Hướng Dẫn Lịch Sử Về Tỷ Lệ Vàng-Bạc

Những nhà đầu tư mới bắt đầu giao dịch hoặc theo dõi thị trường vàng và bạc sẽ không thể bỏ qua việc đọc hoặc nghe về tỷ lệ vàng-bạc. Tỷ lệ vàng-bạc là một biểu thị của mối quan hệ giá cả giữa vàng và bạc. Tỷ lệ này cho biết số lượng ounce bạc cần để bằng giá trị của một ounce vàng. Ví dụ, nếu giá của vàng là 1.000 USD một ounce và giá của bạc là 20 USD một ounce, thì tỷ lệ vàng-bạc là 50:1.

Tỷ lệ vàng-bạc là tỷ lệ hối đoái lâu đời nhất được theo dõi liên tục trong lịch sử. Lý do chính mà tỷ lệ này được quan tâm là vì giá vàng và bạc có mối tương quan đã được thiết lập tốt và hiếm khi phân kỳ lẫn nhau.

Những điều Quan Trọng Cần Nhớ

Lịch Sử Của Tỷ Lệ Vàng-Bạc

Lịch sử cho thấy, tỷ lệ vàng-bạc chỉ có sự dao động đáng kể từ cuối thế kỷ 19 đến nay. Trong hàng trăm năm trước đó, tỷ lệ này thường được các chính phủ thiết lập để ổn định tiền tệ và khá ổn định.

Đế chế La Mã chính thức thiết lập tỷ lệ là 12:1. Tỷ lệ này đạt 14.2:1 tại Venice vào năm 1305 và duy trì ở mức này cho đến năm 1330 khi giảm xuống còn 10:1. Vào năm 1350, tỷ lệ giảm xuống còn 9.4:1 tại một số nơi ở châu Âu. Nó đã leo lên 12:1 vào những năm 1450. Chính phủ Mỹ đã thiết lập tỷ lệ là 15:1 với Đạo Luật Đúc Tiền năm 1792.

Sự phát hiện ra lượng lớn bạc ở Châu Mỹ, kết hợp với nhiều nỗ lực của chính phủ để can thiệp vào giá vàng và bạc, dẫn đến sự dao động mạnh mẽ hơn trong tỷ lệ suốt thế kỷ 20.

Khi Tổng thống Roosevelt thiết lập giá vàng là 35 USD một ounce vào năm 1934, tỷ lệ bắt đầu leo lên mức mới cao hơn, đỉnh điểm là 98:1 vào năm 1939. Sau khi kết thúc Chiến tranh thế giới II và Hiệp định Bretton Woods năm 1944, gắn các tỷ giá ngoại hối vào giá vàng, tỷ lệ dần giảm xuống, vào những năm 1960 và lại vào cuối những năm 1970 sau khi bãi bỏ chuẩn vàng. Từ đó, tỷ lệ nhanh chóng tăng lên qua những năm 1980, đạt đỉnh 97.5:1 vào năm 1991 khi giá bạc giảm xuống dưới mức 4 USD một ounce.

Trong suốt thế kỷ 20, tỷ lệ vàng/bạc trung bình là 47:1. Trong thế kỷ 21, tỷ lệ này chủ yếu dao động từ 50:1 đến 70:1, vượt qua mốc ấy vào năm 2018 với mức cao nhất là 104.98:1 vào năm 2020. Mức thấp nhất của tỷ lệ là 35:1 vào năm 2011.

Tầm quan trọng của tỷ lệ Vàng/Bạc đối với các nhà đầu tư

Thực hành giao dịch theo tỷ lệ vàng/bạc là phổ biến trong số các nhà đầu tư vàng và bạc. Phương pháp giao dịch phổ biến nhất là bảo vệ vị thế dài hạn trong một loại kim loại bằng vị thế ngắn hạn trong loại kim loại khác.

Ví dụ, nếu tỷ lệ đang ở mức cao lịch sử và các nhà đầu tư dự đoán tỷ lệ sẽ giảm thể hiện sự suy giảm giá vàng so với giá bạc, các nhà đầu tư nên mua bạc đồng thời bán ngắn một lượng vàng tương đương, nhằm thực hiện lợi nhuận net từ sự biểu diễn giá bạc tương đối tốt hơn so với giá vàng.

Lợi ích của chiến lược này là khi tỷ lệ vàng/bạc di chuyển theo hướng mà nhà đầu tư dự đoán, chiến lược sẽ có lợi nhuận dù giá vàng và bạc nói chung đang tăng hay giảm.

Đây là một ví dụ minh họa cho kết quả của chiến lược giao dịch như vậy. Từ khoảng cuối năm 2008 đến giữa năm 2011, tỷ lệ vàng/bạc giảm từ khoảng 80:1 xuống cỡ 45:1.

Trong thời kỳ đó, giá bạc tăng từ khoảng 11 đô la một ounce lên khoảng 30 đô la một ounce. Giá vàng tăng từ khoảng 850 đô la một ounce lên 1,400 đô la một ounce. Một mua vào năm 2008 của 80 ounce bạc đối với bán ngắn một ounce vàng sẽ dẫn đến lợi nhuận 1,520 đô la từ bạc đối với mất 550 đô la từ vàng, cho một lợi nhuận net là 970 đô la.

Cách tính tỷ lệ vàng/bạc như thế nào?

Khi nào tỷ lệ vàng/bạc đạt mức cao nhất?

Tỷ lệ vàng/bạc trung bình lâu dài trong lịch sử là bao nhiêu?

Kết Luận

Tỷ lệ vàng-bạc đo lường số lượng bạc cần thiết để đổi lấy một ounce vàng. Tỷ lệ này duy trì khá ổn định trong phần lớn lịch sử, chỉ bắt đầu biến động từ thế kỷ 20.

Tỷ lệ này rất quan trọng đối với các nhà đầu tư, vì họ sử dụng nó để phòng ngừa rủi ro với các vị thế kim loại cũng như tạo ra lợi nhuận từ các vị thế đó.