Buzz
Giao dịch hợp đồng tương lai là một phần quan trọng của đầu tư. Nó cho phép những người tham gia cân đối rủi ro của mình trước những biến động giá cả và cũng giúp dự báo giá cả. Bằng cách đưa các nhà sản xuất và người tiêu dùng chính vào cuộc, giao dịch hợp đồng tương lai giúp tạo ra một thị trường toàn cầu. Thương vụ hợp đồng tương lai đã phát triển mạnh mẽ về khối lượng giao dịch gần đây, đạt khoảng 29 tỷ hợp đồng mỗi năm vào năm 2023. Điều này tăng mạnh so với 12,22 tỷ hợp đồng được giao dịch vào năm 2013. Đến đầu năm 2024, các hợp đồng tương lai được giao dịch nhiều nhất là hợp đồng tương lai chứng khoán (chiếm 65% thương vụ theo khối lượng), tiền tệ (9%), lãi suất (9%), năng lượng (5%), nông nghiệp (4%) và kim loại (4%).
Nhưng hợp đồng tương lai là gì và làm thế nào để đọc bảng giá của chúng? Hãy tiếp tục đọc hướng dẫn nhanh của chúng tôi về hiểu bảng giá hợp đồng tương lai.
Những Điều Cần Lưu Ý
- Hợp đồng tương lai được giao dịch giữa hai bên, và người mua đồng ý mua một lượng cụ thể của sản phẩm từ người bán với một giá được thỏa thuận vào một ngày trong tương lai.
- Bảng giá hợp đồng tương lai bao gồm giá mở cửa, cao nhất và thấp nhất, giá đóng cửa, khối lượng giao dịch và mã chứng khoán.
- Hợp đồng tương lai có thể có sự khác biệt tùy thuộc vào tài sản cơ sở.
- Mã hợp đồng xác định sản phẩm, tháng và năm của hợp đồng.
Đồng Nghĩa Của Tương Lai là Gì?
Thị trường tương lai có một lịch sử dài lâu, bắt đầu từ các thương lái gạo ở Nhật Bản tiền công nghiệp. Sàn Gạo Dojima đã được thành lập tại đất nước này vào năm 1697 để người dân có thể giao dịch tương lai gạo. Hợp đồng tương lai hàng hóa sau đó được chuyển đến Anh, nơi Sàn Giao Dịch Kim Loại London được thành lập chính thức vào năm 1877. Một trong những sàn giao dịch hàng hóa lâu đời nhất ở Bắc Mỹ, Sàn Giao Dịch Bách Khoa Chicago (CBOT), được thành lập vào năm 1848.
Hợp đồng tương lai là các hợp đồng tài chính giữa hai bên, người mua và người bán. Người mua đồng ý mua một lượng cụ thể của sản phẩm từ người bán, chẳng hạn như tiền tệ, hàng hóa, hoặc tài sản tài chính khác, với một giá nhất định vào một ngày xác định trong tương lai. Tất cả thông tin được biết từ đầu của hợp đồng. Sau đó, người mua phải mua sản phẩm với giá đã thỏa thuận, bất kể giá thị trường tại thời điểm hết hạn hợp đồng.
Hầu hết các nhà giao dịch không bao giờ nhận giao nhận vật lý của tài sản, dù tài sản cơ sở là thùng dầu, yen Nhật Bản, hay bushel lúa mì. Thay vào đó, các nhà giao dịch kiếm và mất tiền dựa trên biến động giá của hợp đồng, với hầu hết nhà giao dịch lựa chọn đóng vị thế trước khi hợp đồng hết hạn.
Để giao dịch hợp đồng tương lai, việc hiểu bảng giá là điều cần thiết.
Thông Tin Bảng Giá Hợp Đồng Tương Lai
Bước đầu tiên để có thể giao dịch hợp đồng tương lai là hiểu được bảng giá hợp đồng tương lai. Khi tra cứu bảng giá hợp đồng tương lai, hầu hết các nguồn thông tin sẽ cung cấp các thông tin cơ bản sau:
- Mở Cửa: Giá của giao dịch đầu tiên trong ngày.
- Cao Nhất: Giá cao nhất của hợp đồng trong phiên giao dịch, tức là ngày bạn đang xem.
- Thấp Nhất: Giá thấp nhất của hợp đồng trong phiên giao dịch.
