Hình Chữ Nhật Trong Giao Dịch

Hình chữ nhật là một mô hình phân tích kỹ thuật cổ điển được mô tả bằng các đường ngang cho thấy sự hỗ trợ và kháng cự quan trọng. Có thể giao dịch thành công bằng cách mua tại mức hỗ trợ và bán tại mức kháng cự hoặc chờ đợi sự phá vỡ từ mô hình và sử dụng nguyên tắc đo lường.

Điểm Chính

Hình Chữ Nhật Trong Phân Tích Kỹ Thuật Cổ Điển

Hình chữ nhật là một ví dụ về 'mô hình giá' trong phân tích kỹ thuật. Mô hình giá xuất phát từ công trình của Richard Schabaker, được coi là cha đẻ của phân tích kỹ thuật, và Edwards và Magee, những người đã viết những gì nhiều người coi là cuốn sách kinh điển về chủ đề này.

Giai đoạn này của phân tích kỹ thuật xuất phát từ thời gian khi các biểu đồ được giữ bằng tay trên giấy đồ thị và thậm chí các đường trung bình động đơn giản (SMA) phải được duy trì bằng tay hoặc sử dụng một máy tính lớn và cồng kềnh.

Thay vì phân tích kỹ thuật hiện đại, dựa vào các chỉ số như hội tụ phân kỳ trung bình động (MACD), các nhà phân tích kỹ thuật cho rằng các mô hình giá lặp lại theo thời gian. Nhận diện mô hình có nghĩa là dự đoán mô hình và do đó thu được lợi nhuận giao dịch.

Nhiều mô hình giá dựa trên các hình học. Có các tam giác tăng dần, giảm dần và đối xứng, cờ đuôi nheo và nêm. Đôi khi, các hình dạng phong phú hơn được thấy, chẳng hạn như mô hình đầu và vai.

Hình Chữ Nhật: Cung và Cầu Cân Bằng

Biểu đồ giá có thể được coi như một tia X của cung và cầu. Hình 1 mô tả mô hình hình chữ nhật, nơi cung và cầu ở trạng thái cân bằng xấp xỉ trong một khoảng thời gian dài. Cổ phiếu di chuyển trong một phạm vi hẹp, gặp kháng cự ở đỉnh của hình chữ nhật và tìm thấy hỗ trợ ở đáy. Hình chữ nhật có thể xảy ra trong một khoảng thời gian kéo dài hoặc hình thành nhanh chóng giữa một loạt các dao động giới hạn tương đối rộng. Schabaker lưu ý rằng nó có thể tiếp cận một hình vuông về tỷ lệ của nó.

Dù thế nào, đây là một mô hình cho thấy sự do dự của nhà giao dịch, trong đó phe bò và phe gấu có sức mạnh tương đương nhau.

Hầu hết các kỹ thuật viên đều đồng ý rằng, hình chữ nhật có thể phục vụ như một mô hình đảo chiều hoặc tiếp tục. Như một mô hình đảo chiều, nó kết thúc một xu hướng tăng hoặc giảm. Như một mô hình tiếp tục, nó biểu thị một sự tạm dừng trong xu hướng hiện tại, với kỳ vọng rằng xu hướng trước sẽ tiếp tục. Trong cả hai trường hợp, hình chữ nhật cho thấy sự kéo co giữa người mua và người bán. Cuối cùng, hoặc sự tích lũy hoặc phân phối chiếm ưu thế, và cổ phiếu phá vỡ lên hoặc xuống.

Hỗ trợ và Kháng cự 'Quan trọng'

Khái niệm về hỗ trợ và kháng cự là rất quan trọng để hiểu hình thành hình chữ nhật.

• Hỗ trợ được định nghĩa là bất kỳ mức giá nào thấp hơn giá thị trường hiện tại nơi mua hàng nên xuất hiện để tạo ra, ít nhất là tạm thời, một đà giảm.
• Kháng cự, ngược lại, là bất kỳ mức giá nào cao hơn giá thị trường hiện tại nơi bán hàng nên xuất hiện để tạo ra, ít nhất là tạm thời, một đà tăng.

Trong hình chữ nhật, những gì có thể được gọi là hỗ trợ hoặc kháng cự 'quan trọng' nổi lên - đó là mức giá được quay trở lại lần nữa và lần nữa. Trong khi đường xu hướng trong phân tích kỹ thuật thường được vẽ theo đường chéo, việc vẽ đồ họa hỗ trợ và kháng cự yêu cầu đường xu hướng ngang.

ImClone Systems: Một Ví Dụ về Hình Chữ Nhật Hình Thành

Hình 2 của ImClone Systems (IMCL) sử dụng thanh bar mở-giá-thấp-giá đóng (thay vì nến Nhật) và không có bất kỳ chỉ báo nào, chẳng hạn như MACD. Điều duy nhất được thêm vào là trung bình di chuyển 30 tuần (MA), có thể đã được tính toán trong thời kỳ cổ điển.

Có một số quan sát đáng chú ý trên biểu đồ này. Đầu tiên, lưu ý rằng đường xu hướng tăng trung hạn, hiệu lực trong khoảng một năm, đã bị phá vỡ. Sự phá vỡ cho thấy đà tăng đã kết thúc. Do đó, hình chữ nhật kéo dài có thể là hình thành đảo chiều hoặc hình thành hợp nhất. Cho đến khi có sự phá vỡ hoặc phá vỡ ra khỏi ranh giới của hình chữ nhật - khoảng $37.50 đến $47.50 - việc giải thích mẫu mẫu là không chắc chắn.

