Hủy bỏ: Định nghĩa, Cách thực hiện và Ví dụ

Hủy bỏ là gì?

Trong ngữ cảnh dịch vụ môi giới, hành động hủy bỏ là thông báo mà một nhà môi giới gửi đến khách hàng, thông báo rằng một giao dịch sai lầm đã xảy ra và đang được điều chỉnh lại.

Trong quá trình xử lý hủy bỏ, các thực tiễn tốt nhất của ngành yêu cầu nhà môi giới duy trì hồ sơ chi tiết về tất cả các biện pháp được thực hiện để sửa chữa các giao dịch nhầm lẫn.

Những điểm chính cần nhớ

Hiểu về Hủy bỏ

Mặc dù dịch vụ môi giới ngày nay đã được tự động hóa nhiều hơn so với quá khứ, những giao dịch sai lầm vẫn xảy ra khá thường xuyên. Điều này có thể do nhiều yếu tố, từ các lỗi kỹ thuật phức tạp trong hệ thống giao dịch tự động đến những sai sót hành chính bình thường và lỗi của con người.

Khi có lỗi xảy ra, các nhà môi giới phải thông báo ngay cho khách hàng về lỗi và bắt đầu ghi lại các bước đã thực hiện để khắc phục vấn đề. Nếu công ty môi giới chịu trách nhiệm về lỗi, họ có thể phải bồi thường cho khách hàng những tổn thất tài chính bất lợi mà lỗi gây ra.

Trong quá khứ, giao dịch được tiến hành thông qua sự kết hợp giữa giao tiếp bằng lời nói và bằng văn bản, tạo ra nhiều cơ hội cho lỗi như nghe sai lệnh nói hoặc đọc sai chữ viết tay của một nhà môi giới. Những loại lỗi này đã giảm đáng kể nhờ sự máy tính hóa của nhiều quy trình này, vì các lệnh được nhập trực tiếp vào hệ thống máy tính thường được xử lý đúng bởi các hệ thống này.

Mặt khác, một trong những hậu quả không có ý định của việc máy tính hóa là nó có thể tiềm ẩn việc tăng cường tác động tiêu cực của một lỗi của con người khi nó xảy ra. Ví dụ, một nhà giao dịch mắc lỗi 'fat finger' - nhập sai giá hoặc số lượng cho một giao dịch, chẳng hạn như thêm một số 0 vào một lệnh - có thể không có cơ hội nào hoặc rất ít cơ hội để sửa chữa lỗi trước khi nó được thực hiện bởi hệ thống giao dịch máy tính gần như tức thì. Nói cách khác, trong khi thế hệ nhà giao dịch trước đây có thể đã mắc nhiều lỗi hành chính hơn, những lỗi đó có thể ít tác động hơn so với ngày nay.

Ví dụ về Hủy bỏ

Hãy xem xét một tình huống trong đó một công ty môi giới mua 500 cổ phiếu của Tập đoàn XYZ cho khách hàng của họ. Tuy nhiên, do một lỗi hành chính, một nhân viên môi giới đặt lệnh mua 500 cổ phiếu của Tập đoàn ABC thay vì đó.

Sau khi nhận ra lỗi, công ty môi giới thực hiện một số biện pháp. Đầu tiên, khách hàng nhận được thông báo hủy bỏ chỉ ra lỗi và làm rõ rằng đang trong quá trình sửa chữa lỗi. Sau khi thông báo cho khách hàng, công ty môi giới phải bắt đầu sửa chữa lỗi - chủ yếu là bằng cách mua các cổ phiếu XYZ mà khách hàng mong muốn.

Nếu giá cổ phiếu của Tập đoàn XYZ tăng trước khi giao dịch được sửa đổi, công ty môi giới có thể phải bồi thường cho khách hàng chi phí bổ sung để thực hiện giao dịch.

Các Yếu tố Cần Lưu Ý

Để giảm thiểu những rủi ro này, Ủy ban Chứng khoán và Sàn giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã thông qua các quy định vào năm 2009 nhằm kiểm soát tần suất của các giao dịch sai sót. Theo các quy định này, các sàn giao dịch được phép hủy bỏ các giao dịch khi giá chào bán khác biệt hơn một tỷ lệ phần trăm nhất định so với giá thị trường hiện hành gần nhất của chứng khoán đó. Để phù hợp với thực tế là các chứng khoán có vốn hóa thị trường khác nhau có xu hướng thay đổi về chênh lệch giá mua-bán, SEC đã đưa ra các ngưỡng tỷ lệ phần trăm khác nhau tùy thuộc vào giá cổ phiếu của chứng khoán đó.

Trong giờ giao dịch thông thường, các tỷ lệ phần trăm mà SEC quy định là 10% đối với cổ phiếu dưới 25 USD, 5% đối với cổ phiếu có giá từ 25 đến 50 USD, và 3% đối với cổ phiếu có giá trị từ 50 USD trở lên. Các quy định của SEC cũng yêu cầu rằng các giao dịch sai sót phải được xem xét trong vòng một giờ sau khi giao dịch bị đánh dấu. Cụ thể, họ yêu cầu rằng việc xem xét giao dịch phải bắt đầu trong vòng 30 phút sau khi giao dịch được thực hiện, trong khi việc xem xét đó phải được kết thúc trong vòng 30 phút.

Để bắt đầu quá trình xem xét, thời gian giao dịch, chứng khoán, số lượng cổ phiếu, giá giao dịch, bên mua, bán hoặc cả hai, và một tuyên bố lý do tại sao giao dịch được coi là sai sót phải được nộp lên sàn giao dịch.