- Đóng Cửa: Giá đóng cửa vào cuối phiên giao dịch.
- Thay Đổi: Sự thay đổi giữa giá đóng cửa của phiên giao dịch hiện tại và giá đóng cửa của phiên giao dịch trước đó. Thông thường được chỉ ra dưới dạng giá trị đô la và dưới dạng phần trăm.
- Cao/Thấp 52 tuần: Giá cao nhất và thấp nhất của hợp đồng trong năm qua.
- Lãi suất mở: Số lượng hợp đồng mở hoặc chưa giải quyết.
- Khối lượng: Số lượng hợp đồng đã được giao dịch trong phiên.
-
Sàn giao dịch: Sàn giao dịch vật lý thông qua đó hợp đồng được giao dịch: CBOT, v.v. Nhiều hợp đồng giao dịch trên hơn một sàn giao dịch.
- Hợp đồng/ticker: Mỗi hợp đồng tương lai có một tên/mã cụ thể giải thích nó là gì (ES cho E-mini S&P, GC cho vàng, W cho lúa mì, v.v.). Sau đó là một đuôi chữ số chữ cái để đại diện cho tháng và năm (Z24, tức tháng 12 năm 2024).
Hầu hết các bảng giá miễn phí bị trễ ít nhất 10 phút. Nếu bạn muốn có bảng giá cập nhật ngay lập tức, bạn cần phải có một đăng ký với nền tảng giao dịch hoặc biểu đồ, hoặc từ một trang web hoặc dịch vụ cung cấp bảng giá hợp đồng tương lai.
Đọc Bảng Giá Hợp Đồng Tương Lai
Dưới đây là một ví dụ từ Wall Street Journal.
Ở đầu tiên là hợp đồng tương lai, là ngô, và hợp đồng cụ thể này hết hạn vào tháng 7 năm 2018 (C là ngô, N là tháng 7, 8 là năm). Nó giao dịch trên sàn CBOT. Gần đầu là giá hiện tại và biến động trong ngày. Bảng giá cũng cho thấy khối lượng giao dịch, giá thấp nhất và cao nhất trong ngày (phạm vi một ngày), lãi suất mở, và giá thấp nhất và cao nhất trong 52 tuần trước.
Biểu đồ cho thấy sự di chuyển giá trong vài phiên giao dịch gần đây. Dưới cùng là giá mở cửa và giá đóng cửa.
Hợp Đồng Tương Lai Chỉ Số
Các hợp đồng tương lai chỉ số có bảng giá tương tự nhau. Hãy xem một cách thông thường khác để xem bảng giá, cung cấp thông tin cơ bản về giá của nhiều hợp đồng (hết hạn khác nhau) với cùng một loại hợp đồng tương lai. Ví dụ, dưới đây là bảng giá của hợp đồng tương lai E-mini S&P 500, được giao dịch trên Sàn giao dịch hàng hóa Chicago (CME).
Bảng giá cho thấy thông tin cần thiết về các hợp đồng có các ngày hết hạn khác nhau. Bảng giá này không chi tiết như trên, nhưng vẫn cung cấp ngày hết hạn, giá cuối cùng, biến động, giá đóng cửa/ngày hôm qua, giá mở cửa, cao nhất, thấp nhất trong ngày, khối lượng giao dịch, và ngưỡng cao/thấp.
Ngưỡng cao/thấp là ngưỡng do sàn giao dịch đặt ra. Nếu giá di chuyển đến một trong những mức này (thường không gần), giao dịch sẽ bị tạm ngưng để các nhà giao dịch có thể lấy lại bình tĩnh và sự đặt hàng có thể được phục hồi cho thị trường.
Các hợp đồng gần hết hạn được hiển thị ở đầu danh sách, trong khi những hợp đồng xa hơn được đặt ở phía dưới. Thường thì khối lượng giao dịch cao hơn cho các hợp đồng gần hết hạn. Điều này bởi vì các nhà giao dịch đóng các vị thế trước khi hết hạn. Khi hợp đồng gần hết hạn, khối lượng giao dịch sẽ chuyển sang hợp đồng gần kế tiếp.
Mã hợp đồng
Mã hợp đồng được cấu hình với từ một đến ba ký tự. Những chữ này xác định sản phẩm. Sau đó là các ký tự đại diện cho tháng và năm của hợp đồng.
