất động sản khu công nghiệp có thể thấy số lượng chậm trễ trong hợp đồng thuê tăng lên khi kinh doanh chậm lại.
Lợi ích của cổ tức và cách thanh toán
Cổ tức là phần lợi nhuận của cổ đông từ doanh thu của công ty. Thường được thanh toán hàng quý bằng tiền mặt hoặc cổ phiếu bổ sung. Cổ tức không được đảm bảo. Chúng có thể rất nhỏ hoặc không tồn tại nếu công ty trải qua một quý tài chính tồi tệ.
Khi nền kinh tế xấu trở thành suy thoái?
Một suy thoái kinh tế chính thức của Hoa Kỳ yêu cầu sự công nhận từ các chuyên gia tại Viện Nghiên cứu Kinh tế Quốc gia (NBER). Điều này không thể là quan điểm tùy tiện. Suy thoái không thể được xác nhận cho đến khi quốc gia đã trải qua hai quý liên tiếp có tỷ lệ tăng trưởng sản phẩm quốc nội âm.
Tại sao Trái phiếu Chính phủ được coi là không rủi ro?
Trái phiếu Chính phủ được phát hành bởi Bộ Tài chính Hoa Kỳ. Bạn thực chất đang cho vay tiền cho chính phủ Mỹ khi mua một trái phiếu Chính phủ và chính phủ trả bạn lãi suất trên khoản vay đó. Trái phiếu Chính phủ cũng được gọi là T-bills. Chúng được bảo đảm bởi 'tín nhiệm tuyệt đối' của chính phủ Mỹ.
Điểm quan trọng nhất
Các cổ phiếu phòng ngự cung cấp lợi nhuận và cổ tức ổn định, nhất quán. Chúng ít bị ảnh hưởng bởi các yếu tố ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán. Chúng ít rủi ro hơn nhưng lợi nhuận không có khả năng tăng mạnh như các thị trường tăng giá trong giai đoạn thị trường bò. Điều này không có nghĩa là bạn nên hoàn toàn tránh chúng nhưng có thể bạn nên thảo luận với một cố vấn đầu tư về cách cân bằng danh mục đầu tư của bạn với các cổ phiếu khác.
Nhận xét, ý kiến và phân tích trên Mytour chỉ mang tính chất tham khảo. Đọc thêm về miễn trừ trách nhiệm và bảo đảm của chúng tôi để biết thêm thông tin.
