Hợp đồng trao đổi trực tiếp: Định nghĩa và cách hoạt động

Điều gì là hợp đồng trao đổi trực tiếp?

Một hợp đồng trao đổi trực tiếp, hay còn gọi là hợp đồng trao đổi ngoại tệ, là một hợp đồng ngoại tệ khóa mức tỷ giá và ngày giao hàng vượt qua ngày giá trị ngay lập tức. Đây là loại hợp đồng trao đổi ngoại hối đơn giản nhất và bảo vệ một nhà đầu tư, nhà nhập khẩu hoặc xuất khẩu khỏi những biến động tỷ giá ngoại tệ.

Những điều quan trọng cần nhớ

Hiểu về hợp đồng trao đổi trực tiếp

Một hợp đồng trao đổi trực tiếp xác định các điều khoản, tỷ giá và ngày giao hàng của việc trao đổi một loại tiền tệ thành loại tiền tệ khác. Các công ty mua bán hoặc vay mượn từ các doanh nghiệp nước ngoài có thể sử dụng hợp đồng trao đổi trực tiếp để giảm thiểu rủi ro tỷ giá hối đoái bằng cách khóa một tỷ giá mà họ cho là thuận lợi.

Ví dụ, một công ty Mỹ mua nguyên liệu từ một nhà cung cấp Pháp có thể phải thanh toán nửa tổng giá trị thanh toán bằng euro ngay lúc này và phần còn lại sau sáu tháng. Thanh toán đầu tiên có thể được thực hiện bằng giao dịch ngay, nhưng để giảm thiểu rủi ro tỷ giá hối đoái từ sự tăng giá của euro so với đô la Mỹ, công ty Mỹ có thể khóa tỷ giá trao đổi bằng cách mua hợp đồng trao đổi trực tiếp Euro.

Giá của một hợp đồng trao đổi trực tiếp được tính từ tỷ giá ngay lúc này cộng hoặc trừ điểm tiến tới được tính từ chênh lệch lãi suất. Một điểm cần lưu ý là tỷ giá trao đổi trước không phải là một dự báo về mức tỷ giá ngay lúc thực tế trên ngày trao đổi. Một loại tiền tệ mà mua vào ngày trao đổi đắt hơn so với ngày giao dịch ngay lập tức được xem là đang giao dịch ở mức phí bán tiến tới trong khi một loại tiền tệ mà rẻ hơn được nói là đang giao dịch ở mức phí mua tiến tới.

Thị trường ngoại hối ngay lập tức thường giải quyết trong hai ngày làm việc với ngoại lệ là USD/CAD, giải quyết vào ngày làm việc kế tiếp. Bất kỳ hợp đồng nào có ngày giao hàng lâu hơn ngày giao dịch ngay lập tức được gọi là hợp đồng trao đổi tiến tới. Hầu hết các hợp đồng trao đổi ngoại tệ là dưới 12 tháng, nhưng các hợp đồng dài hơn cũng có thể thực hiện trong các cặp tiền tệ có tính thanh khoản cao nhất. Hợp đồng trao đổi ngoại hối cũng có thể được sử dụng để đầu cơ trên thị trường ngoại hối.

Một hợp đồng tiền tệ trọn gói là cam kết chắc chắn để nhận giao hàng của đồng tiền đã mua và giao giao hàng của đồng tiền đã bán.

Một hợp đồng tiền tệ trọn gói có thể được đóng lại bằng cách ký một hợp đồng mới để thực hiện ngược lại, điều này có thể dẫn đến lợi nhuận hoặc lỗ so với thỏa thuận ban đầu, tùy thuộc vào diễn biến thị trường.

Nếu việc đóng lệnh được thực hiện với cùng một đối tác như hợp đồng ban đầu, số lượng đồng tiền thường được thanh toán net theo thỏa thuận Hợp đồng giao dịch Hợp đồng quốc tế. Điều này giảm thiểu rủi ro thanh toán và số tiền cần phải chuyển giao.