Buzz
Instinet là dịch vụ chứng khoán toàn cầu hoạt động trên nền tảng giao dịch, khớp lệnh điện tử cho phép các thành viên, chủ yếu là các nhà giao dịch và nhà đầu tư tổ chức, hiển thị giá mua và giá bán cổ phiếu, và tiến hành giao dịch với nhau.
Instinet là gì?
Instinet là một ví dụ về hồ chứa thanh khoản bóng tối, một sàn giao dịch riêng tư cho việc giao dịch chứng khoán không dành cho công chúng đầu tư. Tên gọi này ngụ ý sự thiếu minh bạch và hỗ trợ giao dịch khối bởi các nhà đầu tư tổ chức không muốn ảnh hưởng đến thị trường với các đơn đặt hàng lớn.
Theo SEC, có 74 Hệ thống Giao dịch Thay thế được đăng ký, hay còn gọi là hồ chứa bóng tối, tính đến tháng 2 năm 2024.
Điểm nhấn chính
- Instinet là một sàn giao dịch riêng tư cho việc giao dịch chứng khoán không dành cho công chúng đầu tư.
- Instinet được coi là Hệ thống Giao dịch Thay thế, hay hồ chứa bóng tối.
- Giao dịch hồ chứa bóng tối nhằm giảm sự biến động bằng cách che giấu các giao dịch lớn.
- Instinet là mạng lưới truyền thông điện tử cổng thông tin (ECN) lâu đời nhất của Wall Street.
Hiểu về Instinet
Instinet là một công ty môi giới chỉ hoạt động cho các cơ quan tài chính, cũng là cánh tay giao dịch chứng khoán độc lập của tập đoàn mẹ, Nomura Group. Công ty thực hiện các giao dịch cho các công ty quản lý tài sản, quỹ đầu tư, công ty bảo hiểm, quỹ hưu trí và quỹ chung khoán.
Đặt trụ sở tại New York, công ty cung cấp các thông tin thị trường đầu tư, bàn giao dịch dịch vụ đầy đủ, các chiến lược giao dịch thuật toán tiên tiến, truy cập vào thanh khoản độc đáo và chuyên biệt, và các giải pháp quy trình làm việc để giúp khách hàng quản lý hiệu quả quy trình đầu tư của họ.
Instinet được biết đến như một trong những lựa chọn giao dịch ngoài sàn đầu tiên, với các máy tính màn hình xanh 'green screen' phổ biến vào những năm 1980 và 1990, và là người sáng lập của Chi-X Europe và Chi-X Global.
Ai là người sáng lập Instinet?
Instinet được thành lập bởi Jerome M. Pustilnik và Herbert R. Behrens và được thành lập vào năm 1967 dưới tên Institutional Networks Corp. Với mục tiêu cạnh tranh với Sở giao dịch Chứng khoán New York, Instinet thiết lập liên kết máy tính giữa các tổ chức lớn như ngân hàng, quỹ đầu tư và công ty bảo hiểm mà không có sự chậm trễ hoặc các chuyên gia trung gian can thiệp.
Instinet là mạng lưới liên lạc điện tử lâu đời nhất của Wall Street, hoặc ECN, và sau khi được Reuters Group mua lại vào năm 1987, nó cùng với các mạng lưới liên lạc điện tử khác đã tiến hóa thành những mối đe dọa lớn đối với các sàn giao dịch chứng khoán lớn.
Reuters đã mua lại Island ECN vào năm 2002, sáp nhập nó vào Instinet, từ đó mở rộng mạng lưới liên lạc điện tử và kinh doanh môi giới của mình. Năm 2003, Reuters đổi tên Island ECN thành Inet ECN. Sau đó, Nasdaq mua lại Inet ECN vào năm 2005 và Instinet đã được bán cho một công ty quỹ vốn riêng.
Nomura là gì?
Vào tháng 2 năm 2007, Nomura mua lại Instinet từ công ty quỹ vốn riêng Silver Lake với giá được đồn đoán là 1,2 tỷ USD. Nomura là một tập đoàn dịch vụ tài chính toàn cầu với một mạng lưới tích hợp trải rộng hơn 30 quốc gia và vùng lãnh thổ. Đến năm 2024, Instinet được điều hành như một công ty con độc lập của Nomura và do CEO Ricard Parsons chỉ đạo.
Instinet tự công nhận mình đã tạo ra thuật ngữ 'fintech,' hay công nghệ tài chính vào năm 1969 trước khi thuật ngữ này được đặt ra. Mở rộng vào năm 2022, Instinet và Nomura đã mua lại FIS Execution Services để có được công nghệ giao dịch thuật toán và sở hữu trí tuệ để giúp khách hàng cải thiện chất lượng thực hiện giao dịch, giảm rò rỉ thông tin và giảm chi phí thực hiện.
Tại sao các nhà đầu tư lại sử dụng Dark Pool như Instinet?
Sự thiếu minh bạch có lợi cho các nhà đầu tư tổ chức vì nó có thể dẫn đến giá tốt hơn so với trên sàn giao dịch. Các thành viên tham gia Dark Pool không tiết lộ ý định giao dịch của họ và không có sự hiển thị cho công chúng. Người bán tổ chức cũng có cơ hội tốt hơn để tìm được người mua cho khối lượng cổ phiếu đầy đủ trong Dark Pool vì đây là nơi dành cho các nhà đầu tư lớn.
Làm thế nào giao dịch với Instinet ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán?
Các giao dịch Dark Pool được dự định để giảm độ biến động bằng cách che giấu các giao dịch lớn. Các giao dịch khối lớn rõ ràng có xu hướng làm giảm giá cổ phiếu. Dark Pool cho phép các nhà đầu tư tổ chức lớn mua bán trong lượng lớn, không minh bạch, mà không ảnh hưởng đến thị trường rộng lớn.
'Cross' Trade là gì?
Một giao dịch cross là việc phù hợp các lệnh mua và bán ngoài sàn giao dịch. Thông thường, các sàn môi giới sẽ thực hiện một giao dịch cross, đó là phù hợp lệnh mua và bán cho cùng một tài sản từ các khách hàng khác nhau mà không gửi các lệnh mua và bán đến sàn giao dịch. Thay vào đó, sàn môi giới sẽ thực hiện giao dịch như một giao dịch cross và sau đó báo cáo các giao dịch cho sàn giao dịch sau này với đầy đủ thông tin chính xác.
Điểm quan trọng
Instinet cho phép các chuyên gia tài chính, thường là các tổ chức, giao dịch riêng tư với nhau mà không cho phép công chúng truy cập. Các tổ chức tài chính như quỹ đầu tư đa dạng, mua bán lượng lớn cổ phiếu, có thể ảnh hưởng mạnh mẽ đến giá cổ phiếu mà họ giao dịch. Để tránh điều này, các tổ chức tài chính tìm cách giao dịch riêng tư thông qua các dịch vụ như Instinet.
