Buzz
Khái niệm trái phiếu doanh nghiệp là gì?
Trái phiếu là một loại chứng khoán xác nhận quyền sở hữu và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư đối với một phần vốn nợ của doanh nghiệp phát hành. Nhà đầu tư sẽ nhận được lãi suất cố định không phụ thuộc vào kết quả kinh doanh và toàn bộ vốn khi đáo hạn.
Chi phí trả lãi cho chủ trái phiếu sẽ được công ty tính vào chi phí trước thuế. Đơn giản, trái phiếu là công cụ mà bạn cho phép doanh nghiệp vay tiền để hoạt động kinh doanh.
Dạng thức của trái phiếu
Trái phiếu doanh nghiệp được phát hành bởi công ty dưới dạng bút toán ghi nợ và chứng thực. Những người sở hữu trái phiếu được gọi là các chủ trái phiếu.
Trái phiếu có mức độ rủi ro như thế nào?
Trái phiếu được đánh giá thấp rủi ro hơn so với cổ phiếu vì nhà đầu tư nhận được lãi suất định kỳ và được hoàn lại vốn gốc khi đáo hạn. Ngay cả khi doanh nghiệp phá sản, các chủ trái phiếu vẫn được ưu tiên thanh toán trước các cổ đông sở hữu cổ phiếu thường.
Nhà đầu tư nắm giữ trái phiếu đến đáo hạn cũng không phải chịu đựng rủi ro từ biến động giá trị của trái phiếu trên thị trường chứng khoán.
Tuy nhiên, các chủ trái phiếu vẫn phải chú ý đến các rủi ro như lạm phát, rủi ro từ khả năng thanh toán của tổ chức phát hành, và rủi ro từ biến động lãi suất,...
Ví dụ: Trong thời gian lãi suất ổn định và thấp, giá trị của trái phiếu được duy trì do nhà đầu tư thấy lãi suất của trái phiếu này hấp dẫn nhất vào thời điểm hiện tại. Khi lãi suất tăng, doanh nghiệp phát hành trái phiếu mới phải tăng lãi suất phát hành để thu hút nhà đầu tư, dẫn đến giá trị giảm của các trái phiếu cũ có lãi suất thấp hơn.
Ví dụ: Lạm phát làm cho lãi suất thực của trái phiếu trở nên không hấp dẫn, đôi khi không đủ để đối phó với lạm phát và thực hiện lợi nhuận. Ví dụ đơn giản: trái phiếu có lãi suất 10%/năm nhưng lạm phát năm đó là 7%/năm, lãi suất thực bạn nhận được chỉ còn 3%/năm do giá trị tiền mất giá.
Chi phí và thuế khi giao dịch trái phiếu
Các loại chi phí và thuế khi giao dịch trái phiếu bao gồm phí giao dịch, phí môi giới, phí lưu ký, thuế bán trái phiếu và thuế thu nhập cá nhân khi nhận lãi đáo hạn.
Làm thế nào để thu hồi vốn đầu tư từ trái phiếu?
-
Khi nhà đầu tư muốn rút vốn, họ phải bán lại trái phiếu cho tổ chức phát hành (nếu doanh nghiệp cam kết mua lại trước hạn) hoặc cho nhà đầu tư khác.
-
Giá bán sẽ là giá thị trường tại thời điểm đó, dẫn đến việc không đảm bảo thu hồi vốn gốc. Các chi phí giao dịch cũng cần được tính đến.
-
Với trái phiếu niêm yết, giao dịch thực hiện trên sàn tập trung.
-
Với trái phiếu không niêm yết, nhà đầu tư tự tìm kiếm và thỏa thuận giá cả với nhau, không bị ràng buộc bởi quy định của sàn.
Quyền của người nắm giữ trái phiếu là gì?
-
Người nắm giữ không có quyền biểu quyết tại đại hội cổ đông, không thể đề cử, ứng cử và tham gia vào hoạt động của công ty.
-
Trong trường hợp phá sản, người nắm giữ được ưu tiên thanh toán nợ trước những người nắm giữ cổ phiếu.
-
Trái phiếu có thời hạn cụ thể, do đó khi đến hạn, doanh nghiệp có trách nhiệm thanh toán cả lãi và gốc theo quy định của trái phiếu.
-
Trái phiếu có thể chuyển nhượng, cầm cố, thế chấp và được thừa kế như cổ phiếu.
Hy vọng rằng thông qua bài viết này, nhà đầu tư sẽ có thêm hiểu biết về trái phiếu và danh mục đầu tư. Đội ngũ tư vấn của Mytour cung cấp dịch vụ tư vấn về đầu tư trái phiếu và danh mục đầu tư chứng khoán nói chung.
