Buzz
Thị trường dầu mỏ có thể rất rối ren đối với cả nhà đầu tư chuyên nghiệp và cá nhân, với những biến động giá lớn đôi khi xảy ra hàng ngày.
Bài viết này cung cấp một cái nhìn tổng quan về các lực đẩy đưa thị trường dầu mỏ và cách thức để có một phần vốn tài chính trong danh mục đầu tư của bạn.
Những điều Quan trọng cần Lưu Ý
- Là một loại hàng hóa, giá dầu trên thị trường phụ thuộc vào cung và cầu, nhưng cung dầu lại được một phần kiểm soát bởi cái bắt đầu OPEC.
- Các loại dầu khác nhau được giao dịch dưới các thị trường khác nhau như West Texas Intermediate (WTI) hoặc Brent. Nó cũng có thể là 'nhẹ' hoặc 'ngọt' theo bản chất.
- Dầu đôi khi được xem là một công cụ đa dạng hóa danh mục đầu tư và một phương tiện chống lạm phát.
- Mua bán dầu vật lý không phải là một lựa chọn cho hầu hết các nhà đầu tư, nhưng thị trường lỏng lẻo theo dõi giá dầu có thể được tìm thấy qua hợp đồng tương lai, quyền chọn, ETF hoặc cổ phiếu công ty dầu mỏ.
Nhu cầu
Dầu mỏ là một hàng hóa toàn cầu. Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ (EIA) ước tính nhu cầu dầu của thế giới vào năm 2023 vượt quá 98 triệu thùng mỗi ngày, một mức cao chưa từng có. Khi giá dầu tăng, nhu cầu tại các nền kinh tế phát triển có xu hướng giảm, nhưng nhu cầu từ các nền kinh tế mới nổi đang phát triển dự kiến sẽ tăng do các nước này công nghiệp hóa bất kể giá dầu thế nào.
Một số nền kinh tế mới nổi có các khoản trợ cấp nhiên liệu cho người tiêu dùng. Tuy nhiên, các khoản trợ cấp không phải lúc nào cũng có lợi cho nền kinh tế của một quốc gia, bởi vì mặc dù chúng thúc đẩy nhu cầu trong nước, chúng cũng có thể khiến các nhà sản xuất dầu của quốc gia bán với lỗ. Vì vậy, việc loại bỏ các khoản trợ cấp có thể cho phép một quốc gia tăng sản lượng dầu, từ đó tăng cung và giảm giá. Ngoài ra, cắt giảm các khoản trợ cấp có thể giảm thiểu thiếu hụt sản phẩm tinh chế, vì giá dầu cao sẽ thúc đẩy nhà máy lọc dầu sản xuất sản phẩm như dầu diesel và xăng.
Cung cầu
Về phía cung cầu, vào năm 2023, khoảng 101 triệu thùng dầu sẽ được sản xuất mỗi ngày, một con số kỷ lục mới khác, nhưng hoạt động khai thác dầu nói chung đang chứng kiến một xu hướng chậm lại. Ví dụ, việc phát hiện các dự trữ mới vào năm 2017 là thấp nhất kể từ những năm 1940, và lượng dự trữ được phát hiện đã giảm mỗi năm kể từ năm 2014 do ngân sách cho hoạt động khai thác dầu đã bị cắt giảm sau khi giá dầu giảm qua thập kỷ 2010.
Trong OPEC, hầu hết các quốc gia không có khả năng bơm ra nhiều dầu hơn nữa. Saudi Arabia, ngoại lệ duy nhất, duy trì một khả năng dư thừa ước tính từ 1.5 đến 2 triệu thùng dầu mỗi ngày.
Các công ty dầu khai báo dự trữ dầu của họ trong báo cáo tài chính bằng một trong hai phương pháp có sẵn. Họ có thể sử dụng phương pháp chi phí đầy đủ hoặc phương pháp nỗ lực thành công trong kế toán của họ.
Vào mùa xuân năm 2020, giá dầu sụt giảm do suy thoái kinh tế. OPEC và các đồng minh đã đồng ý cắt giảm sản lượng lịch sử để ổn định giá cả, nhưng giá giảm xuống mức thấp nhất trong 20 năm. Tuy nhiên, thị trường nhanh chóng phục hồi và giá dầu tăng lên. Vào năm 2022, khi Nga xâm lược Ukraine, sự cố trong thị trường dầu, các biện pháp trừng phạt kinh tế và lạm phát gia tăng đã dẫn đến giá dầu giao dịch trên 125 USD mỗi thùng.
Chất lượng và Vị trí
Một trong những vấn đề lớn mà thị trường dầu đối mặt là thiếu dầu thô ngọt chất lượng cao, loại dầu ít lưu huỳnh mà nhiều nhà máy lọc dầu cần để đáp ứng yêu cầu môi trường nghiêm ngặt, đặc biệt là tại Hoa Kỳ. Đây là lý do tại sao, mặc dù sản xuất dầu tăng lên tại Hoa Kỳ, nó vẫn phải nhập khẩu dầu.
Mỗi quốc gia có khả năng lọc dầu khác nhau. Ví dụ, Hoa Kỳ sản xuất một lượng dầu thô nhẹ đủ lớn để xuất khẩu. Trong khi đó, nó nhập khẩu các loại dầu khác để tối đa hóa sản xuất dựa trên khả năng lọc.