Hình ảnh trên liệt kê các hợp đồng tháng 6, tháng 9 và tháng 12 cho E-Mini S&P 500. Mặc dù những hợp đồng này được liệt kê rõ ràng trong biểu đồ phía trên, thường thì không phải vậy. Thay vào đó, 'ESM8' hoặc 'ESM18' được hiển thị. Điều này có nghĩa là 'E-mini S&P 500, tháng 6 năm 2018.'
ES là ký hiệu chứng khoán cho E-Mini S&P 500. Mỗi hợp đồng tương lai đều có một ký hiệu chứng khoán. May mắn thay, hầu hết các trang web và nền tảng biểu đồ cho phép bạn nhập tên hoặc ký hiệu vào ô báo giá. Ví dụ, khi bạn bắt đầu nhập từ 'dầu thô' vào ô báo giá hợp đồng tương lai, nó sẽ hiển thị bảng giá hợp đồng dầu với ký hiệu CL.
Tiếp theo, chúng ta có tháng. Thứ này phức tạp hơn vì nó dựa vào các mã này:
| Month | Month Code |
| January | F |
| February | G |
| March | H |
| April | J |
| May | K |
| June | M |
| July | N |
| August | Q |
| September | U |
| October | V |
| November | X |
| December | Z |
Nguồn: Nhóm CME.
Từ bảng trên, bạn có thể thấy nếu bạn muốn giao dịch một hợp đồng E-Mini S&P 500 có thời hạn đáo hạn vào tháng 6, bạn sẽ tìm một hợp đồng bắt đầu bằng ESM. Đối với hợp đồng có thời hạn đáo hạn vào tháng 12, đó là ESZ.
Đối với năm bạn muốn giao dịch, bạn chỉ cần thêm năm bạn muốn giao dịch: 2020 là '20' và 2021 là '21,' ví dụ. Một số trang web và phần mềm chỉ sử dụng một số duy nhất ở cuối, ví dụ '1' thay vì '21.'
Làm thế nào để xác định giá của một hợp đồng tương lai?
Giá của một hợp đồng tương lai phụ thuộc vào giá trị của tài sản cơ bản, thời gian đến ngày đáo hạn của hợp đồng và giá thỏa thuận cho giao dịch tương lai. Nói chung, một hợp đồng tương lai cho phép người mua mua một hàng hóa hoặc tài sản khác với giá thấp hơn so với giá trị thị trường hiện tại, thì hợp đồng sẽ có giá trị cao hơn.
Ai Giao dịch Hợp đồng tương lai?
Hợp đồng tương lai được ưa chuộng bởi các nhà đầu tư và nhà giao dịch khác nhau. Các nhà giao dịch ngày có thể giao dịch hợp đồng tương lai để cố gắng kiếm lời từ biến động giá. Đây là các nhà đầu cơ. Các nhà sản xuất và người tiêu dùng hàng hóa, bao gồm các tập đoàn lớn, cũng sử dụng hợp đồng tương lai để bảo vệ chống lại biến động của giá hàng hóa. Bảo hiểm chính là lý do chủ yếu của các giao dịch hợp đồng tương lai.
Sự khác biệt giữa Hợp đồng tương lai và Quyền chọn là gì?
Hợp đồng tương lai và quyền chọn đều là các sản phẩm phái sinh, nhưng hai loại này có những khác biệt chính. Quyền chọn cho phép người mua quyền, nhưng không bắt buộc, mua một tài sản với một giá đã định trước trước khi hợp đồng đáo hạn, trong khi hợp đồng tương lai buộc người mua phải mua tài sản vào một ngày cụ thể với giá nhất định. Nghĩa vụ đó có thể làm cho hợp đồng tương lai nguy hiểm hơn so với quyền chọn.
Kết Luận
Để hiểu một báo giá hợp đồng tương lai đòi hỏi một chút thực hành trước khi bạn có thể nhanh chóng tìm thông tin bạn cần. Có rất nhiều hợp đồng khác nhau. Một điều khó khăn để làm quen là mã ký hiệu chứng khoán. Vì các hợp đồng đáo hạn, mã ký hiệu chứa các ký hiệu hợp đồng và tháng và năm đáo hạn. Khi giao dịch hợp đồng tương lai, hãy đảm bảo bạn đang giao dịch hợp đồng mà bạn muốn, đặc biệt chú ý đến mã tháng.
