Buzz
Hợp đồng ủy thác thường niên là gì?
Hợp đồng ủy thác thường niên là một chuỗi các khoản thanh toán bằng nhau được thực hiện vào cuối mỗi giai đoạn liên tiếp trong một khoảng thời gian cố định. Hợp đồng ủy thác thường niên có thể được thanh toán hàng tháng, hàng quý, hàng năm hoặc hàng năm một lần.
Ngược lại với hợp đồng ủy thác thường niên là hợp đồng ủy thác đến hạn, trong đó các khoản thanh toán được thực hiện vào đầu mỗi giai đoạn. Một khoản thanh toán thuê là một hợp đồng ủy thác đến hạn. Một khoản thanh toán thế chấp là một hợp đồng ủy thác thường niên.
Cả hợp đồng ủy thác thường niên lẫn hợp đồng ủy thác đến hạn không phải là sản phẩm tài chính được gọi là hợp đồng ủy thác, mặc dù chúng có liên quan.
Những điều quan trọng cần nhớ
- Một hợp đồng ủy thác thường niên là một chuỗi các khoản thanh toán đều đặn được thực hiện vào cuối mỗi giai đoạn, chẳng hạn như hàng tháng hoặc hàng quý.
- Trong một hợp đồng ủy thác đến hạn, các khoản thanh toán được thực hiện vào đầu mỗi giai đoạn.
- Cổ tức cổ phiếu và cổ tức trái phiếu là ví dụ về hợp đồng ủy thác thường niên. Một khoản thanh toán thuê hàng tháng là một ví dụ về hợp đồng ủy thác đến hạn.
Điều gì là Hợp đồng ủy thác Thường niên?
Làm thế nào để Hợp đồng ủy thác Thường niên hoạt động
Một ví dụ về hợp đồng ủy thác thường niên là khoản thanh toán lãi suất trên một trái phiếu. Thường thì các khoản thanh toán này được thực hiện mỗi nửa năm. Cổ tức đều đặn hàng quý từ một cổ phiếu đã duy trì mức thanh toán ổn định suốt nhiều năm là một ví dụ khác.
Giá trị hiện tại của một hợp đồng ủy thác thường niên phụ thuộc lớn vào tỷ lệ lãi suất hiện tại.
Do giá trị thời gian của tiền, lãi suất tăng sẽ làm giảm giá trị hiện tại của một hợp đồng ủy thác thường niên, trong khi lãi suất giảm sẽ làm tăng giá trị hiện tại của nó. Điều này bởi vì giá trị của một hợp đồng ủy thác dựa trên lợi tức mà tiền của bạn có thể kiếm được ở nơi khác. Nếu bạn có thể có được một lãi suất cao hơn ở nơi khác, giá trị của hợp đồng ủy thác sẽ giảm đi.
Ví dụ về Giá trị Hiện tại của Hợp đồng ủy thác Thường niên
Công thức giá trị hiện tại cho một hợp đồng ủy thác thường niên tính đến ba biến số. Chúng là:
- PMT = khoản thanh toán định kỳ mỗi kỳ
- r = tỷ lệ lãi suất mỗi kỳ
- n = tổng số kỳ
Với những biến số này, giá trị hiện tại của một hợp đồng ủy thác thường niên là:
- Giá trị Hiện tại = PMT x ((1 - (1 + r) ^ -n ) / r)
Ví dụ, nếu một hợp đồng ủy thác thường niên thanh toán $50,000 mỗi năm trong năm năm và tỷ lệ lãi suất là 7%, giá trị hiện tại sẽ là:
- Giá trị Hiện tại = $50,000 x ((1 - (1 + 0.07) ^ -5) / 0.07) = $205,010
Một hợp đồng ủy thác thường niên sẽ có giá trị hiện tại thấp hơn so với một hợp đồng ủy thác đến hạn, với điều kiện các yếu tố còn lại giống nhau.
Ví dụ về Giá trị Hiện tại của một Hợp đồng Ủy thác Đến hạn
Một nhà đầu tư có một hợp đồng ủy thác thường niên nhận khoản thanh toán vào cuối khoảng thời gian đã thỏa thuận.
Một lựa chọn khác là hợp đồng ủy thác đến hạn, trong đó nhà đầu tư nhận khoản thanh toán vào đầu kỳ. Một ví dụ phổ biến là việc thuê nhà. Người thuê thường trả tiền trước cho chủ nhà cho tháng tiếp theo.
Sự khác biệt về thời gian thanh toán này ảnh hưởng đến giá trị của hợp đồng ủy thác. Công thức cho hợp đồng ủy thác đến hạn như sau:
- Giá trị Hiện tại của Hợp đồng Ủy thác Đến hạn = PMT + PMT x ((1 - (1 + r) ^ -(n-1) / r)
Nếu hợp đồng ủy thác trong ví dụ trên thay vì là hợp đồng ủy thác thường niên, giá trị hiện tại của nó sẽ được tính như sau:
- Giá trị Hiện tại của Hợp đồng Ủy thác Đến hạn = $50,000 + $50,000 x ((1 - (1 + 0.07) ^ -(5-1) / 0.07) = $219,360.
Với các điều kiện còn lại không thay đổi, hợp đồng ủy thác đến hạn có giá trị cao hơn hợp đồng ủy thác thường niên vì tiền được nhận sớm hơn.
Hợp đồng ủy thác thường niên tốt hơn Hợp đồng ủy thác đến hạn?
Thường thì, hợp đồng ủy thác đến hạn tốt hơn cho bên phải trả tiền và không tốt cho người nhận. Người nhận phải trả tiền trước cho khoảng thời gian tiếp theo. Với hợp đồng ủy thác thường niên, khoản thanh toán được thực hiện vào cuối kỳ trước. Tiền có giá trị thời gian. Người ta nhận tiền sớm thì tiền càng có giá trị hơn.
Annuity là gì?
Thuật ngữ annuity thường được dùng để chỉ một sản phẩm bảo hiểm được cá nhân mua. Đổi lại cho việc thanh toán một khoản tiền lớn hoặc một loạt các khoản thanh toán cho tổ chức tài chính, cá nhân sẽ nhận được một dòng tiền thường xuyên và ổn định. Annuity thường được sử dụng như một nguồn thu nhập hưu trí.
Các loại Annuity thông thường nhất là gì?
Các loại annuity thông thường nhất là cổ tức cổ phiếu và trái phiếu. Những khoản này được thanh toán vào cuối mỗi kỳ hợp đồng thay vì vào đầu kỳ. Trong trường hợp của cổ tức cổ phiếu, điều này là do cổ tức được dựa trên lợi nhuận của công ty cho kỳ trước.
Tóm lại
Annuity thông thường là thuật ngữ kinh doanh chỉ bất kỳ khoản thanh toán định kỳ nào được thực hiện vào cuối chu kỳ liên quan thay vì vào đầu chu kỳ đó. Nếu bạn sở hữu cổ phiếu có cổ tức hoặc trái phiếu, bạn đã có một loại annuity thông thường.