Thứ hai, các đường ngang được vẽ trên biểu đồ chỉ ra hỗ trợ và kháng cự quan trọng. Hỗ trợ quan trọng được thiết lập lần đầu vào tháng Chín, được thử nghiệm hai lần vào đầu năm và được thử lại vào tháng Sáu. Tại mỗi lần thử nghiệm hỗ trợ, đã có đủ sự quan tâm mua vào để đẩy giá cổ phiếu cao hơn.

Kháng cự quan trọng tại $47.50 lần đầu tiên được chạm vào vào tháng Tám, sau đó được thăm dò vào tháng Mười, Tháng Tư và Tháng Bảy. Tại mỗi điểm giao nhau, người bán áp đảo người mua và cổ phiếu đã rút lui. Sự dao động này giữa hỗ trợ và kháng cự quan trọng tạo thành hình chữ nhật.

Một quan sát cuối cùng là độ dốc của MA 30 tuần. Trong tất cả các trung bình di chuyển, có thể nói rằng MA 30 tuần mô tả tốt nhất xu hướng. Nó liên quan đến hình chữ nhật bằng cách cho thấy bản chất ngang của hình thành. Trong một xu hướng tăng hoặc giảm, MA 30 tuần sẽ có dạng dốc lên hoặc xuống, không phải ngang. Lưu ý rằng ở giai đoạn đầu của biểu đồ, nó đã dốc lên cao, bắt chước xu hướng tăng. Sau đó nó trở nên phẳng và bắt đầu dốc ngang, cho thấy sự hợp nhất kéo dài.

Giao dịch Hình Chữ Nhật

Dưới đây là hai chiến lược cơ bản để giao dịch hình chữ nhật:

• Chiến lược đầu tiên là mua ở hỗ trợ và bán ở kháng cự (cũng có thể bán ngắn ở kháng cự và đóng giao dịch bán ngắn ở hỗ trợ). Để giảm thiểu rủi ro, trong trường hợp cổ phiếu giảm từ hỗ trợ, có thể áp dụng một stop-loss rất chặt khoảng 3%. Ví dụ, nếu mua ImClone vào $37.50, stop-loss sẽ là 3% dưới $37.50 hay $1.12. Người giao dịch sẽ thoát khỏi vị thế nếu cổ phiếu chạm vào $36.38 ($37.50-$1.12).
• Một phương pháp khác để giao dịch hình chữ nhật là đợi phá vỡ. Như với tất cả các mô hình kỹ thuật, phá vỡ này nên xảy ra trong điều kiện khối lượng trên bình thường. Để biết khi nào nên xem xét thoát khỏi giao dịch, người giao dịch có thể sử dụng nguyên lý đo lường được mô tả dưới đây.

Nguyên lý đo lường

Nguyên lý đo lường cho phép bạn đặt mục tiêu giá tối thiểu cụ thể. Mục tiêu như vậy sẽ giúp bạn có tính khách quan để giữ trong các giai đoạn di chuyển ngược chiều nhỏ.

Nguyên lý đo lường hoạt động với bất kỳ mô hình phân tích kỹ thuật rõ ràng nào, chẳng hạn như hình chữ nhật hay tam giác. Để tính toán mục tiêu tối thiểu, trước tiên hãy xác định chiều cao của mẫu hình. Trong trường hợp của Hình 3 của ImClone Systems, phương pháp tính toán được thể hiện như sau:

Đối với phá vỡ tăng giá, sau khi chiều cao của mẫu hình đã được xác định, thêm khoảng chênh lệch vào mức phá vỡ. Vì mức phá vỡ là $47.50 và chiều cao là 10 điểm, mục tiêu tối thiểu là $57.50. Tất nhiên, có thể mất một thời gian để đạt được mục tiêu, vì vậy người giao dịch phải kiên nhẫn. Ngoài ra, nguyên lý đo lường là một tuyên bố về xác suất, không phải là một bảo đảm. Người giao dịch sẽ theo dõi sát sao hình ảnh kỹ thuật của cổ phiếu mặc dù đã đặt mục tiêu.

Hình chữ nhật trong IMCL được giải quyết như thế nào? Bristol Myers Squibb đã đặt giá 60 đô la mỗi cổ phiếu để mua lại 83% cổ phiếu của ImClone mà họ chưa sở hữu. Các cổ đông đã thấy cổ phiếu của họ không có tiến bộ trong một năm, và thấy cổ phiếu đóng cửa ở $46.44, thức dậy vào sáng hôm sau và thấy cổ phiếu mở cửa ở $64.16, vượt xa mục tiêu tối thiểu được đặt bởi nguyên lý đo lường. Những người giao dịch hình chữ nhật trong trường hợp này, cuối cùng đã không bị 'bẻ khúc.'

Điểm quan trọng

Tóm lại, hình chữ nhật là mẫu hình phân tích kỹ thuật cổ điển giới hạn bởi hỗ trợ và kháng cự quan trọng và được mô tả bởi đường xu hướng ngang. Mẫu hình có thể được giao dịch bằng cách mua ở hỗ trợ và bán ở kháng cự hoặc mua phá vỡ và sử dụng nguyên lý đo lường để đặt mục tiêu.