Cũng có sự khác biệt về nơi sản xuất dầu để bán. Ví dụ, sự khác biệt chính giữa dầu thô Brent và West Texas Intermediate là dầu Brent xuất phát từ các mỏ dầu ở Biển Bắc giữa quần đảo Shetland và Na Uy, trong khi West Texas Intermediate được khai thác từ các mỏ dầu ở Mỹ, chủ yếu là Texas, Louisiana và North Dakota. Cả Brent Crude và West Texas Intermediate đều là dầu nhẹ và ngọt, làm cho chúng lý tưởng để chế biến thành xăng.
Dự đoán
Ngoài các yếu tố cung cầu, một lực đẩy khác đưa giá dầu lên là các nhà đầu tư và nhà đầu cơ tham gia vào các hợp đồng tương lai dầu. Nhiều nhà đầu tư tổ chức lớn hiện nay tham gia thị trường dầu, như các quỹ hưu trí và quỹ dự trữ, nắm giữ đầu tư liên quan đến hàng hoá như một phần của chiến lược phân bổ tài sản dài hạn.
Những người khác, bao gồm các nhà đầu cơ Wall Street, giao dịch hợp đồng tương lai dầu trong thời gian rất ngắn để thu lợi nhuận nhanh chóng. Một số quan sát gia cho rằng những biến động lớn ngắn hạn trong giá dầu có thể do các nhà đầu cơ này gây ra, trong khi những người khác tin rằng tác động của họ là không đáng kể.
Các Lựa Chọn Đầu Tư vào Thị trường Dầu Mỏ
Bất kể những nguyên nhân cơ bản dẫn đến biến động giá dầu, nhà đầu tư muốn đầu tư vào thị trường dầu và tận dụng các biến động giá năng lượng có nhiều lựa chọn. Hầu hết giao dịch dầu diễn ra trên thị trường tương lai và các hợp đồng quyền chọn. Điều này có thể xa tầm với đối với nhiều nhà đầu tư cá nhân, nhưng vẫn có nhiều lựa chọn khác để thêm dầu vào danh mục đầu tư của bạn.
Một cách đơn giản cho người bình thường đầu tư vào dầu là thông qua cổ phiếu của các công ty khoan và cung cấp dịch vụ dầu khí. Ngoài ra, nhà đầu tư có thể có mối tương quan gián tiếp với dầu thông qua việc mua các quỹ ETF ngành năng lượng. Một số quỹ tương tự đầu tư chủ yếu vào các cổ phiếu liên quan đến năng lượng như Quỹ Chỉ số Ngành Năng Lượng Toàn Cầu iShares (IXC), và các quỹ tương tự như Quỹ T. Rowe Price New Era (PRNEX). Các quỹ ETF và quỹ tương tự này đầu tư hoàn toàn vào cổ phiếu của các công ty dầu và dịch vụ dầu mỏ và có mức rủi ro thấp hơn.
Nhà đầu tư có thể có mối tương quan trực tiếp hơn với giá dầu thông qua quỹ giao dịch trên sàn (ETF) hoặc bằng chứng trên sàn (ETN), thường đầu tư vào các hợp đồng tương lai dầu thay vì cổ phiếu năng lượng. Bởi vì giá dầu có mối tương quan ít với lợi tức thị trường chứng khoán hoặc hướng của đồng đô la Mỹ, các sản phẩm này theo dõi giá dầu chặt chẽ hơn so với cổ phiếu năng lượng và có thể đóng vai trò như một công cụ chống lạm phát và đa dạng hóa danh mục.
Làm thế nào Nhà đầu tư thông thường có thể bắt đầu giao dịch Dầu?
Có nhiều lựa chọn cho nhà đầu tư, bao gồm nhiều lựa chọn ETF và ETN để lựa chọn, chẳng hạn như ETF chỉ một hàng hoá (ví dụ, chỉ dầu) hoặc ETF nhiều hàng hoá sẽ bao gồm nhiều hàng hoá năng lượng khác nhau (dầu, khí tự nhiên, xăng và dầu sưởi).
Còn bao nhiêu dầu thô còn lại trong lòng đất?
Vào giữa năm 2022, ước tính còn khoảng 1.43 nghìn tỷ thùng dầu để khoan. Với tốc độ tiêu thụ hiện tại, dự kiến chỉ còn đủ trong 45 năm nữa.
Quốc gia nào sản xuất nhiều dầu nhất?
Vào năm 2022, Hoa Kỳ đã trở thành nhà sản xuất dầu lớn nhất thế giới, một phần là do khai thác từ các mỏ dầu đá phiến. Hoa Kỳ đứng sau Saudi Arabia, Nga, Canada và Trung Quốc.
Kết Luận
Đầu tư vào thị trường dầu mỏ có nghĩa là nhà đầu tư có một loạt các lựa chọn đa dạng. Từ sự tương quan gián tiếp thông qua cổ phiếu liên quan đến năng lượng đến đầu tư trực tiếp hơn vào ETF liên quan đến hàng hóa, ngành năng lượng có điều gì đó phù hợp với hầu hết mọi người. Như với tất cả các đầu tư, nhà đầu tư nên tự tìm hiểu hoặc tham khảo ý kiến chuyên gia đầu tư.
